שחקן מעוף - תעשה לי בבקשה סדר בעניין סטיית התקן הגלומה

להבנתי, סטיית התקן הגלומה מחושבת בהצבת מחיר האופציה באותו זמן בנוסחת B&S.
נניח שהשוק ירד חזק בזמן קצר:
סטיית התקן הגלומה בד"כ מגיבה מהר ואמורה לעלות (לא?)
סטיית התקן השנתית האמתית של המדד לא מושפעת בהרבה
בהנחה שהשינוי במדד ובזמן משפיעים באותה מידה, צפוי להיות פער משמעותי בין המחיר התיאורטי ובין המחיר פועל. וישאר כך עד שהתנודות ישפיעו על סטיית התקן המקורית.
האם אני צודק?
ושוב, "אומרים" שבניגוד למניה, אין מחיר נמוך או גבוה לאופציות אלא המחיר הנכון לאותו רגע (אמור להיות נכון מתמטית). אבל אם סטיית התקן הגלומה משפיעה על מחירי האופציה ולהיפך, וסטיית התקן הגלומה, לפי מה שנאמר, מייצגת את ציפיות הסוחרים – אז זה לא סותר?, כי בעצם הסוחרים (ביקוש והיצע) משפיעים על המחיר.
למעשה אני שואל איך (והאם) נקבע מחיר "נכון" לאופציה בכל רגע, אם סטיית התקן הגלומה היא משהו סובייקטיבי שתלוי בציפיות הסוחרים?

אהלן ,

בעיקרון אתה צודק בדר"כ המחיר בפועל והמחיר ע"פ B&S יתרחקו זה מזה בעת תנודה חדה .
השאלה השניה שלך הינה שאלת מיליון הדולר - אכן המחיר "הנכון" הוא פונקציה התלויה גם ( ואולי בעיקר ) בציפיות
הסוחרים ( בשונה ממניה ) , אלא שהתפקיד שלך הוא לזהות / להחליט האם המחיר שהשוק דורש כעת ( ע"י הסטייה הגלומה )
הוא גבוה או נמוך .