פוסטים אחרונים בבלוג
אנחנו בפייסבוק
לקראת דוחו"ת בבילון: מכונת השיווק תוכיח עד כמה היא משומנת?
חברת בבילון בע"מ, עוסקת בפיתוח ומכירה של פתרונות תרגום ופירוש מונחים, בשני תחומי פעילות:
תוכנה: פיתוח, שיווק ומכירה של תוכנת תרגום ומידע כללי של מילים, מונחים וטקסטים. בנוסף, עוסקת בבילון בשיווק תוכנה לאחזור נתונים, תוך שימוש בטכנולוגיה של תוכנת התרגום המיועדת לארגונים גדולים.
שיווק ופרסום באינטרנט: שירותי חיפוש משולב תרגום בשיתוף פעולה עם גוגל, ופיתוח והפעלת פורטל אינטרנט בנושאים לשוניים, המעניק שירותי תרגום ומענה לשאלות בנושאי שפה ולשון, בהתבסס על מאגרי המידע והתכנים של בבילון.בעלי השליטה העקריים בחברה הם שלושה חברות : ריד אלסוויר (18.32%), חנפק ניהול(15.66%) וליוורמור(8.20%). מלבד זאת מספר מוסדיים קופות גמל וקרנות נאמנות (הפניקס, כלל ואקסלנס) מחזיקות במניות החברה, סך ההחזקות שלהם הוא כ17% מהון המניות.מנית בבילון היא מהמניות החמות בבורסה בתל אביב, מתחיל השנה זינקה המניה בכ370%.הסיבות לזינוק החד מגוונות: זה מתחיל בדוחות מעולים וזינוק בהכנסות וממשיך בכניסה של המניה למדד ת"א 100 היוקרתי ולמדד MSCI SMALL CAP הארופאי, ובכוונת החברה להנפקה בארה"ב.
זינוק מנית בבילון בגרף חודשי מתחילת השנהב31/7, צפויה החברה לפרסם את דוחותיה הכספיים לרבעון השני של השנה.במאמר זה נבחן את קצב הגידול של החברה עד כה ואת הצפי לדוחות הקרובים.
הכנסות ורווח נקי רבעוני של בבילון באלפי שקליםכפי שרואים בתרשים, החברה צומחת בקצב מרשים.בדוחות הכספיים לרבעון הראשון של השנה הפתיעה החברה בזינוק חד בהכנסות .החברה דווחה על הכנסות של כ113 מיליון שקל לעומת הכנסות של כ33 מיליון שקל בלבד בדו"ח המקביל לשנת 2011, זינוק של כ240%!השאלה הנשאלת היא: מה השתנה בחברה שגרם לזינוק כל כך חד ברמת ההכנסות?כדי לענות על השאלה הזאת נבחן מהיכן הגיעו ההכנסות לחברה ברבעון הראשון של השנה.כאמור החברה עוסקת בשני תחומים עקריים: תוכנת התרגום ושיווק ופרסום באינטרנט דרך שת"פ עם חברת גוגל.
השוואת ההכנסות של בבילון מפרסום ושיווק מול ההכנסות ממוצרי תוכנה בתרשים שלפיננו רואים את עצם השינוי בהכנסות החברה.החברה שינתה את עורה והבינה את הכח הרב הטמון בפרסום בשיווק האינטרנטי.
כולם היללו את הדו"ח לרבעון הראשון של 2012, יש כמובן על מה להלל ולפאר את החברה, החברה פרסמה זינוק אדיר בהכנסות אך אם נתבונן לעומק בדוחות הכספיים נראה כי החברה הציגה ירידה של כ33% בהכנסות ממוצרי התוכנה.שיא ההכנסות שהציגה החברה נבע מזינוק חד בהכנסה מפרסום, ברבעון הראשון של 2011 הכניסה החברה כ19 מיליון שקל לעומת הכנסה מדהימה של כ103 מיליון ברבעון הראשון של 2012.תחום ההכנסות מפרסום ושיווק:כאמור, תחום הפרסום השיווק מייצר לחברת בבילון את הרוב המכריע של ההכנסות, בלעדי תחום זה לא היינו שומעים יום אחר יום אודות בבילון ומנייתה לא הייתה כל כך מעניינת, החברה הייתה מכניסה 15-20 מיליון שקל בלבד לרבעון!כדי להכיר את החברה נצטרך להבין איך החברה מייצרת הכנסות מתחום הפרסום והשיווק:תחום השיווק והפרסום מתחלק לארבעה חלקים:- הכנסות מחיפוש- הכנסות ממכירת שטחי פרסום בסרגל הכלים- הכנסות ממכירת שטחי פרסום באתרי החברה- הכנסות מהתקנת שותפים.רוב רובם המוחלט (כ95%) של ההכנסות מפרסום ושיווק נובע מהכנסות מחיפוש.הכנסות מתחום החיפוש נובעות בעיקר משיתופי פעולה של החברה עם מנועי חיפוש כגון: "גוגל",ASK" וכדומה. במודל זה כאשר משתמש מתקין את תוכנת בבילון, במידה וירצה, יוכל ליהנותמשירותי תרגום חינם משולבים במנוע החיפוש לבחירתו.ההכנסות מהחיפוש נובעות משני מודלים:
תוכנה: פיתוח, שיווק ומכירה של תוכנת תרגום ומידע כללי של מילים, מונחים וטקסטים. בנוסף, עוסקת בבילון בשיווק תוכנה לאחזור נתונים, תוך שימוש בטכנולוגיה של תוכנת התרגום המיועדת לארגונים גדולים.
