x




מציג תוצאות 1 עד 8 מתוך 8

נושא: פסיכולוגית שוק ההון- דרכי התנהגות

  1. #1

    פסיכולוגית שוק ההון- דרכי התנהגות

    שלום רב,

    בשרשור זה אביא כמה דרכי התנהגות ואפקטים פסיכולוגיים שמשפיעים על כל סוחר מתחיל ומובילים אותו היישר במדרון התלול.
    זיכרו שעצם זיהוי האפקט הפסיכולוגי ותיוגו ככזה בזמן אמת, יוכל לעזור לנו להתגבר על אותו אפקט.

    1.דיסוננס קוגנטיבי- זהו בעצם תהליך של שכנוע עצמי כדי שלא לחוות את הקונפליקט בין האמונה או הדעה לבין ההתנהגות בפועל. איך זה משפיע בתכלס?
    בעיקר כשאנחנו נמצאים בפוזיציה- לא לממש, לא לחתוך הפסד ולא לשנות כיוון אף על פי שהעובדות מונחות מולנו, וזאת בשל שכנוע עצמי על ידי כל מיני "אידיקטורים" שפתאום צצים מול עינינו, התעלמות ממידע חדש ושכנוע עצמי כאילו המידע זניח ועוד כל מיני המצאות של המוח שלנו, שבאות לשכנע אותנו למה הפוזיציה מוצדקת.

    תפיסה של כשל זה בזמן, התעשתות וניתוח המצב באופן קר ואובייקטיבי, יעזרו כדי להתגבר על כך.

    2.חשבונאות מנטאלית- כשל זה הוא התחשבנות בינינו לבין עצמנו ותיוג רווחים והפסדים כך שנרגיש עם עצמנו טוב יותר.
    למשל- לא לחתוך הפסד כי הפסד "על הנייר" פחות כואב מהפסד אמיתי בחשבון, הפרדה בין תשואה לבין תשלומי עמלות(כאילו זה לא אמור להיות מחושב יחד), התייחסות שונה לדיבידנדים או קופונים מלרווחי הון ועוד ועוד....

    שוב, יש לשים לב מתי אתם עסוקים בחשבונאות שכזאת עם עצמכם ולא מסתכלים על הדברים בצורה הגיונית וקרה.

    3.אפקט החרטה(או החרטא)- מי לא מכיר את האפקט הנוראי? אנחנו כל כך פוחדים להתחרט על מעשינו, כך שלפעמים אנו נמנעים מלעשות פעולה נכונה, רק בגלל הפחד שאולי נתחרט. אנו פוחדים לחתוך הפסד, מהפחד שישר אחרי שנחתוך הנכס יתחיל ללכת לכיווננו, אנו פוחדים לבטל את המנוי למפעל הפיס, כי בשבוע לאחר מכן הכרטיס שלנו יזכה, אנו פוחדים לחכות עד ליעד הרוווח ומממשים מהר, מחשש שבסוף עוד נצא בהפסד ונתחרט שלא מימשנו. בקיצור, הפחד מהחרטה מונע מאיתנו לחשוב בהגיון ובצורה קרה.

    4.אפקט ההתחפרות- אחד האפקטים המסוכנים מכולם. זהו האפקט שגורם לנו להתחפר בפוזיציה מפסידה, למצע, ולבסוף פשוט "לוותר" על הפוזיציה. לכל אחד יש נקודת הפסד מסויימת, שאם הוא מגיע אליה הוא משתתק ולא מסוגל להגיב יותר. דעו את יכולת הספיגה המנטאלית שלכם, התאימו כמויות ונהלו סיכונים בהתאם.

    5.אפקט היחסיות- במקום להסתכל על נתונים בצורה "נקייה", אנו מחפשים נקודת ייחוס לאותם נתונים.
    אם בעבר קנינו נכס X במחיר 10$ ויצאנו, אפילו בעוד כמה שנים יהיה לנו קשה להיכנס במחיר 100$, וגם אם הנכס יהיה הקניה הטובה ביותר בשוק. זאת משום שתמיד הוא ייראה לנו יקר לעומת ה-10$ שבהם קנינו אותו בעבר.
    לפעמים אנו רק בוחנים נכס וחושבים לקנותו במחיר כלשהו(10$ למשל). לאחר שיעלה הנכס, יהיה לנו קשה לקנותו במחיר יקר יותר, כי כבר חשבנו לקנות אותו במחיר הקודם(10$).
    לפעמים אנו אפילו מייחסים חשיבות למספר- מניה במחיר 10$ זולה יותר ממניה אחרת במחיר 100$.

