אסטרטגיית פברואר !

[שחקן מעוף]

1372.5; 12:20

צהרים טובים.
פוזיציית ה CALL מיצתה עצמה וכעת אין בפרמיה של 270 ₪ בכדי להצדיק המתנה. בהתאם לכך נבחר להגדיל תקבול ולהפחית סיכון בצעד מתבקש.

התיקון:
קנית 2 יחידות CALL 1380 – כל יחידה נכתבה בתקבול 2800 ומחירה כעת 270 = רווח 5060 ₪.
מכירת CALL 1390 – נרכש במחיר 2120 ומחירו כעת 105 = הפסד 2015 ₪.
מכירת CALL 1400 – נרכש במחיר 1550 ומחירו כעת 45 = הפסד 1505 ₪.
קנית CALL 1400 (ספטמבר !) – עלות נוכחית 520 ₪.
כתיבת CALL 1370 (ספטמבר !) – תקבול נוכחי 1720 ₪.

ההפסד עד כה עמד על 1495 ₪, וכעת אנו ברווח של 45 ₪.

כמובן שאין בפוזיציה לשנות בטחונות או כל דבר דומה ואנו למעשה עוברים לאסטרטגיית דשדוש מלאה.

המשך יום טוב.

[שחקן מעוף]

17:10; 1416.5

צהרים טובים.
האסטרטגיה מוגנת כבר עמוקות עם הגנה ב 1400, והיות וההפסד הינו נמוך מסטרייק אנו יכולים לקדם כתיבת PUT ללא כל חשש שהרי ירידה תוביל הפוזיציה לרווח.

התיקון:
קנית PUT 1370 – נכתב בתקבול 1680 ומחירו כעת 270 = רווח 1410 ₪.
מכירת PUT 1340 – נרכש במחיר 510 ומחירו כעת 135 = הפסד 375 ₪.
כתיבת PUT 1390 – תקבול נוכחי 490 ₪.
קנית PUT 1360 – עלות נוכחית 210 ₪.

הרווח עד כה עמד על 45 ₪, וכעת אנו ברווח של 1080 ₪.
למעשה יצרנו בפוזיציה אוכף (X) ברמת 1380. הנזק היחיד העלול להיגרם, שהרי בעליות אנו כבר מכוסים, הינו מגאפ דרמטי מרמת 1400 למטה אבל הסבירות לכך אפסית ובכל מקרה אינה עומדת על הפרק עד הקירבה לסטרייק זה.

המשך יום טוב.

[שחקן מעוף]

13:10; 1440.5

צהרים טובים.
באסטרטגיה זו הפוטים עודם שוים בשחיקה, בטח אל מול העתקת שחיקה לאוקטובר, ולכן אנו מותירים אותם במקום ומניידים דווקא את צד ה CALL למרווח מתחת לספוט.

התיקון:
קנית CALL 1370 – נכתב במחיר 1720 ומחירו כעת 7080 = הפסד 5360 ₪.
מכירת CALL 1400 – נרכש במחיר 520 ומחירו כעת 4160 = רווח 3640 ₪.
כתיבת CALL 1400 (אוקטובר ! ) – תקבול נוכחי 4680 ₪.
קנית CALL 1430 (אוקטובר ! ) – עלות נוכחית 2380 ₪.

הרווח עד כה עמד על 1080 ₪, וכעת אנו עוברים להפסד של 640 ₪.

שימו לב שבכדי להימנע ולהסתבך עם הפרשי BID/ASK מוטב לבצע הפקודה דרך חדר מסחר או פשוט לחשב לפי מדד גלום (100 ₪ לנקודה +20 ₪).

המשך יום טוב.

[שחקן מעוף]

1447.7; 16:50

צהרים טובים.
בזמן שצד ה CALL (לאוקטובר...) כבר אינו רלונטי עלינו כעת להתמקד ולמצות את צד ה PUT עד תום. כיוון שהסטיה נמוכה לא נמהר להעתיק פוזיציה לאקטובר ונשאף לקחת את שחיקת הסופ"ש.

התיקון:
קנית PUT 1390 – נכתב בתקבול 490 ומחירו כעת 20 = רווח 470 ₪.
מכירת PUT 1360 – נרכש במחיר 210 ומחירו כעת 12 = הפסד 195 ₪.
כתיבת PUT 1430 – תקבול נוכחי 120 ₪.
קנית PUT 1400 – עלות נוכחית 30 ₪.

הערה: כל האופציות ספטמבר.

ההפסד עד כה עמד על 640 ₪, וכעת ההפסד הינו של 365 ₪.

למעלה מחשיבות הרווח הזניח יחסית, והזהה כמעט למצב בו היינו עוברים לאוקטובר, יש ציפייה לעליה בסטיה שתכניס מעט בשר בפרמיות החודש העוקב שכרגע נמוכות ביותר.

המשך יום טוב.

[שחקן מעוף]

1356; 15:15

צהרים טובים.
מצד ה PUT אין לנו כמובן עוד מה להוציא ולכן נעדיף לסגור אוכף מוקדם לאוקטובר . כמובן שיעד הרווח אינו מרכז האוכף מאחר וההפסד נמוך בהרבה אלא רבע משוויו הנוכחי בלבד.

התיקון:
קנית PUT 1430 – נכתב בתקבול 120 ומחירו כעת 45 = רווח 75 ₪.
מכירת PUT 1400 – נרכש במחיר 30 ומחירו כעת 12 = הפסד 20 ₪.
כתיבת PUT 1400 (אוקטובר !) – תקבול נוכחי 300 ש,ח.
קנית PUT 1370 (אוקטובר !) – עלות נוכחית 140 ₪.

ההפסד עד כה עמד על 365 ₪, וכעת ההפסד הינו של 310 ₪.

