Printable View
האם נכון לומר שככל שהאופציה יותר רחוקה מהכסף כך היא תישחק יותר?
משהו לא מסתדר לי עם הנתונים הבאים:
מתוך
http://www.bizportal.co.il/shukhahon/sh ... h_maof_new
[left:2khtrmrw]call(1170)=75,t=23.72=>23.72/75=31.6%
call(1180)=56,t=18.11=>18.11/56=32.3%
call(1190)=43,t=13.43=>13.43/43=31.2%[/left:2khtrmrw]
איך קול 1190 נשחק פחות מהקולים 1170 ו-1180 (באחוזים)?
זה הכל שאלה של באיזה מדד הסתכלת על הנתונים?
תטא על האופציות השונות נראית קצת כמו פעמון גאוס. על הסטרייק הנוכחי היא הכי גבוהה, וככל שזזים למעלה או למטה, היא יורדת.
אז ההנחה שלי לא נכונה? אני מדבר כרגע על אחוזים ולא על ערך מוחלט. מה ההיגיון שהתטא
על אופציה קרובה יותר לסטרייק תישחק יותר? הרי לרחוקה יש פחות סיכוי להיכנס לכסף ככל שהזמן עובר?
בש"ח תטא של אופציות בכסף גדולה יותר
באחוזים (ממחיר האופציה) תטא של אופציות רחוקות מהכסף גדולה יותר ולכן שחיקתם גדולה יותר באחוזים - ותשואות מודדים באחוזים
תודה אפי, אם כך איך אתה מסביר את הנתונים שהבאתי למעלה?ציטוט:
פורסם במקור על ידי effim
בהשוואה של קולים רחוקים וצמודים כנראה זה לא מובהק כיוון שפער המחירים קטן מאד
תשווה אופציה מחוץ לכסף ובכסף ותראה שזה מובהק מאד
הבינותי, תודה :)
עוד שלוש סיבות להבדלים שלכאורה אינם מסתדרים:ציטוט:
פורסם במקור על ידי ofiry
1. השימוש במחירי סוף יום אינו מדוייק כל כך באופציות, עדיף להשוות מחירים כמה דקות לסגירה.
וככל שמתרחקים מהכסף, יכולים להתקבל עיוותים במחירים שמופיעים כמחירי סגירה (ואגב, שום מסחר לא מבוצע במחירים אלו, אפילו לא עסקה אחרונה)
2. השינוי באחוזים מתייחס למחיר הבסיס (כלומר סגירת יום קודם), ואם יום קודם המחיר בסגירה לא היה מדוייק, וגם היום בסגירה לא מדוייק, בהחלק מהמקרים תיתכן סטיה מהמחיר המדוייק בשני אופציות, שתהיה בכיוונים מנוגדים.
3. באופציות רחוקות מהכסף, הבדלי הנגזרות הולכים וקטנים, ומנגד סטיית התקן הולכת וגדלה, כך שיתכן עיוות הולך וגדל מול מודל B&S התיאורטי