פוסטים אחרונים בבלוג
אנחנו בפייסבוק
החברה הצליחה להשלים את הסדר החוב ולהפוך לחברה פרטית של יצחק תשובה רגע לפני תום השנה
בסוף השבוע האחרון הושלם הסדר החוב של חברת דלק נדל"ן וניירות הערך של החברה נמחקו מהמסחר בבורסה בתל־אביב. דלק נדל"ן הפכה כעת לחברה פרטית בבעלותו של איש העסקים יצחק תשובה, כשהשלמת המהלך היתה צפויה והגיעו לאחר קבלת כל האישורים הדרושים לכך.
אולם, מועד השלמת הסדר החוב — רגע לפני תום 2012 — הוא אירוע בעל משמעות למשקיעים. זמן קצר בלבד לאחר שספגו תספורת של 65% על חוב של 2.15 מיליארד שקל במסגרת ההסדר עם תשובה, לא יזכו בעלי האג"ח להיחשף לשכר ולבונוסים שהעניק בעל השליטה למנהלי החברה במהלך השנה האחרונה.
התוצאות העסקיות של דלק נדל"ן ברבעון האחרון של 2012 לא צפויות לעניין את הציבור, וזאת בדומה להעדר העניין הציבורי בדו"חות הרבעוניים שהציגה החברה מוקדם יותר השנה. הסיבה לחוסר העניין היא שלאורך השנה האחרונה פעלה החברה בעיקר לצמצום הפסדיה, תוך שהיא כמעט ולא נכנסת לעסקאות חדשות.
אולם בשונה מהדו"חות הכספיים של שלושת הרבעונים הראשונים, הדו"ח הכספי של הרבעון הרביעי הוא גם הדו"ח השנתי של החברה. בדו"ח זה מחויבות החברות לפרסם את נתוני השכר של חמשת מקבלי השכר הגבוה ביותר בחברה. בדלק נדל"ן מדובר בנתון מעניין במיוחד, לאור העובדה כי תשובה הצליח למחוק חוב של 1.3 מיליארד שקל למחזיקי האג"ח, ולשלם להם רק כ־800 מיליון שקל בלבד, וזאת על פני מספר שנים.
מנגד, מקורבים לדלק נדל"ן עשויים לטעון כי אי פרסום הדו"ח השנתי ל־2012 יחסוך לחברה את העלויות הכרוכות בכך. בנוסף, הם עשויים לטעון כי התאריך הסופי להשלמת הסדר החוב נקבע מראש ל־26 לדצמבר, כך שהיה ידוע מראש שהדו"ח השנתי לא יפורסם.
אחד ממוקדי העניין בכל הנוגע לסוגיית השכר הוא מנכ"ל החברה, ערן מיטל. מיטל, איש עסקים מוערך בשוק הנדל"ן, יחד עם סמנכ"ל הכספים דניאל לבנטל, הם שני הבכירים בחברה החתומים על השלמת הסדר החוב — מהלך מורכב, שנפרס על פני יותר משנה, ושעמד בראש סדר עדיפויותיו של תשובה. לאור הצלחת המהלך, בשוק כבר החלו להיזרק לאוויר הימורים בדבר הבונוס שיקבל מיטל (ואולי גם לבנטל), כאשר המספרים נעים סביב כמה מיליוני שקלים שישולמו למיטל, הן כבונוס והן כתמריץ להישאר בעסקי הנדל"ן תחת קבוצתו של תשובה.
ב־2011 הסתכמה עלות שכרו של מיטל בכ־2.3 מיליון שקל, לאחר שקיבל מתשובה מענק של 600 אלף שקל. עלות שכרו של לבנטל עמדה ב־2011 על 1.4 מיליון שקל.
בסוף השבוע האחרון הושלם הסדר החוב של חברת דלק נדל"ן וניירות הערך של החברה נמחקו מהמסחר בבורסה בתל־אביב. דלק נדל"ן הפכה כעת לחברה פרטית בבעלותו של איש העסקים יצחק תשובה, כשהשלמת המהלך היתה צפויה והגיעו לאחר קבלת כל האישורים הדרושים לכך.
אולם, מועד השלמת הסדר החוב — רגע לפני תום 2012 — הוא אירוע בעל משמעות למשקיעים. זמן קצר בלבד לאחר שספגו תספורת של 65% על חוב של 2.15 מיליארד שקל במסגרת ההסדר עם תשובה, לא יזכו בעלי האג"ח להיחשף לשכר ולבונוסים שהעניק בעל השליטה למנהלי החברה במהלך השנה האחרונה.
התוצאות העסקיות של דלק נדל"ן ברבעון האחרון של 2012 לא צפויות לעניין את הציבור, וזאת בדומה להעדר העניין הציבורי בדו"חות הרבעוניים שהציגה החברה מוקדם יותר השנה. הסיבה לחוסר העניין היא שלאורך השנה האחרונה פעלה החברה בעיקר לצמצום הפסדיה, תוך שהיא כמעט ולא נכנסת לעסקאות חדשות.
אולם בשונה מהדו"חות הכספיים של שלושת הרבעונים הראשונים, הדו"ח הכספי של הרבעון הרביעי הוא גם הדו"ח השנתי של החברה. בדו"ח זה מחויבות החברות לפרסם את נתוני השכר של חמשת מקבלי השכר הגבוה ביותר בחברה. בדלק נדל"ן מדובר בנתון מעניין במיוחד, לאור העובדה כי תשובה הצליח למחוק חוב של 1.3 מיליארד שקל למחזיקי האג"ח, ולשלם להם רק כ־800 מיליון שקל בלבד, וזאת על פני מספר שנים.
מנגד, מקורבים לדלק נדל"ן עשויים לטעון כי אי פרסום הדו"ח השנתי ל־2012 יחסוך לחברה את העלויות הכרוכות בכך. בנוסף, הם עשויים לטעון כי התאריך הסופי להשלמת הסדר החוב נקבע מראש ל־26 לדצמבר, כך שהיה ידוע מראש שהדו"ח השנתי לא יפורסם.
אחד ממוקדי העניין בכל הנוגע לסוגיית השכר הוא מנכ"ל החברה, ערן מיטל. מיטל, איש עסקים מוערך בשוק הנדל"ן, יחד עם סמנכ"ל הכספים דניאל לבנטל, הם שני הבכירים בחברה החתומים על השלמת הסדר החוב — מהלך מורכב, שנפרס על פני יותר משנה, ושעמד בראש סדר עדיפויותיו של תשובה. לאור הצלחת המהלך, בשוק כבר החלו להיזרק לאוויר הימורים בדבר הבונוס שיקבל מיטל (ואולי גם לבנטל), כאשר המספרים נעים סביב כמה מיליוני שקלים שישולמו למיטל, הן כבונוס והן כתמריץ להישאר בעסקי הנדל"ן תחת קבוצתו של תשובה.
ב־2011 הסתכמה עלות שכרו של מיטל בכ־2.3 מיליון שקל, לאחר שקיבל מתשובה מענק של 600 אלף שקל. עלות שכרו של לבנטל עמדה ב־2011 על 1.4 מיליון שקל.
הודעות חשובות
המוסדיים בורחים, הפרטיים מסתערים
התנודות בכסף מספקות שיעור מרתק בפסיכולוגיה של שוק: בזמן שהמחיר התרסק ב-27% ביום אחד והגופים המוסדיים מיהרו לצמצם חשיפה ולהגדיל נזילות, המשקיעים הפרטיים דווקא הסתערו על הנכס והזרימו כמעט חצי מיליארד...
נוקוטו היום, 20:15