x




עמוד 1 מתוך 2 12 אחרוןאחרון
מציג תוצאות 1 עד 10 מתוך 17

נושא: אסטרטגיית פברואר !

Hybrid View

  1. #1

    אסטרטגיית פברואר !

    בוקר טוב.
    בחודש ינואר בצענו אסטרטגיה מוצלחת שמטרתה סגירה מוקדמת והמנעות מכניסה לשבוע פקיעה בדגש על הבחירות ודו"ח מלאנוקס. אמנם, המתנה לפקיעה עצמה היתה מגדילה הרווח באסטרטגיה אך זאת לאחר טלטלה של כ 2% במדדים לכיוון ולכן הסגירה המוקדמת הוכיחה עצמה בהמנעות ממצבי קיצון.

    פברואר נפתח בדומה לינואר על גבול 1200 הנקודות הכמעט נצחי. בעוד העולם מתקדם בחודש החולף בצורה נאה הרי שת"א נותרת הרחק מאחור וגם חציית 1200 הנקודות מגיעה בעיקרה מעניין טכני (ארביטראז מלאנוקס) ולא מסיבה אורגנית אמיתית. ההערכה הכללית היא שגם החודש אנו צפויים לאותו טווח התנועה ובהתאם נפעל באסטרטגיה.

    ההנחות בבסיס האסטרטגיה:
    #מאקרו חודשי – החלטת תקרת החוב נדחתה בשלושה חודשים ולכן אין צפי לנתון מיוחד או אירוע יוצא דופן. יחד עם זאת, הנתונים המקומיים יעמדו במרכז הבמה בשל הגרעון הצפוי לתפוח ולכן ההתמקדות תהיה במיקרו (ועדיין מרביתה במרץ לאחר השבעת הממשלה).
    # סנטימנט כללי – גלום ויציג צמצמו פערים ועדיין האופטימיות בקרבנו. יחס P/C משדר אף הוא דשדוש ומדגיש בעיקרו חוסר כיוון מוחלט של השוק.
    # מדד הבנקים – מצוי ברמה גבוהה מתחילת חודש שעבר וזועק שוב לתיקון. אלמלא שחקני המעוף שבלמו אותו כשבועיים לפקיעה המדד היה צפוי לעלות משמעותית ולהתרסק באחת אלא שהשחקנים שמיהרו למכור, שבו לאחר הפקיעה לרכוש בכדי להתכונן לימים בעיתיים יותר. רמת 1100 בהחלט צפויה להיבחן שוב החודש
    # סטית תקן – 14.5% המחייבת עבודה קרובה לספוט ובעיקר תסכול גדול לכותבים. אין מנוס בכל אסטרטגיה להתבסס במידה זו או אחרת על כיוון ולא רק על שחיקה ו/או ירידה בסטיה.
    # מפת הפוזיציות – החודש נוסף המתחיל בהטיה משמעותית מצד שחקני המעוף מטה. אנו מכוונים לרמת 1180 והרמה הנוכחית גבוהה באופן ניכר.
    # שחיקה – אינה רלונטית בשלב זה של החודש ולכן אין להתבסס עליה בלבד.
    # רצועת 1180-1220: הרצועה הרחבה יותר הולכת ונעלמת ואנו נותרים עם טווח 40 נקודות בו מתנהל מרבית החודש המסחר. אין סיבה ממשית להעריך בשלב זה פריצה של מי מהגבולות.


    האסטרטגיה:
    קנית 3 יחידות CALL 1240 – מחיר כל יחידה 530 ₪.
    כתיבת 3 יחידות CALL 1230 – תקבול מכל יחידה 800 ₪.
    כתיבת PUT 1170 – מחיר נוכחי 600 ₪.
    קנית PUT 1140 – מחיר נוכחי 240 ₪.

    האסטרטגיה היא עפ"י מדד 1206.5 . נא לערוך התאמות כנדרש.

    אנו מבצעים אוכף מאוד מתקדם שאינו סימטרי בדבר לרבות כמויות ומרחק מהספוט. ההנחה היא שנוסיף לדשדש ברמה הנוכחית אבל הכמות הגבוהה תשמש אותנו בתרחיש עליה חדה וירידה בסטיה, ואילו הכמות הנמוכה תסייע לנו בתרחיש ירידה חדה ועליה בסטיה (וכאמור, שני התרחישים בסבירות נמוכה). כרגיל, השימוש בהגנות הוא למטרת נוחות בלבד ובעיקר להוריד עלויות הביצוע.

