התחזקות השקל ביותר מ־10% מול הדולר בשנה האחרונה, הסבה פגיעה לשורה ארוכה של חברות נסחרות - החל מענקית המזון שטראוס, דרך אל על ועד חברות תעשייה כמו מיטרוניקס ופלרם • בזמן שבחברות מנסים למתן את עוצמת הפגיעה באמצעות עסקאות גידור, ויש מי שכבר מאיימים: "אם זה יימשך עוד ועוד חברות יעבירו פעילויות לחו"ל"
התחזקות השקל היא חדשות טובות עבור לא מעט ישראלים. היא מביאה להורדות מחירים בסופר, בכרטיסי הטיסה ובקניות בחו"ל, ותומכת בצרכן הישראלי. אבל לא כולם מרוצים מהתחזקות המטבע הישראלי. מי שהשקיעו במסלולים בחו"ל, בעיקר אלה העוקבים אחר מדד S&P 500, חוו על בשרם איך תשואות דו־ספרתיות הופכות לחד־ספרתיות רק בגלל המט"ח. כעת, עונת הדוחות הכספיים לרבעון השלישי, שהסתיימה בשבוע האחרון, מספקת למשקיעים הצצה לשורה של נפגעות נוספות מהמגמה: היצואניות.
חברות תעשייה הנסחרות בת"א רשמו מתחילת השנה פגיעה שמוערכת במאות מיליוני שקלים בשל התחזקות השקל מול הדולר. המטבע המקומי רשם ראלי חריג ביחס למקבילו האמריקאי בשנה האחרונה, והוא אף דרדר את הדולר לרמות שפל שלא נראו שלוש שנים. הסיבות להתחזקות הזו נעות מהירידה בפרמיית הסיכון של הכלכלה המקומית, ועד עסקאות ענק בהייטק ובתעשייות הביטחוניות. מתחילת השנה הדולר נחלש בכ־11% מול השקל, ומאז השיא האחרון שלו, עם פרוץ המלחמה, הוא הידרדר בכ־21%.
...

בדויטשה בנק הכי אופטימיים לגבי השנה הבאה ומעריכים שהביקוש ל־AI ידחוף את S&P 500 ל־8,000 נקודות - עלייה של כ־17%; ב־HSBC צופים שהמדד יקפוץ בכ־10%, ובמורגן סטנלי ווולס פארגו סבורים שהמדד יזנק בכ־15% - על רקע "שוק שורי חדש". מנגד, יש מי שמזהירים מפני התפתחות בועת AI מסוכנת

נותר עוד קצת יותר מחודש לסוף השנה, ובוול סטריט כבר מסתכלים קדימה ומתחילים לפרסם תחזיות ל־2026. לפי כתבה שפורסמה ב-Yahoo Finance, המגמה הכללית היא חיובית וההערכה היא כי מדד S&P 500 ימשיך להתחזק ויטפס לשיא.
אחת התחזיות האופטימיות ביותר שייכת לדויטשה בנק, שם מאמינים שהביקוש ל-AI ידחוף את מדד S&P 500 לרף של 8,000 נקודות עד סוף השנה - עלייה של כ־17% מרמתו הנוכחית של המדד העומד כיום ברמה של 6,812 נקודות. לפי התחזית, שפורסמה השבוע, הגורמים מאחורי העלייה הזו במדד יכללו תזרימי הון חזקים יותר, רכישות חוזרות של מניות ותנופה מתמשכת בהכנסות.
"עבור 2026 אנחנו חוזים צמיחה יציבה בהכנסות ושווי מוערך גבוה למניות", כתבו בדו"ח האנליסטים של דויטשה בנק בהובלת בינקי צ'דהה.
...

פחות מחודש מאז שהושק בקול תרועה, המדד הביטחוני של ת"א מציג ירידות של כמעט 5% • המו"מ להסכם בין אוקראינה לרוסיה, וסיום המלחמה בעזה, מעיבים לאחרונה על ביצועי המניות שכיכבו בשלוש השנים האחרונות • האם בבורסה הצטרפו לחגיגה מאוחר מדי?

...

כשברקע החששות מפני התפתחות בועה בוול סטריט והסקפטיות סביב הוצאות ההון העצומות בתחום ה-AI, האופוריה הכללית מתחלפת בסלקטיביות הולכת וגוברת לגבי המניות בפורטפוליו של המשקיעים • בבנק סיטי מאמינים כי "ימי 'שבע המופלאות' הם בעיקר מאחורינו", ומצביעים על שלוש המניות שלדעתם יובילו את השוק
בעוד שבוול סטריט נאבקים עם חששות סביב הערכות שווי קיצוניות בקרב מניות הטכנולוגיה הגדולות, נדמה כי מתחילות להתגלות מנצחות בולטות במרוץ ה-AI, ובבנק סיטי אף מאמינים כי "ימי 'שבע המופלאות' כקבוצה נסחרת הם בעיקר מאחורינו".




מתחילת השנה, "שבע המופלאות" הציגו ביצועים משתנים. בעוד שאלפאבית (גוגל) ואנבידיה הניבו תשואות מרשימות של כ-67% וכ-32%, בהתאמה, טסלה , מטא ואמזון מפגרות מאחור עם תשואות של עד 5%. במרקטוואץ' מציינים כי המגמה הזו רלוונטית גם למשקיעים שלא מתעניינים במיוחד במניות הטכנולוגיה הגדולות, שכן אלו מרכיבות מעל שליש ממשקלו הכולל של ה-S&P 500. ענקיות הטכנולוגיה המכונות "שבע המופלאות" - אנבידיה, אמזון, טסלה, מיקרוסופט, מטא, אפל ואלפאבית - מהוות יחד כ-35% ממשקלו של מדד הדגל האמריקאי, כאשר אם מוסיפים לשם גם את ברודקום, השיעור עולה לכ-38%.
...