דלק קבוצה אגח כ"ב

שחקן שלום
אגרת החוב של דלק קבוצה כ"ב היתה בתחילת מאי בשער 110
בסוף יוני - תאריך פרעון 12.5% מהקרן הנייר נשחק לשער 99

האם יש כאן יד מכוונת ?
האם סכום ההחזר תלוי בשער אגרת החוב ?

תודה מראש
אייל

הי etomer

אין כאן יד מכוונת, האגח שילם קופון בדרך וסבל מחולשה כללית באגחים הקונצרנים בזמן האחרון.
אם נקח את 22/5/12 כדוגמה, שער האגח היה 110.02, שער מתואם (מינוס קופון) 105.61, שער היום 102.94, כלומר מדובר בירידה של 2.5% בלבד.
סכום הקופון שמתקבל אינו תלוי בשער האגח אלא בשער הפארי.

מצטרף לתשובה, ומוסיף שתמיד כדאי להסתכל על הגרף אז רואים את תשלום הקופון אחרת
קשה לזכור מועדי תשלום ועוברים לניתוח שאינו מבוסס על התנהלות האג"ח.

הי gimani
אודה לך אם תפרט קצת
אני מסתכל על טבלת אג"ח צמודים בגלובס ושם יש עמודה של ערך מתואם שזה כניראה פארי והשער כעת 118.05
האם משער זה גוזרים את שער פידיון הקופון ?
אם כן לפי איזה פקטור ?
לא הבנתי איך הגעת לשער 105.61
תודה מראש
אייל

הי אייל

אכן הערך המתואם הוא הפארי ומשער זה נגזר הקופון.
פארי - מחיר האיגרת הלוקח בחשבון אך ורק את הפרשי ההצמדה והריבית לעומת הערך הראשוני (הנקוב) בעת הנפקת האיגרת.
נניח שמחר זה יום ה X על ריבית של 5%. הריבית תחושב ע"פ שער הפארי ולא הערך הסחיר. גובה הריבית שתקבל הינו 5.9 אג' על כל 1 ע.נ וזה הסכום שיקוזז מהאגח ביום ה X (שים לב שבאגחים ששיכים לתל בונדים התחילו לקזז גם את הרווח ההוני שנוצר במקרה שיש פדיון חלקי של הקרן).
לגבי איך הגעתי ל 105.61, הייתי יכול לקחת את מחיר האגח, הפארי וגודל הקופון ולחשב לבד מה השער המתואם, אבל מתוך עצלנות העדפתי להכנס לאתר הבורסה ובסעיף נתונים היסטורים אפשר לראות מה היה הערך הסחיר והמתואם של כל אגח ע"פ תאריך.

http://www.tase.co.il/TASE/General/C...areID=01106046