אופציות
האסטרטגיה של השבוע החולף היתה מוצלחת עם כיסוי שתי האפשרויות, הן הדשדוש והן מצב של ירידה במדדים. אלו שהמתינו ליום שלישי הם המרויחים הגדולים מהאסטרטגיה אך גם אלו שמימשו לאחר הירידות החדות בשני, קצרו רווחים נאים.
השבוע, בשל מסחר מקוצר וחוסר כיוון ברור (לאחר הפתיחה החיובית החדה הצפויה בבוקר יום ראשון) נבחר באסטרטגיה פשוטה במיוחד של כתיבת מדרגים רחוקים מאוד לשני הצדדים תוך יצירת אוכף. אין באסטרטגיה זו תשואה גבוהה במיוחד אך הסיכון בשבוע מסחר מקוצר ומקוטע הוא גבוה מאוד, ולכן המטרה היא מספר אחוזים בודדים בלבד תוך סיכון מינימאלי.
ההנחות בבסיס אסטרטגיה זו:
# שבוע המסחר מקוצר, ולכן ננסה להימנע מבחירת כיוון.
# מכיוון שישנם ימים בהם לא יתקיים המסחר נבחר באסטרטגיה שתניב רווח גם (ובעיקר) במצב דשדוש, שכן ימים ללא מסחר יובילו לשחיקת האופציות.
# בשל התנודתיות החריפה, והקירבה היחסית לפקיעה נבחר באופציות רחוקות מהכסף שאמנם לא יניבו רווח רב אך תהיינה יציבות יותר ובעלות אחוז שחיקה גבוה משמעותית.
האסטרטגיה המוצעת היא עפ"י מדד 760 ולכן יש לערוך התאמות כנדרש.
ראשית, נבצע מדרוג עולה:
נקנה CALL 830.
נמכור CALL 820.
לאחריו, נבצע מדרוג יורד:
נקנה PUT 710.
נמכור PUT 720.
לא מבצעים אסטרטגיה זו פעם אחת אלא חוזרים עליה מספר פעמים רב, כל אחד בהתאם לרמת הסיכון אותה הוא מוכן ליטול והבטחונות אותם מעוניין להשקיע (1000 ₪ בטחון בלבד לכל כתיבה).
כמובן ששתי הרגליים של האוכף אינן שוות בריחוקן מהסטרייק בשל העובדה כי מחירי ה PUT נמוכים משמעותית כתוצאה מהאוירה האופטימית.
הרווח המקסימאלי הוא כמובן בשוק מדשדש, עולה בצורה מתונה או יורד בצורה מתונה (שוב, לאחר הפתיחה בראשון).
בהצלחה !