x




עמוד 2 מתוך 13 ראשוןראשון 123412 ... אחרוןאחרון
מציג תוצאות 11 עד 20 מתוך 121

נושא: אג"ח חבס 4 ו-12

  1. #11
    לדעתי אם משקללים את נכסי שוויץ, ומאמינים להון העצמי של סטאר - האג"ח מכוסה בצורה סבירה, נכון שאם העסקים הראלים יחוו עוד שנה או שנתיים לא מוצלחות המצב יהיה רע, ולא נהיה מכוסים. אבל אני לא יודע מה יוליד יום, כיום נראה כאילו האחזקה מכסה.
    מדוע להאמין להון של NSI? - תבדוק את הדוחות - הם מוחקים שווי נכסים באופן שוטף - פוקע חוזה שכירות ולא מחודש או מחודש במחיר יותר נמוך - זה גורר שיערוך הנכס , שטחים ריקים עומדים ריקים מעל תקופה מסויימת - שיערוך נכס. רק ב - 2012 מחקו כ- 120 מליון יורו משערוכים.

    לגבי שוויץ וגרמניה - אפשר להאמין לשווי של החברה ואפשר להיות קצת סקפטיים....

    הבעיה היא שאיך שלא מסתכלים על זה - השווי הנוכחי של נכסי חבס סטאר לא מכסים את אגח ד' ומבחינה תזרימית לדעתי אין מספיק עודף הכנסות בסטאר לשלם את הריבית השוטפת של אגח ד' - (NSI תשלם דוידנד במניות ) כלומר שווי נכסי של הפעילות בחו"ל כרגע שלילי.

    זה שיש לחבס כסף לשלם היום שנה שנתיים זה שוב המצב של יתרת מזומנים אחרונה של חברה שלא יכולה לממן מחדש את האגח , שאחרי שתשתמש במזומן - תגיע חדלות הפרעון.

    במקרה של חבס יש מוצא - חבס עצמו ביצע רכישות מניות בשוק - הבעלים יקנו אגח בשוק וימכרו אותו חזרה לחברה תמורת הקצאת מניות ובמקביל יצהירו כי יזרימו כספים (זכויות) לגיבוי התשלומים העתידיים - זה יתמוך במחיר האגח, יאפשר מיחזור חוב במחירים סבירים וייצב את המצב.

    הצהרות של "לא קרה כלום" הם באמת נכונות - המידע על תחזית NSI לשנת 2013 התפרסמה באמצע בפרואר, אבל כנראה לקח שבועיים לאנליסט זריז לעבור ולהבין המשמעות - ומישהו התחיל למכור וכדול השלג החל להתגלגל ויצר מצב חדש שמאוד מסוכן לחברה.


    מכל הסיפור, הכנסתי את NSI למעקב - במחיר הנוכחי וברווחיות הצפויה ובמדיניות הדוידנדים המוצהרת מדובר על קרן ריט בתשואה של 14%-16% - אני מחזיק קרנות דומות בארה"ב וזה יכול להיות גיוון אירופאי מעניין. יהיו עוד מחיקות זה ברור, אך אנו קרובים לתחתית מבחינת הנדל"ן המסחרי באירופה .
    נערך לאחרונה על ידי tby, 09.03.2013 בשעה 12:12

  2. #12
    מעניין, אז אתה חושב שהעניין זה הדוחות של NSI שפורסמו לפני שבועים שהם קטסטרופה של מחיקת ערך ספרים.

    בכל מקרה, אני לא הייתי שוקל להכנס לפני הדוחות הכספיים הבאים של חבס. (יש ספק אין ספק). גם נהיה יותר חכמים לגבי הערך הסחיר, וגם נקבל חינם אין כסף הערכה מדוקדת של גובה השיעבוד העדכני. (אפשר גם יהיה להעריך איך ירידת NSI השפיעה עליו ולהבין בדיוק מה המשקל שלה.)

  3. #13
    הפסקת מסחר בני"ע של חבס.

  4. #14
    http://www.globes.co.il/news/article...p_firstarticle

    שיא החוצפה לפני 5 ימים פירסמו שאין להם מושג
    http://maya.tase.co.il/bursa/report....port_cd=800519

    אם זאת לא עילה לחקירה פלילית אז אני לא יודע מה, בטח חיכו שכל המקורבים יפטרו מהאג"חים...

  5. #15
    ציטוט פורסם במקור על ידי newbie צפה בהודעה
    http://www.globes.co.il/news/article...p_firstarticle

    שיא החוצפה לפני 5 ימים פירסמו שאין להם מושג
    http://maya.tase.co.il/bursa/report....port_cd=800519

    אם זאת לא עילה לחקירה פלילית אז אני לא יודע מה, בטח חיכו שכל המקורבים יפטרו מהאג"חים...
    פייר, כל הכבוד לטיבי.
    הם אומרים בדיוק את מה שהוא אמר. השווי של NSI ירד ואנחנו צריכים לתת לבנקים את המזומזנים של הפרעון הקרוב כדי שלא יקחו לנו את הנכס.

  6. #16
    מדוע אגח4 נסחר כעת ב- 55 ואילו אגח 12 רק ב- 48?

  7. #17
    ציטוט פורסם במקור על ידי אורי75 צפה בהודעה
    מדוע אגח4 נסחר כעת ב- 55 ואילו אגח 12 רק ב- 48?
    חבס אג"ח 12 אינו מבוטח בשום שיעבוד ולאג"ח 4 יש את סטאר.
    שיעבוד שהיה שווה לפני שלושה חודשים יותר מהאג"ח (והיום מי יודע...)

    בכל מקרה, בפירוק אין לך סיכוי לדעתי לראות ערך באגח 12, אלה רק באגח 4, לו יש שיעבוד שאני מקריאת הדוחות חשבתי שהוא סביר, בניינים בכמה מאות מליוני שקלים בשוויץ + חבס טוליפ שמחזיקה את ההלוואה לNSI - למעשה הזרמת המזומן לטוליפ היא עוד פחות לרעתך, כי היא מגדילה את הסיכוי שטוליפ שווה משהו אחרי שמחסלים את ההלוואה של הבנק. (אחרי הכל כבר היום יש שם עוד 50 מליון ש"ח במזומן - ובימים האחרונים כניראה שהוזרם לשם עוד או לפחות הבנק דואג שיוזרם לשם עוד.

    בכל מקרה, 12 כניראה השקעה פחות גרועה מ 4.

  8. #18
    הגרף של מניית NSI נראה כמו בואינג שאיבד את המנועים שלו, צלילה מהירה למטה, ללא שום התישרות בדרך. אם הייתי מנתח טכני הייתי אומר להמתין עם קניה של NSI עד שיהיו סימני התייצבות.

  9. #19
    ציטוט פורסם במקור על ידי eyal12 צפה בהודעה
    הגרף של מניית NSI נראה כמו בואינג שאיבד את המנועים שלו, צלילה מהירה למטה, ללא שום התישרות בדרך. אם הייתי מנתח טכני הייתי אומר להמתין עם קניה של NSI עד שיהיו סימני התייצבות.
    היי אייל, איפה אתה מסתכל על הגרף של NSI?

    למעוניינים:
    http://www1.bizportal.co.il/article/354865

  10. #20

הרשאות

  • אתה לא יכול לפרסם נושאים חדשים
  • אתה לא יכול לפרסם תגובות
  • אתה לא יכול לצרף קבצים להודעותיך
  • אתה לא יכול לערוך את הודעותיך
  •  
מידע ונתוני מסחר -למשתמשים מחוברים בלבד. הרשמה/התחברות