מחיר בפועל מול מחיר תיאורטי - שאלה לשחקן ולכולם

היי חברים,

האם מחיר של אופציה ברגע נתון אמור להיות זהה למחיר המחושב ע'פ B&S ? האם העובדה שבאורדר-נט זה לא כך אומרת ש:
1. אורדר-נט חרא של מערכת, תעבור ל-XXX ותראה שהמחירים זהים.
2. תמיד תהיה סטייה בין המחיר התיאורטי למחיר בפועל בגלל YYY.

מה דעתכם ?

סטיית התקן הגלומה, שזה מה שקוראים לו בדרך כלל סטיית תקן, זה למעשה טריק. במקום לחשב את סטיית התקן על מדד הבסיס, שזו סטיית התקן הרגילה, באמצעות נוסחת של סטיית תקן, לוקחים את נוסחת B&S, מציבים את המחיר הנוכחי ונוסחה, ורואים מה הסטיה שנותנת אותה.

מה שעושות רוב התוכנות, זה שימוש בסטיה של האופציות בכסף, כדי לחשב את מחיר B&S עם הסטיה הזו. מה שיוצא זה מספר שרחוק מהמחיר בפועל.

נשמע כמו הפוך על הפוך.

איפה אפשר לראות חישוב מדויק ? והשאלה המרכזית עדיין פתוחה - האם מחירי האופציות קרובים לחישוב ה'נכון' של B&S ?

המחירים מדויקים רק סביב הכסף ובשבוע פקיעה עוד 2-3% מעבר לכך. עמוק בתוך הכסף
או רחוק מהכסף לא מדויק.

- אני מסכים עם "שחקן" שרחוק מהכסף זה לא מדויק, אבל אני לא מסכים איתו שהמחירים מדויקים סביב הכסף, וזה בגלל שסביב הכסף, המחירים מוטים אך ורק לפי ציפיות עתידיות של התפתחות מחירי מניות מדד הבסיס, לפי משקלן המשוקלל במדד.

- ולהלן נתוני הפוטים של הסגירה בשעת הנעילה של יום חמישי:

תאורטי, אחרון, נמוך-יומי
P1,110 600 657 722
P1,120 980 1,044 1,172
P1,130 1,550 1,637 1,764
P1,140 2,300 2,400 2,484
P1,150 3,160 3,297 3,309
P1,160 4,160 4,353 4,209