הקורלציה בין המט"ח למדדים

לבקשת sun99, אכתוב כאן כמה מילים קצרות על הקשר בין המט"ח והשווקים, אתם מוזמנים להוסיף את נקודת מבט שלכם.

כידוע, בד"כ יש קשר ישר בין חולשת הדולר לעליות בשווקים (וההפך) ועובדה זו עשויה לעיתים לתת התראות מוקדמות לכיוון השוק בכל הטווחים.

בדיוק כמו שהקורלציה בין השווקים בעולם לגבי כיוון יכולה לסייע בהערכות השוק בת"א (לא לגבי עוצמת הכיוון, רק לגבי הכיוון), גם המט"ח יכול לתת איתותים לכיוון השוק, ולא חסרות דוגמאות.

מי שרוצה, יכול להתקין תוכנת מסחר במט"ח על המחשב שלו עם חשבון demo, או ע"י כל אופציה אחרת לצפייה בתנועות הEUR/USD וה USD/CHF בזמן אמת עם גרפים יפים. (אזהרה: אם אתם מתקינים תוכנה, אל תתנו לחברות המט"ח מספר טלפון, אל תפקידו שום סכום סימלי התחלתי, ואל תתפתו לסחור במט"ח בלי ידע מוקדם).



[attachment=2:3mgv0e6t]Comparison1.GIF[/attachment:3mgv0e6t]
מעוף
AUD/USD
EUR/USD
בתמונה למעלה, על פני 5 שנים ניתן לראות את הקשר הישר בין חוזקת הEUR/USD לחוזקת הAUD/USD לחוזקת המעוף. (חולשת הדולר האמריקאי).



[attachment=1:3mgv0e6t]Comparison2.GIF[/attachment:3mgv0e6t]
EUR/USD
USD/CHF
בתמונה למעלה ניתן לראות את הקשר ההפוך בין הEUR/USD ל USD/CHF. כמעט תמונת ראי. (למי שלא בקיא: הקשר הפוך כי יש משמעות לאיפה רושמים את ה USD. בצד ימין של ה "/" או בצד שמאל. בפרנק השווצרי הזוג המדובר הוא USD/CHF. אין דבר כזה CHF/USD. אין דבר כזה USD/EUR, יש EUR/USD. אין דבר כזה USD/AUD, יש AUD/USD).



[attachment=0:3mgv0e6t]Comparison3.GIF[/attachment:3mgv0e6t]
מעוף
USD/ILS
בתמונה למעלה ניתן לראות שהקשר בין המעוף לדולר/שקל הוא רופף ביותר. קיימת קורלציה אולי ב50% מהזמן ב5 שנים האחרונות. מבחינתי הUSD/ILS הוא לא רלוונטי, בילתי ניתן לניתוח ואני לא מכניס אותו לשום מערכת שיקולים.

בהצלחה ... ושבת שלום.

[attachment=0:8vmc6c8n]Comparison4.GIF[/attachment:8vmc6c8n]
מעוף
גרמניה
אוסטרליה
דאו ג'ונס

ווף, תודה על ההסבר.

אני רואה שכמו בכל דבר תמיד "אנחנו" צרכים להיות יוצאי דופן...

ומהגרף האחרון, ברור כי בשעה שיהיה תיקון כלל עולמי, דוגמת משבר ליהמן, לתל אביב 25 יהיה הרבה יותר מרחק ליפול...

:d

האין זוהי ההוכחה הניצחת שהבורסה משקפת את מצבם המנטלי והפסיכולוגי של הסוחרים בה בכל מדינה?
כמו שנראה המעוף, ככה אנחנו הישראלים .. במילה אחת: קיצוניים.

אהלן

ניתוח יפה מאוד, הייתי מוסיף את מדד הפחד של שוק המט"ח דולר-יין, לפיכך זהו מדד הפחד האולטימטיבי. USD-JPY כאשר שנאת הסיכון גוברת, היין מתחזק מול הדולר, אגב לא תמיד זה היה כך אך מאז המשבר שהתחולל בעיקר בארה"ב, היין ממלא את מקום הדולר כחוף מבטחים המוחלט.

שבוע טוב

[left:3i1qfbah]ארז[/left:3i1qfbah]

מה המטבעות מספרים לנו נכון להיום?

