אסטרטגית מרץ !

צהרים טובים.
בפברואר חתמנו אסטרטגיה מהירה בחמישה ימים ומבלי שנזקקנו לכל תיקון שהוא. מדובר היה על חודש אגרסיבי למדי ותנודתי ועדין מועד הפתיחה לו המתנו הפך את הפוזיציה למהירה ובעלת סיכון נמוך.
במרץ הדרמה בשווקים נמשכת אבל אנו הרבה פחות דרמטיים ומניחים כי השוק בימים הקרובים יאט את קצב הירידות. הציבור אמנם מוכר ומלחיץ את המעוף, ולכן זה בסופו של יום מה שמוביל להטיה מטה, ועדין בקצב איטי במקצת בשל התמיכה מכיוון ניו יורק + שער הדולר.

הפרמטרים החשובים:

מאקרו עולמי – הבחירות בארה"ב רחוקות אבל מבחינתנו הסיפור הוא סנדרס , וביתר דיוק האם הוא עתיד להשתרך מאחור או שמא להמשיך ולהוביל. כרגע הוא אינו נזרק מהמירוץ וזה לכשעצמו מבטיח לחץ רקע בניו יורק..
מאקרו מקומי – אין כזה ואין עניין כלל בנתונים ולא תהא שום הורדת ריבית מצד בנק ישראל עד שהפד לא ייזום מהלך.
קורונה – הנחנו ועודנו מעריכים כי הנגיף אינו הסיפור אלא התירוץ. אין ספק שמדובר על עניין בעל השפעה אבל 90% מהמצב מגולם, כפי שברור שבסופו של יום בכל מדינה יהיו נדברים ולכן וול סטריט תדע לחיות עם זה.
אג"ח ארה"ב– גם החודש, כבכל חודש, אין אלטרנטיבה ולכן יש למניות כרית בטחון.
דולר / שקל – יעד 3.5 שסימנו כבר מעבר לפינה ולהערכתנו יחצה במהלך החודש. מספק תמיכה נוספת למעוף בימי נפילות.
ציבור – בפברואר ציינו שהציבור שברח בפאיקה בינואר ישוב כעת, ואכן הקרנות חגג. כעת הציבור פעם נוספת בפאניקה אבל איננו מצפים לריבאוד או חזרה מהירה וזה בסופו של דבר מה שמטה השוק מטה.
מפת פוזיציות – בפברואר הנחנו 1660 ואכן הגענו ליעד. החודש עוד מוקדם מאחר ומרבית הפוזיציות תיפתחנה לאחר הסופר טיוזדיי אבל בהערכה גסה ירידות מתונות בלבד ביחס לספוט.
סטיה – סוף כל סוף יש לנו עם מה לעבוד. בלי "כמעט" ובלי הסתיגויות אפשר לקחת מקדם בטחון.
\ \ שחיקה – לכשעצמה אינה רלונטית אבל כמוסיפים את פוטנציאל הנפילה בסטיה אנו כבר מקבלים תרחיש מאוד אופטימי לאסטרטגית שחיקה קלאסית.

האסטרטגיה:
כתיבת CALL 1630 – תקבול נוכחי 3140 ₪.
קנית CALL 1670 (שבועי !) – עלות נוכחית 110 ₪.
כתיבת 2 יחידות PUT 1560 (שבועי) – תקבול כל יחידה 420 ₪.
קנית PUT 1540 (שבועי !) – עלות נוכחית 170 ₪.
קנית PUT 1540 – עלות נוכחית 2180 ₪.

האסטרטגיה לפי מדד 1605.7 . נא לערוך התאמות כנדרש.

ציפינו לריבאונד (ראו סקירה שבועית) ולכן המתנו בשבוע החולף לכך. מרגע שזה יצא לפועל, בדגש על ניו יורק, אנו מוכנים להמשיך בירידה גם אם מתונה באופן יחסי לשבוע החולף.

בהצלחה !