שימו לב כי ההפסד מוגבל ממילא בצד ה CALL ולכן תרחיש עליות חדות משרת אותנו (קידום לאינסוף), ירידות חדות משרתות אותנו (בעדיפות גדולה יותר) ודווקא דשדש בדיוק ברמה זו הינו בעייתי.
המשך יום טוב.

[שחקן מעוף]

15:30; 1464.2

צהרים טובים.
אסטרטגיה קלילה למדי – על אף ההתרחקות מיעד הפקיעה אנו כרגע מחוץ לטווח ההגנה ולכן יכולים לקדם בקלות רבה את צד הPUT תוך התעלמות מוחלטת מהמשך העליות וכך כמובן נפעל.

התיקון:
קנית PUT 1400 – נכתב בתקבול 300 ומחירו כעת 140 = רווח 160 ₪.
מכירת PUT 1370 – נרכש במחיר 140 ומחירו כעת 70 = הפסד 70 ₪.
כתיבת PUT 1420 – תקבול נוכחי 260 ₪.
קנית PUT 1390 – עלות נוכחית 110 ₪.

ההפסד עד כה עמד על 310 ₪, וכעת ההפסד הינו של 220 ₪.

המשך יום טוב.

[שחקן מעוף]

10:30; 1449

בוקר טוב.
על פניו אין סיבה ממשית להרחיק את פוזיציות ה PUT שהרי שחיקה משרתת אותנו אלא שמפת הפוזיציות מלמדת כי להערכתנו אין בעליות הללו דבר ואנו צפויים לשוב במהירות ל 1430 (פורט בהרחבה ל PRO ביחס להתערבות היום). כיוון שכך, נעדיף לסגור פוזיציה שנכתבה בפרמיה נמוכה לטובת פרמיה נאה יותר – צדקנו והמדד ירד = שירת אותנו; שגינו והמדד עלה = שירת אותנו.
התיקון:
קנית PUT 1420 – נכתב בתקבול 260 ומחירו כעת 180 = רווח 80 ₪.
מכירת PUT 1390 – נרכש במחיר 110 ומחירו כעת 60 = הפסד 50 ₪.
כתיבת PUT 1400 – (נובמבר!) תקבול נוכחי 500 ₪.
קנית PUT 1370 – (נובמבר!) עלות נוכחית 240 ₪.

ההפסד עד כה עמד על 220 ₪, וכעת ההפסד הינו של 190 ₪.

המשך יום טוב.

[שחקן מעוף]

1443.8; 12:20

צהרים טובים.
אין כל סיבה להמתין עם אופציות שתישחקנה, והדגש הוא כמובן על אופציות בהן קיימת פרמיה ניכרת. בהתאם נבצע העברת הגנה בלבד המתמודדת עם תרחיש ירידה במדד לכיוון 1430 (ודי אם נזכיר שממדד 1440 רנדומלית אין לפסול פקיעה 1430).

התיקון:
מכירת CALL 1430 – נרכש במחיר 2380 ומחירו כעת 1640 = הפסד 740 ₪.
קנית CALL 1430 (נובמבר !) – עלות נוכחית 2660 ₪.

ההפסד עד כה עמד על 190 ₪, וכעת ההפסד הינו של 930 ₪ (כמובן טרם התחשבות רווח הכתיבה).

תיקון זה עושה שכל גם בתרחיש דשדוש ואף בעליה עד רמת 1450 הנקודות.

המשך יום טוב.

[שחקן מעוף]

15:45; 1438.5

צהרים טובים.
על פניו ניתן להמתין עם הפוזיציה גם לפקיעה ובפרט שהספוט מעל גבול ההגנה. מצב שכזה נכון מתמטית אלא שהוא מונע מאיתנו רווח בתרחיש ירידה חדה (סוחרים ילחצו בהמשך?) וכיוון שזה לא משנה בעמידה במקום/דשדוש נבחר לבצע שינוי.

התיקון:
קנית CALL 1400 – נכתב בתקבול 4680 ומחירו כעת 3860 = רווח 820 ₪.
כתיבת CALL 1410 (נובמבר !) – תקבול נוכחי 3640 ₪.
קנית CALL 1450 (נובמבר !) – עלות נוכחית 1100 ₪.
כתיבת CALL 1440 (נובמבר !) –תקבול נוכחי 1600 ₪.

ההפסד עד כה עמד על 930 ₪, וכעת ההפסד הינו של 110 ₪.

שימו לב שמאחר וההפסד נמוך אנו מקטינים סיכון כמעט ללא שינוי בתקבול מאפשרות העתקה מלאה. כמובן שאין כל שינוי בבטחונות ושמרנו על פער זהה אך בחלוקה שונה.

המשך יום טוב.

[שחקן מעוף]

15:50; 1450.5

צהרים טובים.
בצד התחתון מרכז הפוזיציה לא רק שרחוק מדי אלא חשוב מכך, מעל טווח יעד הרווח (קרי פקיעה ברמה זו תהיה בתשואה גבוהה מהמתוכנן). כיוון שממילא הסגירה תהא מוקדמת יותר ניתן לקדם הכתיבה מעל כתיבת C ליצירת X ובכך להוביל לשחיקה גבוה יותר ומרכז פוזיציה 1410.

התיקון:
קנית PUT 1400 – נכתב בתקבול 500 ומחירו כעת 145 = רווח 355 ₪.
מכירת PUT 1370 – נרכש במחיר 240 ומחירו כעת 70 = הפסד 170 ₪.
כתיבת PUT 1420 – תקבול נוכחי 290 ₪.
קנית PUT 1390 – עלות נוכחית 110 ₪.

ההפסד עד כה עמד על 110 ₪, וכעת הרווח הינו של 75 ₪.

המשך יום טוב.