שיווק ופרסום באינטרנט: שירותי חיפוש משולב תרגום בשיתוף פעולה עם גוגל, ופיתוח והפעלת פורטל אינטרנט בנושאים לשוניים, המעניק שירותי תרגום ומענה לשאלות בנושאי שפה ולשון, בהתבסס על מאגרי המידע והתכנים של בבילון.בעלי השליטה העקריים בחברה הם שלושה חברות : ריד אלסוויר (18.32%), חנפק ניהול(15.66%) וליוורמור(8.20%). מלבד זאת מספר מוסדיים קופות גמל וקרנות נאמנות (הפניקס, כלל ואקסלנס) מחזיקות במניות החברה, סך ההחזקות שלהם הוא כ17% מהון המניות.מנית בבילון היא מהמניות החמות בבורסה בתל אביב, מתחיל השנה זינקה המניה בכ370%.הסיבות לזינוק החד מגוונות: זה מתחיל בדוחות מעולים וזינוק בהכנסות וממשיך בכניסה של המניה למדד ת"א 100 היוקרתי ולמדד MSCI SMALL CAP הארופאי, ובכוונת החברה להנפקה בארה"ב.
זינוק מנית בבילון בגרף חודשי מתחילת השנהב31/7, צפויה החברה לפרסם את דוחותיה הכספיים לרבעון השני של השנה.במאמר זה נבחן את קצב הגידול של החברה עד כה ואת הצפי לדוחות הקרובים.הכנסות ורווח נקי רבעוני של בבילון באלפי שקליםכפי שרואים בתרשים, החברה צומחת בקצב מרשים.בדוחות הכספיים לרבעון הראשון של השנה הפתיעה החברה בזינוק חד בהכנסות .החברה דווחה על הכנסות של כ113 מיליון שקל לעומת הכנסות של כ33 מיליון שקל בלבד בדו"ח המקביל לשנת 2011, זינוק של כ240%!השאלה הנשאלת היא: מה השתנה בחברה שגרם לזינוק כל כך חד ברמת ההכנסות?כדי לענות על השאלה הזאת נבחן מהיכן הגיעו ההכנסות לחברה ברבעון הראשון של השנה.כאמור החברה עוסקת בשני תחומים עקריים: תוכנת התרגום ושיווק ופרסום באינטרנט דרך שת"פ עם חברת גוגל. השוואת ההכנסות של בבילון מפרסום ושיווק מול ההכנסות ממוצרי תוכנה בתרשים שלפיננו רואים את עצם השינוי בהכנסות החברה.החברה שינתה את עורה והבינה את הכח הרב הטמון בפרסום בשיווק האינטרנטי.כולם היללו את הדו"ח לרבעון הראשון של 2012, יש כמובן על מה להלל ולפאר את החברה, החברה פרסמה זינוק אדיר בהכנסות אך אם נתבונן לעומק בדוחות הכספיים נראה כי החברה הציגה ירידה של כ33% בהכנסות ממוצרי התוכנה.שיא ההכנסות שהציגה החברה נבע מזינוק חד בהכנסה מפרסום, ברבעון הראשון של 2011 הכניסה החברה כ19 מיליון שקל לעומת הכנסה מדהימה של כ103 מיליון ברבעון הראשון של 2012.תחום ההכנסות מפרסום ושיווק:כאמור, תחום הפרסום השיווק מייצר לחברת בבילון את הרוב המכריע של ההכנסות, בלעדי תחום זה לא היינו שומעים יום אחר יום אודות בבילון ומנייתה לא הייתה כל כך מעניינת, החברה הייתה מכניסה 15-20 מיליון שקל בלבד לרבעון!כדי להכיר את החברה נצטרך להבין איך החברה מייצרת הכנסות מתחום הפרסום והשיווק:תחום השיווק והפרסום מתחלק לארבעה חלקים:- הכנסות מחיפוש- הכנסות ממכירת שטחי פרסום בסרגל הכלים- הכנסות ממכירת שטחי פרסום באתרי החברה- הכנסות מהתקנת שותפים.רוב רובם המוחלט (כ95%) של ההכנסות מפרסום ושיווק נובע מהכנסות מחיפוש.הכנסות מתחום החיפוש נובעות בעיקר משיתופי פעולה של החברה עם מנועי חיפוש כגון: "גוגל",ASK" וכדומה. במודל זה כאשר משתמש מתקין את תוכנת בבילון, במידה וירצה, יוכל ליהנותמשירותי תרגום חינם משולבים במנוע החיפוש לבחירתו.ההכנסות מהחיפוש נובעות משני מודלים:
- תשלום עבור פעולה/ הורדה, החברה זכאית לתשלום קבוע עבור כל התקנה של מנוע החיפוש.