הסיכום:
עפ"י המט"ח נכון להיום, העליות בשווקים צפויות להמשיך עד הודעה חדשה. המדדים ימשיכו לפרוץ שיאים.
המגמה במעוף היא מגמת עליות ברורה. אי אפשר להתווכח עם זה. כבר 12 חודשים המגמה המישנית היא בעלת שיאים ושפלים עולים. איתותי החולשה (לכאורה) והסימנים להיפוך הופכים לבילתי רלוונטיים פעם אחר פעם, כשכל פעם מחדש המעוף לא מצליח לייצר שפל נמוך יותר מקודמו בגרף שבועי. ולכן נמשיך לטפס עד אשר יוכח אחרת.


הפירוט:
אומנם, בחודש האחרון לא היתה קורלציה בין התחזקות הדולר לבורסת המניות, שכן הUSD/CHF התחזק (והEUR/USD נחלש) אך הבורסות לא ירדו אלא דוקא עלו!
זה יצר בלבול גדול אצל הרבה מנתחים (גם טכניים וגם פונדמנטליים), ציפייה וחוסר הבנה מדוע הירידות לא מגיעות כבר ..
היתה קורלציה מצויינת בין הAUD/USD לשווקים, אך כרגע אין שום איתות ממטבע זה לגבי ההמשך, ודומה כי אין לו עדיפות לכיוון מסויים בעתיד הקרוב.

לעומת זה, כבר 9 ימי מסחר הUSD/CHF מנסה למצוא תקרה. אפשר לראות בגרף השבועי את הקושי להמשיך בעליות ואת הפתיליות וההתנגדות.
ה EUR/USD מנסה למצוא תחתית בהתאמה. אפשר לראות בגרף השבועי את התמיכה. בגרף 4 שעתי קיימת תחתית משולשת ואפילו מרובעת.
זה עשוי לאותת על תחילת החלשות הדולר (לפחות באופן זמני בתור התחלה), ולפיכך המשך העליות בשווקים אל שיאים חדשים.
איתות הלונג הזה בEUR/USD בוודאי קורץ להרבה מאוד סוחרי מט"ח, שכן התמיכה נראית חזקה. אם האיתות יצליח, אז העליות בבורסה צפויות להמשיך. אציין שמדובר באיתות נגד המגמה של הדולר וזה מוסיף אלמנט מסויים של חוסר וודאות.

באופן מעשי: (אינני יועץ השקעות. זוהי כמובן לא עצה לפעולה כלשהי.)
מי שמושקע בתעודת סל על ת"א 25, אני לא רואה סיבה למכור.
לגבי שורט על ת"א 25, אני לא מוצא סיבה לקנות.
לגבי הנדלן 15, אני לא רואה סיבה לשורט. המדד עדיין נאבק להשאר מעל קו המגמה ויוצר מעין משולש עולה. כנראה שדרושה פריצה של ה330 כדי לאשר מגמת עלייה, כי כרגע מדובר בחוסר מגמה.
לא חסרות מניות בת"א בעלות מגמת עלייה מובהקת.

הערה:
את כל מה שכתבתי כאן לגבי הדולר, המעוף כבר ראה לפני, ולכן החליט לפרוץ את ה1180 אל ה1195. אם חלילה איתות הלונג בEUR/USD ייכשל, אז המעוף עלול לרדת ולהדביק את הפער מטה. אבל עוד מוקדם, צריך לתת לזה צ'אנס של כמה ימים אולי.


[attachment=2:kkyqordb]Weekly.03.03.10.PNG[/attachment:kkyqordb]
בגרף למעלה אפשר לראות את הניסיון ליצירת תחתית בEUR/USD.



[attachment=1:kkyqordb]Weekly.03.03.10.PNG[/attachment:kkyqordb]
בגרף למעלה אפשר לראות את הניסיון ליצירת תקרה בUSD/CHF.



[attachment=0:kkyqordb]Comparison7.GIF[/attachment:kkyqordb]
דאו ג'ונס
AUD/USD
USD/CHF
EUR/USD
בגרף ההשוואתי למעלה, אפשר לראות את חוסר הקורלציה בחודש באחרון, כשהUSD/CHF (באליפסה) עלה (והEUR/USD ירד) אך הדאו ג'ונס לא ירד.

בהצלחה לכולם. :)

תודה על הניתוח המלומד.