22/3/09 - לא בדיוק סקירה אך לא פחות חשוב

בסיכום השבועי, ניתן לומר בקצרה כי כל הערכות הסקירה האחרונה התקיימו במלואן. הערכתי המרכזית היתה, כי התיקון לא ימשך ובכל מקרה מרביתו כבר אחרינו. בהתאם לכך ראינו את מדדי ארה"ב מסכמים שבוע חיובי אך בן עליות של כאחוז בלבד. בנוסף, יש להבחין כי חל צמצום פערים בין ישראל לארה"ב.אמנם הפער עודנו משמעותי אך כבר לא כמקודם עת הגיע עד 25%. בכל מקרה כל האופוריה שהיתה למשך כמה ימים אינה במקום, משום ששום גבול לא נפרץ והמדד עודנו בגבולות הצרים והמוכרים, ומתנהג כפי שנהג בדיוק רב בשלושת החודשים האחרונים.
ההחלטה "המפתיעה" של הפד השבוע לא היתה כה מפתיעה משום שכבר לפני חודש, הערכתי שזה הכיוון הבא בו ינקוט ברננקי. עם זאת היקף התכנית עלה על הצפוי בצורה ניכרת. מוקדם להעריך את הצלחת התכנית (גם בתרחיש האופטימי של ברננקי מדובר על הצלחה לא מספקת) אך בכל מקרה אין הדבר אמור להשפיע על שוק המניות אלא בעיקר על שוק האג"ח וכבפועל יוצא על שוק המט"ח. מה שכן ניתן לומר בשלב זה, שהפד מסבך את ארה"ב יותר ויותר. כל הזרמת סכום גרנדיוזית שכזאת, מובילה לכך שבכדי שהתכניות הבאות (וברור שיהיו עוד מספר תכניות שכאלה) יהיו חייבות להשתוות, אם לא מעבר לכך, בהיקפיהן אחרת תיחשבנה לתכניות "קטנות" ולא מספיקות. העלאת הרף הזו מוגזמת וגם חצי מהסכום היה משיג את אותו אפקט חיובי אך מוגבל. בנוסף, לפני שלושה שבועיים ציינתי כי זה הזמן הנכון ביותר לביצוע שורט על הדולר. הדולר אכן נחלש עוד טרם ההחלטה לסביבות רמת 4.1 ₪ וכמובן שעם החלטת ברננקי קבל הדולר דחיפה חזקה מטה והוא קרוב לבדוק את רמת הארבעה שקלים. שבירת רמה זו תוביל את הדולר לרמת 3.85 ובהיעדר כלים שנותרו בידי פישר לשם העלאת שער הדולר, הדבר עלול לחדש מגמת ירידה חדה. בטווח הקרוב, צפוי היורו המשיך ולהתחזק.
בשוק הישראלי, הצטננו מעט הרוחות אחרי ראלי בן שבוע, רק בכדי לגלות שוב ששום דבר מהותי לא השתנה. המדד עודנו ברצועה צרה והדיבורים על שינוי מגמה כרגיל היו מוקדמים ולא רציניים. עוד משכה את תשומת הלב ההחלטה על ביטול עיסקת ויטה פרי גליל. הערכתי, כי עיסקה זו לא תצא לפועל גם לאחר השלמת העיסקה, ואת הסיבות לכך אמנה בפורום השאלות תחת השאלות הרלוונטיות (אני מודע לעניין שהדבר מעורר). השבע הוא אף שבוע פקיעה והערכתי לפקיעה לא השתנתה: פקיעה בסביבות רמת 650 ואף מטה מכך תשרת את השחקנים.

אני מוצא לנכון, בשבוע בו לא קרו דברים מהותיים, לנצל את הבמה לכתוב על נושא חשוב במיוחד והוא תחום הנגזרים והאופציות אשר לא מעטים באתר נכוו ממנו בשנים האחרונות.

את הדברים הבאים אני כותב לאחר אין ספור מכתבים נוגים על אנשים אשר הפסידו את כל הונם באופציות. מיילים על הפסדי רווחים, הפסדי קופ"ג, כספי ביטוח וכדומה. חסכונות שהצטברו במשך שנים, ונמחקו בימים ספורים לאחר החלטה פטאלית. לאלה מצטרפים לא פעם שקרים ובושה, מתחים בתוך המשפחה, ובעיקר הרגשה נוראית של חוסר אונים.
הבורסה, כל בורסה, הנפיקה אופציות כמכשיר מתוחכם לגידור תיק. המטרה היתה לתת למשקיע יכולת ל"רכך" חלק מההפסדים במקרה והשוק מתנהג בניגוד לכיוון אותו צפה. עם השנים התהפכו היוצרות והמחזור באופציות גדל מעבר למחזור במניות. כיום, הזנב מכשכש בכלב. מהר מאוד ביצעו עליה לארץ הקודש גופי גידור שעיקר רווחיהם מארביטראז' באופציות, אליהם חברו שחקני מעוף המנסים להרויח נקודתית ממצב השוק.
