מרווח הזיקוק הממוצע היה 2.7 ברבעון הראשון מול 3 שנה שעברה .
כל הדוח די חסר משמעות כי הוא המשך של הפעילות ללא גז.
הריווחיות של בזן מושפעת מאוד ממחיר הנפט - הוא יורד - הם משערכים מלאי שאינו מוגן מטה, עולה - משערכים מעלה - זה גורם לתנודתיות רצינית בתוצאות - החברה הפסידה ברבעון 18 מליון דולר על שיערוך מלאי הנפט שלה.
החל מהרבעון השני מקבלת בז"ן את כל הגז שזקוקה לו - וזה אמור להשפיע מאוד על התוצאות.
זו התזה שלי , שעדיין זקוקה להוכחה, נמתין בסבלנות עוד 3 חודשים....
נותן לך גם עוד 3 שנים, הבעיה היא שלאדון פדרמן אין זמן, הוא צריך לשלם חובות. מישהו בכלל יודע מה יתרת הרווחים לחלוקה בבזן כי אני לא מצאתי את זה, מה גודל הבור שהם צריכים לסגור לפני שיוכלו בכלל לדבר על דיבידנד?זו התזה שלי , שעדיין זקוקה להוכחה, נמתין בסבלנות עוד 3 חודשים....
נראה לי שהספידו את פטרוכימיים בטרם עת
אענה מה שכתבתי בפורום אחר:
1. בידי פטרוכימיים מזומנים לפרעון חובותיה בשנת 2013.
2. לחברה 104M מניות בזן לא משועבדות שיכולה לשעבד לאשראי לטובת פרעון בשנת 2014.
3. החברה לישראל תסייע לפטרוכימיים בעת מצוקה (בצורת שעבוד מניותיה בבזן לטבת אשראי לפטרוכימיים)
1 לא נכון, תסתכל בתזרים, הם תלויים בגיוס כסף. חוץ מזה ממש לא צריך להמתין עד שהקופה תתרוקן כדי להבין שהם חדלי פרעון, כבר ניהלנו את הדיון הזה בחברות אחרות. כל שקל שיוצא מהקופה מהיום הוא העדפת נושים ותו לא. 2) במצב של היום אני בספק אם יצליחו למצוא מישהו שיהיה מוכן לתת להם כסף תמורת שעבוד על מניות כאלה וגם אם כן אז לא יגיעו ל-100 מיליון. 3)ברור שהחברה לישראל תעזור, עידן עופר ימכור את הרכוש שלו כדי לעזור לפדרמן פחחחח. כבר הגענו ל-15?
מציע לך לקרוא בעיון את הדוח המצורף:
דוח תזרים מזומנים חזוי, מתוך דוח Q4/12, מיליוני ₪
01-12.13 01-12.14 מזומנים ושווי מזומנים לתחילת תקופה 290 43 מקורות תזרים מזומנים מפעילות שוטפת דיבידנד מבזן 420 30.72% שחרור פקדונות וריבית פקדונות 15 4 תזרים מזומנים מפעילות השקעה מכירת אבגול בניכוי השקעה בקרן Ethemba גיוס אשראי\מימוש נכסים בלתי משועבדים ס"כ מקורות 15 4 שימושים תזרים מזומנים לפעילות שוטפת 31 12 תזרים מזומנים לפעילות מימון פרעון קרן אג"ח (סדרה א) ב- 03.08 בכל שנה 21 21 פרעון קרן אג"ח (סדרה ד) ב- 30.06 בכל שנה 22 23 פרעון קרן אג"ח (סדרה ה) ב- 01.09 בכל שנה 59 59 פרעון קרן אג"ח (סדרה ו) ב- 01.06 בכל שנה 62 פרעון אג"ח - ריבית 93 94 פרעון בנקים ואחרים - קרן 9 80 פרעון בנקים ואחרים - ריבית 29 30 ס"כ שימושים 262 380 יתרת סגירה בתום תקופה 43 (333)
לעניינינו,
1. השמטתי את כל הרכיבים שמוטלים ספק: גיוס אשראי וקבלת דיבידנד.
2. מנגד, הוספתי את מימוש ההשקעה באתמבה (שאריות אבגול) בסך 45M
3. התוצאה: 2013 תסתיים בעודף 43M, ו- 2014 בגרעון 333M
4. השאלה שנותרה פתוחה היא האם החברה תשרוד את 2014? לשם כך עליה לעבור רף גבוה בגודל 333M ש"ח. הדרך היחידה להימנע מהסדר היא להשיג את כל הסכום באמצעות שעבוד 104M מניות בזן, קבלת דיבידנד שמן וכן קבלת הלוואות בחסות החברה לישראל
נערך לאחרונה על ידי yehiel, 20.05.2013 בשעה 19:39
לא יודע מאיפה הבאת את הנתונים הללו אבל אני מסתכל על דו"ח פטרו בעמוד 127 והוא מתחיל מה 1.1.13 ולא מאיפה שציינת והיתרת פתיחה אחרת. תבדוק את עצמך שוב. http://maya.tase.co.il/bursa/report....port_cd=805349
נערך לאחרונה על ידי newbie, 20.05.2013 בשעה 20:46
אנו קוראים מאותו דוח.
1. בדוח שצירפתי ישנם 2 טורים. טור שנת 2013 וטור שנת 2014.
2. יתרת הפתיחה כוללת 245M מזומן + 45M יתרת האחזקה באתמבה (שארית אבגול) שנמכרה לאחרונה (ראה קישור
http://maya.tase.co.il/bursa/report....port_cd=810944
המספרים שלו נכונים מפני שבנוסף ל245 מיליון שח הוא הוסיף 45 מיליון ממכירת האחזקה בקרן אתמבה. זה יאפשר תאורטית להעביר את שנת 2013 בלי גיוס הון.
מאחר וחשבונאות זה לא התחום שלי אני מעדיף שמישהו אחר יקבע אם מכירה של נכס שלא מהווה רווח משמעותי מוסיף משהו לתזרים מזומנים(מישהו?). בכל אופן גם ה-40 מיליון האלה כמו שאמרתי לא ישנו את העובדה שפטרו היא חדלת פרעון, מי ייתן לה להישאר עם מיליונים בודדים בקופה כשהחובות שלה נמדדים בהרבה מעל מיליארד ₪(במחשבה שנייה עם המוסדיים המטומטמים פה הכול אפשרי
בגלל זה רשמתי שזה רק תאורטי...
הרשאות
הגב עם ציטוט