- תשלום עבור הקלקה, החברה תהיה זכאית לתשלום עבור כל הקלקה על תוצאה ממומנת.
החברה הינה מכונת שיווק משומנת המצליחה להגיע למספר רב של גולשים, עקב כך מצליחה החברה לייצר הכנסות רבות מפרסום.מה צופן העתיד לחברה?מכין שרוב רובם של הכנסות החברה הם מהפרסום והשיווק האנטרנטי, החברה תלויה בשיתופי הפעולה עם מנועי החיפוש.השנה האריכה החברה את שיתוף הפעולה עם ענקית החיפוש גוגל עד ל30 בנובמבר 2013, מה שמקנה לחברה שקט תעשייתי וצפי הכנסות גבוה לתקופת זמן זאת.מטרת החברה בתקופת זמן זו הינה להגדיל את מספר הגולשים באתר החברה (טרפיק) כאשר הגדלה במספר הגולשים תיצור הגדלה בהכנסות מפרסום.
ההנחה היא שהחברה תמשיך בשתוף הפעולה עם גוגל גם מעבר ל30 בנובמבר 2013, זאת מכיון שהסכם זה מועיל לשני הצדדים עקב חלוקה בהכנסות מהפרסום.
הפסקת שיתוף הפעולה עם גוגל תהיה מכה קשה מאד לחברה!
צפי לדוחות הקרובים:
ב31/7 תפרסם החברה את דוחותיה הכספים לרבעון השני של 2012.מרב תשומת הלב בקריאת הדוחות תהיה בהכנסות מפרסום ושיווק, הגדלת ההכנסה מפרסום ושיווק לעומת הרבעון הראשון של השנה תחשב להצלחה.חוסר יכולת לעקוף את ההכנסות מהרבעון הראשון ידליק נורה אדומה ראשונה למשקיעים שאולי ההצלחה הייתה חד פעמית ותגרור היצעים רבם במניה.
האנליסט בני דקל מבנק אגוד צופה הכנסות שיא של 131 מיליון שקל ורווח נקי של כ55 מיליון שקל.האם החברה תעמוד בצפי זה? נצטרף לחכות ולראות.
מה שבטוח: הכנסות מתחת ל113 מיליון שקל יהוו אכזבה גדולה למשקיעים ויגררו הצעים וירידת ערך של מנית החברה.
מנגד, זינוק בהכנסות יוכיח כי החברה היא אכן מכונת שווק משומנת, מה שיגרור ביקושים ערים למניה תוך הערכת המשקיעים כי עד לנובמבר 2013 לפחות, תמשיך החברה לצמוח ולהגדיל את רמת ההכנסות שלה.
ההנחה היא שהחברה תמשיך בשתוף הפעולה עם גוגל גם מעבר ל30 בנובמבר 2013, זאת מכיון שהסכם זה מועיל לשני הצדדים עקב חלוקה בהכנסות מהפרסום.
הפסקת שיתוף הפעולה עם גוגל תהיה מכה קשה מאד לחברה!
צפי לדוחות הקרובים:
ב31/7 תפרסם החברה את דוחותיה הכספים לרבעון השני של 2012.מרב תשומת הלב בקריאת הדוחות תהיה בהכנסות מפרסום ושיווק, הגדלת ההכנסה מפרסום ושיווק לעומת הרבעון הראשון של השנה תחשב להצלחה.חוסר יכולת לעקוף את ההכנסות מהרבעון הראשון ידליק נורה אדומה ראשונה למשקיעים שאולי ההצלחה הייתה חד פעמית ותגרור היצעים רבם במניה.
האנליסט בני דקל מבנק אגוד צופה הכנסות שיא של 131 מיליון שקל ורווח נקי של כ55 מיליון שקל.האם החברה תעמוד בצפי זה? נצטרף לחכות ולראות.
מה שבטוח: הכנסות מתחת ל113 מיליון שקל יהוו אכזבה גדולה למשקיעים ויגררו הצעים וירידת ערך של מנית החברה.
מנגד, זינוק בהכנסות יוכיח כי החברה היא אכן מכונת שווק משומנת, מה שיגרור ביקושים ערים למניה תוך הערכת המשקיעים כי עד לנובמבר 2013 לפחות, תמשיך החברה לצמוח ולהגדיל את רמת ההכנסות שלה.
הודעות חשובות
הודעת מערכת