    כבכל חודש, יעד הרווח החודשי הינו 25%, ויש לסגור מייד עם ההגעה ליעד זה.

    בהצלחה !

  2. #2
    1181; 14:05

    צהריים טובים.

    החולשה במעו"ף אינה מפתיעה אלא שהתנועה אמש בשל התפטרות הנגיד הובילה למהלך חד מהצפוי המאפשר לנו למקסם את הפוזיציה. כיוון שאופציית ה PUT אינה רחוקה מהספוט אנו למעשה חייבים להגדיל תקבול ואין לראות במהלך הגדלת רווח כי אם הגדלת מרווח בטחון.

    התיקון:
    קנית 3 יחידות CALL 1230 – כל יחידה נכתבה בתקבול 800 ₪, וכעת מחירה 270 = רווח 1590 ₪.
    מכירת 3 יחידות CALL 1240 – כל יחידה נרכשה במחיר 530 ₪,וכעת מחירה 160 = הפסד 1110 ₪.

    קנית 2 יחידות CALL 1220 – מחיר כל יחידה כעת 430 ₪.
    כתיבת 2 יחידות CALL 1200 – תקבול עבור כל יחידה 990 ₪.

    הרווח המצטבר עד כה הינו 480 ₪.

    הסיבה להקטנת הכמויות היא המרחק המשמעותי יותר ברמת הבטחונות, כמו גם הכמות הכפולה בצד אופציות ה CALL.

    המשך יום טוב.

  3. #3
    16:10; 1204

    צהרים טובים.
    ההתנפלות שהחלה אמש, ממשיכה היום וכמובן מחייבת אותנו לפעול בפוזיציה. כיוון שהרווח מקידום אופציות ה call משמעותי, כמו גם הקטנת הכמות שבצענו עודנו בטווח נוח למדי אך בהחלט יש מקום למקסם הפוזיציה.

    התיקון:
    קנית PUT 1170 – נכתב בתקבול 600 ₪, וכעת מחירו 300 = רווח 300 ₪.
    מכירת PUT 1140 – נרכש במחיר 240 ₪, וכעת מחירו 110 = הפסד 130 ₪.
    כתיבת PUT 1180 – תקבול נוכחי 450 ₪.
    קנית PUT 1150 – עלות נוכחית 145 ₪.

    עד כה היינו ברווח של 480 ₪, וכעת הרווח עולה לכדי 650 ש"ח.

    המשך יום טוב.

  4. #4
    12:40; 1217.5

    צהרים טובים.
    המדד מוסיף לטפס בחסות הדואליות, ומאפשר לנו בינתיים להמשיך ולקדם את הפוזיציה מבלי צורך לשנות את הנחת היסוד. לא מן הנמנע כי עוד נגיע לאסטרטגית אוכף קלאסי, אם כי המשך הפוזיציה יחייב כמובן טיפול גם בצד הבעייתי.

    התיקון:
    קנית PUT 1180 – נכתב בתקבול 450 ₪, וכעת מחירו 150 = רווח 300 ₪.
    כתיבת PUT 1190 – תקבול נוכחי 250 ש"ח.

    עד כה הרווח באסטרטגיה עמד על 650 ₪, וכעת הוא צומח לכדי 950 ₪.

    שחקני המעוף מצב מוזר מעט ואחר וכבר הגנו החודש ליעד פקיעה אופטימאלי אך זאת נעשה בשלב מוקדם מדי שלא הוביל לשחיקת הפרמיה כלל. ההנחה עודנה ירידה החודש אל מתחת ל 1200 אם כי הדבר תלוי בלעדית בשחקנים בשל היעדר תמיכה מעבר לים.

    המשך יום טוב.

  5. #5
    16:05; 1228

    צהרים טובים.

    המדד מוסיף לטפס, בעיקר בתמיכת הדואליות ומביא אותנו למצב בו נתחיל להשתמש ברווחי הקידום עד כה. לכאורה, ניתן להסתפק רק בקידום נוסף של צד ה put אלא שהרצון לשמור על מרכז פקיעה סביר מוביל לתיקון חלקי של הצד הבעייתי.

