אג"חים להמרה

לדוד,
אג"ח להמרה הוא בעל 2 תכונות:
1. אג"ח לכל דבר, בנקודת הפירעון אתה תקבל את הקרן והתשואה (בהנחה שיהיה תשלום) כנו כל אג"ח קונצרני.
2. האפשרות להמירו למניות.

ההמרה יכולה להיעשות בכל עת עד לתאריך האחרון בסמוך למועד הפירעון (למעט אולי כמה הגבלות קטנות למועדים כמפורט בתשקיף).
האג"ח להמרה יהיה כדאי להמרה למניות אם המניה תעלה ואז הוא יכול לעלות עם המניה מעבר לערך המתואם. אבל כדי שיהיה סיכוי לכך צריך לבדוק לפני הקנייה את הנתונים הספציפיים ובעיקר מהי פרמית ההמרה כרגע. כי אם תקנה היום אג"ח להמרה בפרמיה של 200% לפירעון בעוד שנה אז אין סיכוי להרוויח מאפיק ההמרה. ואז אג"ח זה צריך להיבחן כקונצרני נטו.
מקווה שעזרתי בהסבר.