סיכום 2025 בפנסיה: השנה שבה תל אביב השאירה אבק לוול-סטריט

אפשר לברך על המוגמר: שנת 2025 נסגרה כשנה הטובה ביותר לחוסכים בישראל מזה 16 שנה. בזמן שבתחילת השנה כולם רצו ל-S&P 500, מי שנשאר במסלולים הכלליים והמניתיים "המסורתיים" נהנה מתשואות פנומנליות שלא ראינו מאז 2009. המסלולים הכלליים הניבו כ-15%, בעוד שחובבי הסיכון במסלולי המניות חוגגים על תשואה של כ-25%. זה לא רק מספר על הנייר – זו קפיצה משמעותית בחיסכון הצבור של כל אחד ואחת מכם, שהקפיצה את הממוצע הרב-שנתי של העשור האחרון.


הפתעת השנה הגיעה דווקא מהבית: הבורסה בתל אביב הציגה ראלי היסטורי עם זינוק של מעל 50% במדדים המובילים. זה היה ה"מנוע" שדחף את קרנות הפנסיה וההשתלמות שלנו למעלה. מנגד, ראינו שיעור חשוב בניהול סיכונים ובחשיפה למט"ח: בעוד שהמדדים בארה"ב עלו יפה (כ-16%), החוסכים במסלולים מחקי מדד S&P 500 "התאכזבו" עם תשואה של פחות מ-4%. הסיבה? התחזקות דרמטית של השקל מול הדולר (כ-12.5%-) שגילחה כמעט את כל הרווחים למשקיעים הלא מגודרים.


השורה התחתונה של 2025 היא שנטילת סיכון השתלמה, ובגדול. המסלולים הצעירים (עד גיל 50) והמסלולים המנייתיים הובילו את הטבלה, ומי שלא נבהל מהתנודתיות בתחילת השנה (כשתוכנית המכסים של טראמפ טלטלה את השווקים) קצר את הפירות. אפילו המסלולים הסולידיים יותר לבני 50 ומעלה הציגו ביצועים מרשימים של כ-17.5%, בזכות עליות יפות גם באפיקי האג"ח הקונצרני.


מה אנחנו לומדים מזה קדימה? 2025 הוכיחה שוב שגיוון הוא לא רק מילה יפה. הנטייה "לשים את כל הביצים" במדד אחד בחו"ל עלולה להשאיר אתכם מאחור כשהשוק המקומי מתקן או כשהמט"ח פועל נגדכם. כחוסכים לטווח ארוך, המפתח הוא שמירה על תמהיל מאוזן שמאפשר לכם ליהנות מכל העולמות.

שתהיה שנה אזרחית טובה ומוצלחת לכולנו!