    התיקון:
    קנית PUT 1190 – נכתב בתקבול 250 ₪, ומחירו כעת 125 = רווח 130 ₪.
    מכירת PUT 1150 – נרכש במחיר 145 ₪, ומחירו כעת 35 = הפסד 110 ₪.
    קנית PUT 1160 – מחיר נוכחי 45 ₪.
    כתיבת PUT 1200 – תקבול נוכחי 210 ₪.
    קנית 2 יחידות CALL 1200 – כל יחידה נכתבה בתקבול 990 ₪, ומחירה כעת 3000 = הפסד 4020 ₪.
    מכירת 2 יחידות CALL 1220 – כל יחידה נרכשה במחיר 430 ₪, ומחירה כעת 1430 = רווח 2000 ₪.
    כתיבת 2 יחידות CALL 1210 – תקבול נוכחי 2180 ₪ ליחידה.
    קנית 2 יחידות CALL 1230 – מחיר נוכחי 860 ₪ ליחידה.

    עד כה הרווח באסטרטגיה עמד על 950 ₪, וכעת אנו עוברים להפסד של 1050 ₪.

    שימו לב כי אמנם אנו מגדילים בטווח המיידי את ההפסד אך הדבר חסר רלונטיות מאחר וירידה במדד תכניס כל אחד משני הזוגות לכסף ותאפשר סגירה רווחית.

    המשך יום טוב.

  6. #6
    14:20; 1227.5

    צהרים טובים.
    הלחץ מעלה נמשך, ולראיה גיוסי הציבור בקרנות הנאמנות הצוברים תאוצה משבוע לשבוע. בהיעדר תיקון משמעותי בוול סטריט רק שחקני המעוף עומדים בפרץ התנועה מעלה, ולכן אנו יכולים להוסיף ולקדם את הפוזיציה ללא הגדלת רמת הסיכון.

    התיקון:
    קנית PUT 1200 – נכתב בתקבול 210 ₪, ומחירו כעת 100 = רווח 110 ₪.
    כתיבת PUT 1210 – תקבול נוכחי 200 ₪.

    עד כה עמדנו באסטרטגיה על הפסד של 1050 ₪, וכעת ההפסד מצטמצם לכדי 940 ₪ .

    המשך יום טוב.

  7. #7
    14:55; 1225.5

    צהרים טובים.
    אנו נמשיך לצפות לתיקון קל, ואירופה תמשיך לזנק והחוזים להיות בירוק, באחד החודשים יותר יוצאי הדופן בהם הכל עובד הפוך. כתוצאה מכך, ביכולתנו להוסיף ולמקסם את הפוזיציה אם כי לא יהיה זה נכון להוסיף ולקדם את אופציית ה PUT בשל פרמיה נמוכה בכל קנה מידה. מהלך שבכל מקרה יכול רק להטיב עם הפוזיציה מאחר וגם ירידה חדה מחר לא תפגע ברווחיות האסטרטגיה ורק תוביל לעלייתה.

    התיקון:
    קנית PUT 1210 – נכתב בתקבול 200 ₪, וכעת מחירו 120 = רווח 80 ₪.
    מכירת PUT 1160 - נרכש במחיר 45 ₪, וכעת מחירו 5 = הפסד 40 ₪.

    כתיבת PUT 1170 מרץ – תקבול נוכחי 520 ₪.
    קנית PUT 1130 מרץ – מחיר נוכחי 200 ₪.

    עד כה עמדנו באסטרטגיה על הפסד של 940 ₪, וכעת ההפסד מצטמצם בצורה זניחה לכדי 900 ₪ .

    כמובן שלא הגדלנו בטחונות, ואף הקטנו אותם במעט בשל התקבול הגבוה יותר. במידת הצורך נוכל לגלגל את יתר הפוזיציה שממילא גלגול במדד גבוה יותר יוביל לפתיחה בסטרייק גבוה יותר. גלגול מלא לא ישנה מהנחת המוצא ובסה"כ אנו נרכוש "זמן" במקום לצפות כי התיקון בארה"ב/אירופה יתרחש עד לחמישי.

    המשך יום טוב.

  8. #8
    11:30; 1233.5

    בוקר טוב.
    המדד מוסיף לטפס ומחייב אותנו לסיים את גלגול הפוזיציה. אמנם אנו במדד יחסי דומה לעת הכתיבה אך המצב שנוצר הינו שחיקה ניכרת על הקניה המקזזת את מלוא הרווח מהכתיבה. כיוון שכך, נבצע השלמת גלגול פוזיציית ה CALL במהלך שמטרתו אחת – מתיחת טווח הזמן לתיקון ומתוך הנחה שמה שלא התרחש בשלושים יום יתרחש בשישים יום.

    התיקון:
    קנית 2 יחידות CALL 1210 – כל יחידה נכתבה בתקבול 2180 ₪, וכעת מחירה 2380 = הפסד 400 ש"ח.
    מכירת 2 יחידות CALL 1230 – כל יחידה נרכשה במחיר 860 ₪, וכעת מחירה 700 = הפסד 320 ש"ח.

