קסם שורט פי 3

שלום שחקן
המאיה נכתב שהמחסנית של התעודה נגמרה.
למעט תנודתיות וזה שאין עושה שוק. מה התופעות לוואי של הדבר?
אם אני נמצא בפנים מה לצפות בירידות?
תודה

שחקן שלום.
גם אני מבקש קצת הסבר לגבי מה שקורה בתעודת סל קסם שורט פי 3.
היום ת"א 25 עלתה 1.91% והתעודה ירדה רק 2.35% במקום 5.73%.
תודה

לפני שקונים את תעודת הסל המדוברת כדאי שתיכנסו למחשבון של אקסלנס ותראו מה השווי ההוגן שלה. ניתן לראות היום שהתעודה ניסחרת כ- 10% מעל שוויה האמיתי (162 לעומת 149) כלומר המחיר כרגע אינו מייצג נאמנה את המציאות והפער הזה עלול להיסגר ולגרום הפסד למי שניכנס. ברגע שהתעודה מתנתקת משוויה ההוגן היא נסחרת לא לפי המדד שהיא מייצגת. בנוסף אקסלנס פירסמו אזהרה שהם מפסיקים לצטט את התעודה מכיוון שאין מספיק יחידות סחירות כרגע.

אם אתה נמצא בפנים הרי שהשאלה הטכנית פחות רלונטית אלא רק הערתך האם פנינו
לשורט או לאו.
באופן כללי, המשמעות היא כי אין יותר עושה שוק בנייר והוא נסחר כמניה לכל דבר. תעודת
סל מחוייבת בקורלציה מסוימת, במקרה זה לספק תשואה פי 3 מירידה במדד כשהדבר נעשה
ע"י עושה השוק. בהיעדר עושה שוק יתכן והתעודה תיסחר בתשואה של אי אילו אחוזים מעל או
מתחת לשוויה (פחות נפוץ), ולכן היא אינה תעודת סל במובן הקלאסי של המלה - כזו המספקת
קורלציה. דוקא למצויים בהפסד, לרוב מצב זה משפר מעט את תשואתם מאחר וכפי שציינתי
ברוב המקרים התעודה תיסחר מעל לשוויה ולא להיפך.