ב 2001 החל הבאזזז הגדול עם הופעתם של עוד ועוד בתי ספר שהציעו "התמחות" בנגזרי המעוף והדולר תוך הבטחה לרווחים מהירים של מאות ואלפי אחוזים בחודש. חיש קל, אנשים רבים נשאבו לתוך אותו עולם בו אלף ₪ יכולים להיהפך ל 100,000 ₪ בחודש, בקלות יחסית. רק לקנות PUT כשהבורסה יורדת, ולעבור לCALL כשהיא עולה. אז זהו, שלא אלו פני הדברים כלל ועיקר. בהמשך אסביר מדוע הסטטיסטיקה נוטה בבירור כנגד קוני האופציות.
הבעיה הראשונה של רבים הן באתר והן מחוצה לו היא בגישה. לא ניתן להתקרב למכשיר כה מתוחכם מבלי להבינו בצורה אבסולוטית. זוהי לא מניה בה ברוב המקרים אם רק נחכה מספיק המניה תעלה ותחזיר את ההפסדים. באופציות קיים אלמנט הזמן המקציב למשקיע ימים בלבד להחזר ההפסדים, לכן המקום לטעות הינו מינורי ביותר . בשל כך, אין תחליף לידע והבנה באופציות! הידע וההבנה שלי נרכשו במשך שנים רבות, ועד היום אני ממשיך ללמוד בכל שבוע מטעויות שלי ושל שחקנים אחרים: עוד אסטרטגיה חדשה, עוד שכלול של גידור, ועוד נסיון לתמרון מניה או מדד. רבים לא מנסים כלל ללמוד ו"מרגישים" את השוק, או במלים אחרות מרגישים את הכאב בכיס. דוגמא טובה לכך: לא יתכן שאנשים באתר שואלים לדעתו האחד של השני, האם מחיר האופציה "זול". אין דבר כזה זול, ודעתי או דעתך לא רלוונטית. יש נוסחא, מציבים בנוסחא את הפרמטרים ומגיעים למחיר המניה. לכל שאלה באופציות יש תשובה מוחלטת, ותופתעו לדעת שהבסיס להבנת התחום קל יחסית. לא פעם התבטאתי כאן כי רמת הקורסים המוצעת בישראל ושיטת הלימוד רחוקות מלהיות מספקות אך במחיר של אופציה בודדת בתוך הכסף, תוכלו לקבל כלים בסיסיים שיאפשרו לכם להתקדם עצמאית ולהמשיך להתמקצע. זו אינה תמורה מספקת לכסף (גם בשל המחירים המופקעים) אך האם לא עדיף להוציא סכום זה על לימוד מאשר על הימור נטו. ישנם ספרי לימוד נהדרים על אופציות, מרמת הבסיס ועד לרמת המשקיע המתוחכם. ספרים עם תרגול, ועם הסברים ארוכים המקנים ידע לרב לקוראיהם ומתעמקים הרבה מעבר לרמת הקורסים. בשנה הראשונה הייתי מציע לנכנס לעולם האופציות לא להשקיע ולו שקל אחד , אלא להתרכז בלימוד התחום ונסיונות על יבש. אחרי כל נסיון שכזה לנתח מה קרה ומדוע התפספסה האסטרטגיה. איזה פרמטר לא נלקח בחשבון וכן, גם איך אפשרי היה להגדיל רווחים. בשנה לאחר מכן להשקיע בסכומים קטנים בלבד, ורק אחרי כל טבילות האש הללו ניתן לגשת למסחר בהיקף משמעותי. אין תחליף לידע! ולכן חייבים פשוט חייבים ללמוד את הנושא. רבים מדי מקלים ראש, ולא מבינים את הסיכון הכרוך במסחר בנגזרים הן ברמה הכספית והן ברמה שמעבר לכך.
