קרן כספית, פיקדון בבנק או בכלל אג"ח

פיקדון בבנק, קרן נאמנות כספית, אג"ח או מק"מ: מה היתרונות והחסרונות באפיקי ההשקעה הסולידיים, איזו תשואה ניתן לקבל בהם, ומה הסיכונים? • גלובס עושה סדר במוצרים הפיננסיים שהפכו לאטרקטיביים לאחר שנים שבהן העלו אבק על המדף
הריבית שעלתה בשיעור חד מאז אפריל אשתקד פתחה מחדש בפני ציבור המשקיעים בישראל את העולם הסולידי, שכמעט ולא היה רלוונטי בעשור האחרון בסביבת ריבית אפסית. בעקבות זאת, שורה של מוצרים להשקעה שלא היו אטרקטיביים במשך שנים ארוכות, שבו לקדמת הבמה ומאפשרים גם למשקיעים שמעדיפים להתרחק משוקי המניות התנודתיים, להשיג תשואה סבירה על כספם.
לראיה, יותר ויותר ישראלים החלו להסיט כספים ששכבו במשך שנים בחשבונות העו"ש שאינם נושאי ריבית, לאפיקי השקעה שהעלו אבק על מדף המוצרים של הגופים הפיננסים בתקופת הריבית האפסית שנמשכה יותר מעשור. התזוזה כל כך משמעותית, עד שבחצי השנה הראשונה של 2023 הועברו מחשבונות אלו 108 מיליארד שקל למוצרי חיסכון והשקעה אחרים.
"חשוב תמיד להסתכל על התשואה שהאפיקים האלו מעניקים גם ביחס לאינפלציה", אומר היועץ הפיננסי תומר ורון. "במציאות של אינפלציה יחסית גבוהה, המכשירים הסולידים בעיקר ישמרו לנו על ערך הכסף ואף עשויים להניב רווח ריאלי קטן. אלה מוצרים חשובים שמתאימים לרוב לטווח קצר. כשאנחנו יודעים שאנו צריכים את הכסף למטרה מסוימת בשנה הקרובה, אז מצד אחד אנחנו לא רוצים לסכן אותו ולחשוף אותו לאפיקים יותר תנודתיים. אבל מן הצד השני, אנחנו גם לא רוצים שהוא בינתיים יישחק לנו בעו"ש ויאבד מערכו. למרות 'הרעש' שעשו הבנקים עם קמפיינים לכסף בעו"ש, התנאים המגבילים ושיעור האינפלציה עדיין גורמים לכך שהכסף שם נשחק".
אז מהם המוצרים שעומדים בפני ציבור המשקיעים הסולידי? גלובס עושה סדר.


1. מק"מ: מכשיר הגיוס של בנק ישראל
מק"מ (מלווה קצר מועד) הינו מעין אגרת חוב ממשלתית המונפקת על ידי בנק ישראל מדי חודש לתקופה של עד שנה. הריבית על המק"מ עולה בהתאם לריבית במשק, והיא באה לידי ביטוי במחיר בו מונפקות סדרות מק"מ חדשות.


2. קרן נאמנות כספית: נזילה ופופולרית
המוצר שנשכח בסביבת ריבית אפסית וכמעט שלא גייס כספים הפך ללהיט של עולם קרנות הנאמנות (למרות שהוא דומה יותר לפיקדון בנקאי מאשר למוצר השקעה).


3. פיקדון בנקאי: בטוח אך לא נזיל
המוצר הנגיש ביותר לציבור הוא הפיקדונות שמציעים הבנקים. במסגרתם, הלקוחות יכולים לבחור את פרק הזמן בו הם מבקשים לסגור את הכסף, כשהתשואה שמבטיחים הבנקים עולה ככל שמועד משיכת הכסף רחוק יותר.


4. אג"ח: הלוואה למדינה או לחברה
גם השקעה באגרות חוב חזרה להיות רלוונטית למשקיעים בעקבות עליית הריבית בעולם, כשהמשקיעים הופכים להיות למעשה הבנק שמלווה כסף לממשלות ולחברות ציבוריות בדירוגים שונים (המשקפים את הסיכון הטמון בהשקעה).


מקור