אסטרטגית הגנה על תיק המניות דרך האופציות?

שאלה לשחקן מעוף ולמבינים,
ברצוני לנצל את הירידות ולהגדיל את מרכיב המניות, תוך הגנה עליו במקרה של המשך הירידות.
אסטרטגית ההגנה:
מוגן עד ירידת המעוף עד ל- 1000 (כ-9%) , ובמקרה של עליות אין הפסד.
קנית 1 P1080 יוני
כתיבת 4 P1000 יוני

כל אסטרטגיה אחת מגינה על כ 80000 ש"ח השקעה במניות.

אם המדד ירד ל 1050-1060 ארחיק את הכתיבה ואכפיל את הכמות.
אם המדד יעלה, ניתן לקרב את הכתיבה.
מה דעתכם?
האם אכן מגדר טוב את הסיכון? או שיש רעיון טוב יותר לגידור?
תודה
מאיר טל

מאיר שלום,
בקורס למדנו את נוסחת אלוף (יוסי) שמחשבת הגנה לפי מספר פרמטרים כולל סטיית תקן.
אתה צריך להביא בחשבון שבעת ירידות סטיית התקן עולה וזה מפצה אותך ברגל הPUT הקנויה. אבל בצד הPUT המכור אתה נפגע במכפלות בהתאם לכמות האופציות שמכרת.
לגופו של ענין: כדי להגן על 100000 ש"ח בסטית תקן של 25 צריך אופציה שעלותה 1666 ש"ח.
רצוי שמימון ההגנה ישולם עם מינימום כתיבות.
מצ"ב אכסל עם הנוסחה