    זהו לבינתיים.
    אמשיך לעדכן שרשור זה מפעם לפעם.
    אשמח לכל תוספת\שאלה\מחלוקת או כל דבר אחר.

    ערב טוב

  2. #2
    בנוגע לחשבונאות מנטלית -
    במחקר שביצעו בפרניסטון על אנשים שהחזיקו ניירות בהפסד ניסו להבין מדוע יש כאלו שלא מוכנים
    להיפרד מנייר שכזה בגלל הפסד שהוא "רק על הנייר" ולחלופין אחרים אדישים לחלוטין ומוכרים בלי להסס.
    התוצאות היו מרחיקות לכת לאו דווקא על הנקודה הזו ולמעשה הוכיחו שלמשקיע בבורסה יש זכרון ראשוני:
    הפעולות הראשונות שביצע בשוק, ללא תלות בהיקף, והובילו אותו לרווח או הפסד קיבעו אצלו דפוס התנהגות
    מסויים שהוא תמיד ישוב אליו (מעין זכרון ריח מינקות שמפעיל אזורים מסויימים במח).
    אדם שהרויח בפעם הראשונה בשורט לעולם ייטה לשורט.
    אדם שהתיק שלו נסק דווקא כתוצאה ממניות גז ישמור אמונים למגזר ואחר שמכר מניה בהפסד ניכר ולאחר מכן
    היא זינקה יהיה בעל נטייה חזקה לאותה חשבונאות מנטלית לכל אורך חייו.

  3. #3
    בגלל זה חשוב להתייעץ, להפתח לתחומים ורעיונות חדשים ולהחליף דעות עם אחרים

  4. #4
    אהלן,

    אומרים שלרוב הסוחרים בשוק יש העדפה באיזה שוק לעבוד(עולה או יורד), וההעדפה בדר"כ נובעת באמת מהשוק שהם הרוויחו בו לראשונה.
    כך שבהחלט אני מסכים עם עניין הזיכרון הראשוני.

    שבת שלום

  5. #5
    שלום לכולם,

    המשך לתחילת השרשור:

    6.אפקט הפנטזיה- כשל שבו אנו נכנסים לפוזיציה גדולה מדי, מסוכנת מדי ותנודתית מדי(ביחס לכמות) בגלל הפנטזיה "לתת מכה" ולהתעשר.
    הדחף שיש בנו לקנות בכל הכסף פעם אחת פוטים רחוקים, ואם המזל יהיה לטובתנו, לא נצטרך לעבוד יותר.
    יש כמובן לנטרל את הפנטזיות והחלומות שהם מתחילים לצוץ בזמן מסחר. רוב הסיכויים הם שבדיוק בפעם שתישברו, השוק יילך נגדכם ותימחקו.

    7.אפקט הביתיות- הנטייה שלנו להישאר איפה שאנחנו מכירים, להישאר מקובעים ולא להתפתח ולהיות גמישים.
    למשל, לקבוע שאתם סוחרים רק באופציות, או רק במניות, ולשלול כל נושא אחר שאתם לא ממש מכירים ולא להתייחס אליו.
    למשל, להיות מקובעים רק על שוק אחד(גאוגרפי), ולא לנסות למצוא הזדמנויות גם בשווקים אחרים שאליהם יכולה להיות לנו גישה נוחה.
    אין סוף למה שאפשר ללמוד בשוק ההון, וגם אין סוף לתת תחומים בשוק שאפשר ללמוד. ככל שתלמדו יותר תחומים, תהיה לכם קשת אפשרויות גדולה יותר, ולא תצטרכו לחפש "בכח" פוזיציות טובות.

