אסטרטגיית שחקן מעוף לשבוע, 18/4/10

אופציות
אסטרטגיית השבוע החולף היתה מוצלחת, והניבה כ 15% רווח. להזכירכם, הנחת המוצא היתה כי השוק ירשום עליה מתונה לצד שחיקה. השוק אמנם זיגזג בתחילת השבוע אך בסופו של דבר רשם את העליה המיוחלת, שאכן לצד התטא הניבה את הרווח המצופה.
בנקודה זו יש לתת את הדעת גם על החשיבות שבחיתוך עם ההגעה ליעד. השוק שהה ברמה האופטימאלית כחצי שעה בלבד, וחיש קל עבר מעליה של כחצי אחוז לירידה של מעל 1%. לאלו שחתכו בהם לתכנית העבודה, נכון רווח נאה, ולאלו שהמתינו אכזבה.

השבוע, הדברים כבר שונים וסטיית התקן שרשמה עליה נאה בהחלט מכניסה צבע במחירי האופציות. האוירה האופורית מפנה מקומה לחשש כי אנו בפני גל יורד, וגם השחקנים בשלב זה בהמתנה מתוחה – הסיבה להמתנה היא הקושי להעריך כיצד ישראל תחזור למסחר לאחר יום העצמאות. עד רביעי לא יהא כאן גלגול פוזיציות או הרחקה, ולכן אין לצפות לשינוי מהותי במפת הפוזיציות. מנגד, פוטנציאל הנזק בשני ימי ירידות רצופים (תאורטית) גדול מידי, ולכן התיקון, אם יהא, צפוי להיות אלים.

ההנחות בבסיס אסטרטגיה זו:
# אנו אחד עשר יום מהפקיעה, וחובה עלינו להכניס מרכיב של תטא באסטרטגיה.
# סטית התקן עלתה (16) וצריך לבחנה משני היבטים: הראשון, זינוק של כ 25% בסטיה, ומנגד עדיין סטיה המניחה דשדוש ולא שוק תנודתי.
# כהמשך לסעיף הקודם, ה SKEW, מתעקם מהותית והדבר מסמן צפי לזינוק לאחד הצדדים – משמע, יש לקחת מקדם בטחון (עדיין לא ניתן לבסס שוק תנודתי בשל הסעיף הקודם).
# כתיבות השחקנים צפויות להשתנות ברביעי, במידה והשוק יוסיף לרדת אך בשלב זה הגבול העליון עומד על 1240 ואילו התחתון סביב רמת 1190 הנקודות (בשל התקבול). בניגוד לרגיל, לא ניתן להסתמך על כתיבות אלה "כלשונם" בשל צפי לשינוי ברביעי.
# יחס C/P מאותת ירידות קלות.
# עלינו לזכור כי בפנינו יומיים ללא יכולת תגובה, ולכן לצד ניצול שחיקה, שוב הצורך במקדם הגנה גבוה.

האסטרטגיה המוצעת היא לאחר הפתיחה עפ"י מדד 1202. יש לערוך התאמות כנדרש.

נבצע אסטרטגיה מורכבת יחסית, המניחה מספר מצבים מגוון:
נכתוב CALL1200
נכתוב PUT1210
נרכוש CALL1230
נרכוש CALL1240
נרכוש 2 יחידות PUT1180
נכתוב PUT1170

באסטרטגיה זו אני נותן דגש לתקבול, כשהראשית מניחה דשדוש אך בפועל השוני בין ההגנות מניח את הכיוון הנדרש = הנחת המשנה. בנוסף, ניתן דגש רב ליכולת תיקון אפשרית במידת הצורך בשל חוסר היכולת להגיב על יומיים מסחר מעבר לים.

כבכל שבוע, יעד הרווח הוא 10%, ויש לממש מייד עם ההגעה אליו.

בהצלחה !

תודה המחירים שקבלתי הם אלה
קול 1200 1450 ש"ח
פוט 1210 1700 ש"ח
קול 1230 300 ש"ח
קול 1240 155 ש"ח
פוט 1180 560 ש"ח כל חתיכה
פוט 1170 380 ש"ח

התטא יוצאת באסט' הנ"ל שלילית. איך זה מתיישב עם השאיפה לדשדוש?

מצורף גרף האסטרטגיה - אכן נראה שונה מגדר הרגיל........:-)

תודה שחקן
בהצלחה לכולנו

בטחונות כ 2000 ש"ח ותקבול כ 1000 ש"ח כלומר 10 אחוז רווח זה 100 ש"ח.

זה בקושי יכסה את עמלות הקנייה והמכירה.

האם אני טועה?

מכיוון שאני מעריך שיהיו עליות, ונחזור לאזור ה 1220 לפחות, הרי שיש סיכוי טוב לאסטרטגיה להרוויח (לפני תיקונים).

מה שלא ברור זה מכירה של שתי אופציות בתוך הכסף. מכירה של P1210 ו C1200 נותנות אשליה של הכנסה של הרבה כסף, אבל צריך לשים לב שמובטח שצריך לשלם 1000 ש"ח בפקיעה, No matter what. גם בפקיעה אידאלית בין 1200 ל 1210.

למעשה זה שקול למכירה של P1200 ו C1210 מבחינת האסטרטגיה. מבחינת מי שעובד עם בנק, לאסטרטגיה המקורית יש חיסרון, כי היא לוקחת עוד 1000 ש"ח ממסגרת הביטחונות, ובבנק עובדים עם מסגרת קבועה.

כמו כן, יש עודף קניה של קול, מה שמאפשר עוד הכנסה של כסף עם מכירה של אופציה קול כלשהי אי שם למעלה.

רונן - נצא ביותר מזה, ולא בסגירה המדויקת הפעם.