    כתיבת 2 יחידות CALL 1220 מרץ– תקבול עבור כל יחידה 2980 ש"ח.
    קנית 2 יחידות CALL 1240 מרץ – מחיר כל יחידה 1780 ש"ח.

    עד כה עמדנו באסטרטגיה על הפסד של 900 ₪, וכעת ההפסד צומח לכדי לכדי 1620 ₪ .

    כרגיל, החוזים שהחלו באדום עברו לירוק וכך גם אירופה ולכן במצב הנוכחי ובאם לא יתמתן מעבר לים גם אנו נתחיל בסגירת פוזיציות פברואר במטרה להימנע מסקוויז ופתיחת מרץ. הודעה נפרדת כמובן תצא בעניין.

    בניגוד לרגיל אוסיף גם מספר מלים על ההמשך למודאגים מהפוזיציה:
    אני מתעלם מתרחיש ירידות או דשדוש מהסיבות המובנות.
    בתרחיש עליות קידום אופציות ה PUT יניב תקבול משמעותי. תקבול זה עוד לפני שנגיע למצב אוכף יכסה עלות מקסימלית של אחד מזוגות ה CALL ויאפשר לנו לדלל החזקה וסיכון. במידת הצורך ניוד זוג אחד מעלה יאפשר רווחיות גם במצב עליות חודשיות של עד 2% ובסה"כ התקבול המשמעותי צפוי לכסות את נזק זוג אחד ומחצית נוספת. מכאן, השאיפה וההנחה היא שרצועת 1240 תישמר כמו גם יתרחש תיקון קל באירופה
    ו/או וול סטריט.

    המשך יום טוב.

  9. #9
    1230; 15:10

    צהרים טובים.
    המדד מוסיף להתנהל באותן רמות, ובשלב זה עוד מוקדם לדעת האם זה משרת אותנו אם לאו.
    בכל מקרה, אין כל בעיה לקדם את הפוזיציה התחתונה ולכן בשלב זה אנו נרויח עוד נקודת מדד
    של הגנה בפעולה חסרת סיכון, ובפרט שהסיכוי לגאפ שלילי נמוך למדי.

    התיקון:
    קנית PUT 1170 - נכתב בתקבול 520 ש"ח, ומחירו כעת 220 = רווח 300 ש"ח.
    כתיבת PUT 1180 - תקבול נוכחי 310 ש"ח.

    עד כה עמדנו באסטרטגיה על הפסד של 1620 ₪, וכעת ההפסד מצטמצם לכדי לכדי 1320 ₪ .

    שימו לב, כי במידה וקיימת בעיית בטחונות (ולא אמורה להיות לאור התקבול הגבוה מה CALL) עלות
    קידום הגנה הינה 15 ש"ח בלבד.

    המשך יום טוב.

  10. #10
    15:55; 1244
    צהרים טובים.
    כיוון המדד הבוקר לא הפתיע במיוחד את שחקני המעוף והשוק בכלל אך העוצמה היא כבר עניין אחר לחלוטין. מחזור המסחר האופייני לאמצע שבוע ולא לראשון, לצד דיווחי הקרנות על שיא חדש בגיוסים עם נטיה ברורה של הציבור למניות מחייבים קידום הפוזיציה ומרכזה מעלה, כשרק המרחק הרב מפקיעה מייתר בינתיים צורך בתיקון והרחקת אופציות ה CALL.
    התיקון:
    קנית PUT 1180 – נכתב בתקבול 310 ₪, וכעת מחירו 135 = רווח 175 ₪.
    מכירת PUT 1130 – נרכש במחיר 200 ₪, וכעת מחירו 30= הפסד 170 ₪.
    כתיבת PUT 1200 – תקבול נוכחי 250 ₪.
    קנית PUT 1150 – מחיר נוכחי 60 ₪.

    עד כה עמדנו באסטרטגיה על הפסד של 1320 ₪, וכעת ההפסד עומד על 1315
    כמובן שהבטחונות נותרו בעינן ומדובר בסה"כ על מהלך חסר סיכון אך מחויב המציאות לאור העליות במדד.
    המשך יום טוב.

הרשאות

  • אתה לא יכול לפרסם נושאים חדשים
  • אתה לא יכול לפרסם תגובות
  • אתה לא יכול לצרף קבצים להודעותיך
  • אתה לא יכול לערוך את הודעותיך
  •  
מידע ונתוני מסחר -למשתמשים מחוברים בלבד. הרשמה/התחברות