    8.אפקט העדר- אין צורך להסביר את האפקט הזה. רק צריך לומר שדווקא אפשר לנצל אפקט זה, שמביא הרבה פעמים לתגובות חסרות פרופורציה וליצירת הזדמנויות.

    9.אפקט התיוג- תיוג נכסים והכללות לא נכונות לגביהם.
    למשל- אופציות יותר מסוכן ממניה, מניה יותר מסוכנת מאג"ח, סחורות יותר מסוכנות ממט"ח.
    אף נכס לא מסוכן יותר או פחות אם לומדים אותו ביסודיות ולומדים להשתמש בו לפי רמת הסיכון הרצויה.

    10.אפקט הבעלות- אפקט הגורם לנו לתמחר את הנכסים שבידינו מעל לתמחור השוק.
    מה שנמצא אצלנו ביד שווה יותר, ולכן אנחנו דורשים עליו יותר כסף ממה שהיינו מוכנים לשלם במקרה שהם לא היו שלנו.
    כשבוחנים נכס שנמצא אצלנו, צריך לחשוב מה היינו עושים אם לא היינו בפוזיציה- האם היינו נכנסים לפוזיציה היום במחיר הנוכחי? אם לא, כנראה שאנחנו צריכים למכור.

    שבת שלום לכולם :-)

  6. #6
    אהלן,

    להלן הרצאה מעניינת על "אפקט בת היענה".
    ההרצאה מתחילה בדקה 17, ומביאה ממצאים מעניינים על התנהגות לא רציונאלית של פרטים, ואיך היא משפיעה על "יעילות השוק".

    http://www.youtube.com/watch?v=Jspt2eU3Gqk.

    שבת שלום.

  7. #7

    Question

    אפשר להוסיף גם את אפקט הרושם - הצורך להרשים את הברוקר מבית ההשקעות , שמציץ מידי פעם בתיק ההשקעות , המנוהל על ידך , ע"י ביצוע פעולות מרובות של קניה ומכירה , ובהקפים גדולים .

    הניסיון בדרך זו לעשות רושם שאני "מבין עניין" שולט בתחום , מקצועי , עושה חייל בתחום ומרוויח מעל הכל , מביאה לתוצאה הפוכה בד"כ . (אחד הסימפטומים היא חישוב העמלות שהברוקר הרוויח ממך ...)

    מי שמודע לאפקט זה מצמצם פעילות מסחר שלא לצורך , ונמנע מכל קשר שאינו הכרחי עם הברוקר /בית ההשקעות .

    מעניין מתי יעשו על אפקט הרושם מחקר ?

  8. #8
    היי ezranf1,

    האמת, לעולם לא שמעתי על אפקט שכזה.
    אם הייתי צריך לדרג את האפקטים לפי רמת חובבנות הסוחר, האפקט הזה בהחלט היה מוצא דירוג יפה בפסגת רמת החובבנות(בלי לפגוע).

    יש היום מספיק תחרות כדי שלא אתה תהיה זה שעובד בשביל בית ההשקעות, אלא להיפך.
    לא אתה צריך להוכיח להם שום דבר, אלא הם לך.
    נשמע לי מופרך שתעשה פעולות שעולות לך כסף(ולפעמים לא מעט כסף) רק כדי להרשים את הברוקר שלך.
    הברוקר שלך צריך להבין שיש עוד הרבה כמוהו, וגם סביר להניח שעם בדיקה קצת יותר מעמיקה תמצא תנאים יותר טובים משלו, כדי שהוא יעשה פעולות כדי להרשים אותך, ולא להיפך.

    לעולם עדיף לך לקבל תנאים טיפה פחות טובים, ולא לעשות פעולות סרק, ובטח לא פעולות בהיקפים גדולים.

    שיהיה בהצלחה, ובלי לפרנס את בתי ההשקעות שלא לצורך :-))

הרשאות

  • אתה לא יכול לפרסם נושאים חדשים
  • אתה לא יכול לפרסם תגובות
  • אתה לא יכול לצרף קבצים להודעותיך
  • אתה לא יכול לערוך את הודעותיך
  •  
מידע ונתוני מסחר -למשתמשים מחוברים בלבד. הרשמה/התחברות