דמ"כ - להערכתי הסיבה היא לאפשר תיקון קל בתזוזה לכל כיוון.
עליות = קהיית C1200 ומכירת C בהתאם (גבוה יותר - אולי כפול 2?)
ירידות = קנית P1210 ומכירת P1180.
אבל כמובן - קטונתי... ורוב הסיכויים שאני טועה
:)
יהיה מענין לעקוב וללמוד.

התטא אכן יוצאת שלילית האם לכך הכוונה
או שיש לי טעות ?

יש אצלי רווח של 35 ש"ח (לאחר עמלות) לפוזיציה שהם 17.5% (בטחונות 2000 ותזרים פתיחה 1870).
האם לסגור?

עריכה - לא הספקתי... אבל הרווח קיים עדיין.

שחקן - אנא התייחס.

אצלי הסתיים היום ברווח של 150 ש"ח ליחידה (בוצע בכמות 3)

לא ברור לי איך מחשבים את ה 10% כי הביטחונות והתקבול היו כמעט זהים, כ 2000 ש"ח.

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי שחקן מעוף

רונן - נצא ביותר מזה, ולא בסגירה המדויקת הפעם.

---

חן חן!!!! תותח על!!!!

כשמו כן הוא שחקן מעוף(ואיסטרטגיות)
:roll: :d :P :)

אצלי בסגירה 141% רווח, אחרי עמלות.
סה"כ 140ש ליחידה.

שחקן.
יפה מאוד.
תפסת את השחיקה של פוט 1210

כל הכבוד - רווח 20% על האופציה מבלי תזוזה משמעותית באופציות האחרות.

יפה מאוד.

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי lilvav

שחקן.
יפה מאוד.
תפסת את השחיקה של פוט 1210

יפה מאוד.

---

אכן יפה מאוד.

אני מנסה להבין מה הביא את האסט' הנ"ל לרווח כזה כ"כ מהר.

לא ברור לי איך דווקא מכל הכתיבות P1210 וגם P1170 נשחקו הכי הרבה ובעצם הביאו לאסט' רווח בזמן שיא. הרי המדד בפתיחת האסט' ובסוף היום היה בערך באותה רמה. איך אם כך, דווקא אופציות אלו נשחקו בצורה כזו משמעותית ביחס לכתיבות האחרות? ואיך שחקן יכל לצפות את זה מראש?

אשמח על תובנות.

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי gsk

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי lilvav

שחקן.
יפה מאוד.
תפסת את השחיקה של פוט 1210

יפה מאוד.

---

אכן יפה מאוד.

אני מנסה להבין מה הביא את האסט' הנ"ל לרווח כזה כ"כ מהר.

לא ברור לי איך דווקא מכל הכתיבות P1210 וגם P1170 נשחקו הכי הרבה ובעצם הביאו לאסט' רווח בזמן שיא. הרי המדד בפתיחת האסט' ובסוף היום היה בערך באותה רמה. איך אם כך, דווקא אופציות אלו נשחקו בצורה כזו משמעותית ביחס לכתיבות האחרות? ואיך שחקן יכל לצפות את זה מראש?

אשמח על תובנות.

---

סטיות, סטיות ולסיום סטיות. פתחנו בסטיה 16 סיימנו את היום בסטיה 14.

שחקן יכל לצפות את זה, כיוון שהסטיות בשבועיים האחרונים התיצבו על 11-13, פתאום 16.... :d

באקסטזת הירידות יש לפוטים נטיה להתנפח מאוד, לאחר שהרוחות נרגעות והסטיות יורדות קצת אז יחד איתם גם המחירים יורדים.

זו הסיבה שלשוכני השוקת הרחוקה לא כדאי לבצע תזוזות לאחור במהלך האקסטזה אלה רק לאחר שוך "הסערה".

התשובה שלך נכונה ידידי. אולם לא מסייעת לשואל היות ואני משערת שאין באפשרותו לראות את הסטיות בזמן אמת. :?: והלוואי ואני טועה ויש אתר המראה אותן

אני אציע לו כיוון אחר. בבוקר אפשר היה לראות כי האוכף על 1210 נסחר בסכום גבוה ביחס לימים האחרונים. שחקן כנראה חזה שהאוכף יישחק, אם בגלל ההיבט הכלכלי ואם בגלל שהשחקנים לא יכלו להרשות לעצמם בריחה כזו למעלה.

:)

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי lilvav

התשובה שלך נכונה ידידי. אולם לא מסייעת לשואל היות ואני משערת שאין באפשרותו לראות את הסטיות בזמן אמת. :?: והלוואי ואני טועה ויש אתר המראה אותן

אני אציע לו כיוון אחר. בבוקר אפשר היה לראות כי האוכף על 1210 נסחר בסכום גבוה ביחס לימים האחרונים. שחקן כנראה חזה שהאוכף יישחק, אם בגלל ההיבט הכלכלי ואם בגלל שהשחקנים לא יכלו להרשות לעצמם בריחה כזו למעלה.

:)

---

רצ"ב הפניה:

http://www.bizportal.co.il/shukhahon/ni ... shtml#vix1

אגב הדרך שלך היא בדיוק אותו דבר = סטיות עולות=עלות אוכף בכסף עולה.

יפה.
אכן אפשר לראות זאת בקישור שכתבת.

אבל זה לא פשוט. כי החישוב לדעתי הוא לא ממוצע של סטיות קולים ופוטים, אלא סטיה של נכס הבסיס. ויש הבדל

תקן את הגברת אם היא טועה.

בכל מערכת מסחר מעוף ניתן לראות את הנגזרים של של אופציה אונליין, כולל את סטיית התקן.

העלתי סגירת אסטרטגיה בראש כל פורום.
ברכות על הרווחים,

המשך יום טוב.