מעבר לבעיית הגישה באופציות קיים אצל רבים עניין הריגוש. לעיתים אני מבקר בקזינו. כמעט תמיד אני מפסיד אך אני נהנה מהחוויה. איני מתרגש מההפסד, כי ברור לי מלכתחילה שיש מחיר להנאה שאני הולך לחוות וקרוב לודאי שאני אצא ללא הכסף. הסטטיסטיקה נגדי, והסטטיסטיקה תמיד מנצחת. אני לא מכיר מישהו שהתעשר מהימורים, ולמען האמת גם איני מכיר מישהו שהרויח לאורך זמן (אם אתם מכירים אחד כזה, קרוב לוודאי שהוא משקר). וכאן, כל משקיע אמור לשאול את עצמו האם הוא משקיע בצורה לוגית מתוך מטרה להרויח בצורה שקולה או שמא עניין הריגוש מהווה מרכיב חשוב בדרך השקעותיו וחשוב מכך בעצם הימצאותו בשוק הנגזרים. אסור להתיחס לבורסה כאל קזינו. ניתן להרויח בבורסה ואף להתעשר. חלק מתלמידיי, בתקופה שעוד למדתי, אף הצליחו לעשות זאת ובצורה מרשימה, אך אסור להתיחס לבורסה כאל קזינו! רוצים לסחור בשביל ההנאה, זה בסדר גמור אך היו מודעים למחיר שתשלמו עבור הריגוש והיו מודעים לסיכויי ההצלחה הנמוכים. ריגוש מוביל להחלטות אמוציונאליות, שהן בסיס כל חטא בבורסה. הפסדים באופציות קשה עד בלתי אפשרי להחזיר דרך מניות, וכך נוצר מעגל קסמים של חזרה לאופציות, העמקת ההפסדים ושינון המשפט "אני מחזיר את ההפסדים ויוצא".
אם יש לכם ספק מדוע אתם סוחרים באופציות להלן מספר שאלות קצרות שיפתרו את הדילמה: האם אתם יכולים להיות בחוץ? רבים פשוט לא יכולים להתנתק מהמסך וממשיכים להביט במדדים גם אחרי מכירת האופציות. התחושה היא שמשהו בסף הריגוש חסר, ומדגדג בקצה האצבעות.
האם אתם ממשיכים לעקוב אחרי אופציות (רלוונטי אגב גם למניות) אחרי שמכרתם אותן? משפטים כמו הרווחתי עשרה אחוז אך יכולתי להרויח 250% מאפיינים את אנשים אלה.
האם מצב הרוח שלכם מושפע ממדד המעוף? אופוריה ודיכאון יאפיינו אנשים אלה בליווי הלקאה עצמית.
ישנם עוד שאלות בסגנון אך הנקודה מובנת, ואם עניתם על אחת מהשאלות הללו חיובי אזי אתם אינכם שם מתוך מטרה (רק) להרויח אלא גם בשל הריגוש.
ואם בכל זאת אינכם בטוחים, להלן אסטרטגיה פשוטה שאני מציע לכם לאמץ בחום. ראו הוזהרתם: האסטרטגיה משעממת, אינה דורשת מעקב, ובעצם אינה דורשת שום פעולה במהלך החודש.
מצב השוק גורר סטיות תקן גבוהות, וכתוצאה מכך מחירים מאוד גבוהים. בתחילת כל חודש ניתן לנצל זאת בכדי למכור אוכפים רחוקים מאוד מהמדד - עד 8 סטרייקים ויותר. אם המדד לצורך הדוגמא הוא 650, נבצע קניה של PUT 570 מכירה של PUT 580. מהצד השני, נבצע קניה של CALL 740 ומכירה של CALL 730. זהו, זה הכל. 7-8% בחודש בסבירות של למעלה מ 90 אחוז. אם אתם מביטים באסטרטגיה זו ולא מבינים מדוע להיכנס עבור תשואה חודשית שכזו, אתם נמצאים באופציות בשביל הריגוש.
וזה מוביל אותי לנושא הבא – פרספקטיבה. קחו גוף מוסדי, הבטיחו לו תשואה של 10% השנה והוא יאמץ ללא כל מחשבה שניה. רבים מסוחרי האופציות, גם הותיקים שבהם רואים בתשואה שבועית מעין זו תשואה זניחה ולא מספקת. הרשו לי בבקשה לתקן את הטוענים כך, משום שמה שטוב לגופים מוסדיים ולשחקני מעוף בהחלט גם טוב עבור כל משקיע מהשורה. יתרה מזאת, 10% שבועי עם ריבית דה ריבית יהפכו 10,000 ₪ ללמעלה ממליון ₪ בפחות משנה.
ישנן עוד נקודות חשובות, ולמי שיש עוד יש ספק אני מקווה שההסבר המתמטי הבא יסיר אותו. אכתוב באופן ברור בלי להיכנס לכל הנוסחאות, ואקח דוגמא ממוצעת אך היחסים זהים לחלוטין באופציה בתוך הכס ובאופציה מחוץ לכסף. לצורך הדוגמא בחרתי באופציית PUT אך הדבר זהה כמובן גם לאופציית CALL.
מה הסיכוי האמיתי שלך להרויח מקניית אופציה חשופה?
