השקעה בזהב: מה חשוב לדעת

אשכתב את הטקסט עבורך, תוך שיפור הניסוח, הבהירות והמבנה.


מנהלי השקעות רבים רואים בזהב רכיב חיוני בחלק הסולידי והיציב של תיק ההשקעות. הוא נחשב לנכס מוחשי שעל בסיס נתונים היסטוריים, הוכיח את יכולתו להגן היטב על כוח הקנייה לאורך זמן.


במדריך זה נצלול לעומק עולם ההשקעה בזהב. נבחן את היתרונות והחסרונות, נלמד כיצד ואיפה ניתן לקנות ולהשקיע בזהב בצורה נגישה, ונענה על שאלות נפוצות בנושא.


מה משפיע על מחיר הזהב?
מחיר הזהב מושפע ממספר גורמים מרכזיים:


1. היצע וביקוש
כמו כל סחורה, גם מחיר הזהב נקבע על פי היצע וביקוש בשוק:


עלייה בהיצע (למשל, כתוצאה מאיתור וכרייה של מאגרים חדשים) עלולה לגרום לירידת מחיר.


עלייה בביקוש (למשל, בעקבות משבר כלכלי או מדיניות של בנקים מרכזיים) עשויה להוביל לעליית מחיר.


2. אינפלציה וריבית
זהב נתפס באופן מסורתי כמגן מפני אינפלציה.


כאשר האינפלציה גבוהה, גדל הביקוש לזהב, מאחר שאנשים מחפשים דרך לשמור על ערך כספם מפני שחיקה.


לעומת זאת, כאשר הריבית גבוהה והאינפלציה נמוכה, משקיעים עשויים להעדיף נכסים סולידיים אחרים (כמו קרנות כספיות או אג"ח) על פני זהב.


3. משברים גלובליים ואירועים גיאופוליטיים
בתקופות של משברים עולמיים חריגים או חשש ממלחמות, הזהב נחשב לנכס "חוף מבטחים" (Safe Haven) המספק ביטחון. בניגוד למטבעות מדינה שערכם תלוי ביציבותה, לזהב יש ערך אוניברסלי המוכר בכל מקום. פגיעה כלכלית קשה במדינה עלולה להשחוק משמעותית את ערך המטבע שלה, מה שמדגיש את יתרון הפיזור והיציבות של הזהב במצבים כאלו.


4. ערך הדולר האמריקאי
מחיר הזהב מתומחר גלובלית בדולרים (USD). לכן, יש בדרך כלל יחס הפוך ביניהם:


כאשר הדולר מתחזק, מחיר הזהב נוטה לרדת.


כאשר הדולר נחלש, מחיר הזהב נוטה לעלות.


דרכים להשקעה בזהב
ניתן להשקיע בזהב במגוון דרכים, שכל אחת מהן מתאימה לפרופיל משקיע אחר:


1. קרנות סל (ETFs) על זהב
זוהי הדרך הפופולרית והנגישה ביותר למשקיעים בשוק ההון לקבל חשיפה לזהב:


איך זה עובד? רוכשים יחידות בקרן סל הנסחרת בבורסה (אמריקאית או ישראלית) אשר עוקבת אחר מחיר הזהב.


נגישות: הקנייה מתבצעת בקלות דרך חשבון מסחר עצמאי (בבתי השקעות ישראליים או ברוקרים זרים).


יתרון: נוחות, סחירות גבוהה, ולרוב עדיפה למי שמעוניין בחשיפה לזהב דרך שוק ההון.


2. קניית זהב פיזי
משקיעים המעוניינים להחזיק בזהב מוחשי יכולים לרכוש מטילים או מטבעות ולאחסן אותם (בביתם או במתקני אחסון ייעודיים).


חסרונות מרכזיים:


פרמיה גבוהה: חברות המוכרות זהב פיזי גובות לרוב פרמיה משמעותית מעל מחירו האמיתי של הזהב.


מע"מ: בחלק מהמקרים תיתכן חבות מע"מ על הרכישה.


עלויות אחסון וביטוח: יש לקחת בחשבון עלויות אלה, במיוחד עבור כמויות גדולות.


המלצה: חובה לבצע בדיקה מעמיקה של כל העלויות וההשלכות לפני רכישה כזו.


3. חוזים עתידיים על זהב
כלי זה מתאים בעיקר לסוחרים מנוסים ומאפשר ספקולציה על מחיר הזהב לטווחים קצרים. החוזים נסחרים כמעט מסביב לשעון בימי המסחר של שוק ההון האמריקאי.


4. השקעה במניות של חברות כריית זהב
חברות העוסקות בכרייה וחיפוש זהב חשופות מאוד למחיר הזהב, מה שהופך אותן לאפיק השקעה עקיף. ניתן להשקיע במניות של חברות בודדות כאלה.


5. קרנות סל (ETFs) של חברות כריית זהב
במקום לבחור בחברה יחידה, ניתן להשקיע בקרן סל המאגדת מספר חברות כרייה יחד. דרך זו מציעה פיזור רחב יותר ומפחיתה את הסיכון הכרוך בחשיפה לחברה בודדת.