להבנתי, סטיית התקן הגלומה מחושבת בהצבת מחיר האופציה באותו זמן בנוסחת B&S.
נניח שהשוק ירד חזק בזמן קצר:
סטיית התקן הגלומה בד"כ מגיבה מהר ואמורה לעלות (לא?)
סטיית התקן השנתית האמתית של המדד לא מושפעת בהרבה
בהנחה שהשינוי במדד ובזמן משפיעים באותה מידה, צפוי להיות פער משמעותי בין המחיר התיאורטי ובין המחיר פועל. וישאר כך עד שהתנודות ישפיעו על סטיית התקן המקורית.
האם אני צודק?
ושוב, "אומרים" שבניגוד למניה, אין מחיר נמוך או גבוה לאופציות אלא המחיר הנכון לאותו רגע (אמור להיות נכון מתמטית). אבל אם סטיית התקן הגלומה משפיעה על מחירי האופציה ולהיפך, וסטיית התקן הגלומה, לפי מה שנאמר, מייצגת את ציפיות הסוחרים – אז זה לא סותר?, כי בעצם הסוחרים (ביקוש והיצע) משפיעים על המחיר.
למעשה אני שואל איך (והאם) נקבע מחיר "נכון" לאופציה בכל רגע, אם סטיית התקן הגלומה היא משהו סובייקטיבי שתלוי בציפיות הסוחרים?