כפי שציינתי לעיל, לא מספיק לדעת את כיוון השוק ולהלן ההסבר. מכיוון שהסבירות לכל מצב שוק, יורד/עולה/מדשדש, שווה הרי שבעצם רכישת אופציית PUT ,ועוד טרם נכנסו כלל לנושא, נושאת בחובה 66% לרעת הרוכש, עוד במעמד הרכישה. אם הייתי אומר לכם שימו אלף ₪ 66% שתפסידו אותם ו 33% שתכפילו (במקרה אופטימי) אותם, הייתם שמים? לא בטוח אבל נתקדם שלב אחד קדימה. לא מספיק שהבורסה תרד אלא חשובים גם הקצב והעקביות. באופציה יש תטא הלו היא ערך הזמן, כלומר כמה האופציה נשחקת עם כל יום שעובר. אם תהא ירידה במדד אך העליה בערך האופציה לא גדול מהתטא הרי שהאופציה תפסיד כסף (זה ההסבר למי שלא מבין איך לעיתים המדד יורד ועדין הפוטים מפסידים). אם ניקח כממוצע את אמצע החודש, שכן בימים לפני הפקיעה התטא מאוד קיצונית הרי שמדובר בשחיקה ממוצעת של 8% ביום, ולכן הסיכויים לרעת הקונה כבר עולים ל 74% סיכויי הפסד.
נוסף על כך קיים ענין המגמה. גם בתרחיש אופטימי לפיו עבור כל יום עליות ישנם יומיים ימי ירידות (בשיעור דומה) הרי שלמעשה הסיכוי שהרווח מיום אחד (נטו) יהיה גבוה משחיקה של שלושה ימים הוא קלוש ומתורגם לעוד לתוספת 10% לרעת הקונה, וסה"כ 84% סיכויי הפסד.
מעבר לזה, קיים פקטור סטיית התקן שככל שזה עולה מחיר האופציה יקר יותר והרווח נמצא בנקודה קיצונית יותר. בתקופה הנוכחית בה סטיית התקן סביב רמות 30, קניית אופציה במרחק 3 סטרייקים מהמדד מחייבת שינוי של 10% חודשי ! לא אלאה אתכם בחישוב המלא אך הסבירות מוסיפה 9% נוספים לרעת רוכש האופציה. גם בהנחה ומחיר הקניה הינו המחיר ההוגן הרי שהסיכויים למחיקת הכסף בקנית אופציה חשופה עומדים על 93% סיכויי הפסד!
במלים אחרות אם כבר החלטתם להיכנס לעולם זה, ורק אחרי שלמדתם והתמקצעתם חובה לבצע מכירות ואסטרטגיות. לא ניתן להרויח רק מקניות. רבים סבורים בטעות שהסיכון בכתיבה גבוה מקניה אך בפועל לאחר הבנה מגלים כי עצם הכתיבה מגדרת את הסיכון, והסיכוי לרווחים עולה בצורה משמעותית. אל תקללו את שחקני המעוף, "המחזיקים" את השוק. מעבר לעובדה שפעמים רבות זה לא נכון, יש לכם היכולת "לעבור" לצד שלהם. הפקיעה המועדפת על השחקנים אינה סוד כמוס ומבט מהיר בתחילת כל חודש במפת הפוזיציות תעיד על כך. אני מדגיש שוב, לא ניתן להרויח לאורך זמן ללא כתיבה וביצוע אסטרטגיות!

זו כל התורה ואלו כל המספרים. תסלחו לי על הפומפוזיות, אך הרגשתי שלעיתים מדובר בפיקוח נפש של ממש, ולכן הרשתי לעצמי לחרוג ממנהגי לכתוב סקירה שבועית וליחד את הסקירה השבועית לנושא חשוב זה. רבים וטובים לא נותנים את הכבוד הראוי לתחום הנגזרים כתוצאה מחוסר הבנה, או כל סיבה אחרת ומהר מאוד מוצאים את עצמם בבור שקשה מאוד להיחלץ ממנו. אין בדברים הללו שום רצון להטיף חלילה. כולנו אנשים בוגרים האחראים למעשינו אך בהחלט היה חשוב לי להציב מראה בפני חלק מהסוחרים שלעיתים נוטים להתעלם ממנה. איני נאיבי ואני יודע שרבים יקראו את הדברים הללו אך הרגש יגבר עליהם. מטרתי אינה להניא ממסחר באופציות כי אם לחדד את הצורך הקריטי בהבנה והתמקצעות בתחום בטרם זריקת כספים מיותרת. אין סכום כסף בעולם ששווה בריאות, שלמות משפחה ואושר אישי ובטח שלא הימורים לשמם.
מקווה שכל אחד העוסק בנגזרים יקח את הדברים לתשומת ליבו. אנא מכם, בכל לשון של בקשה - הפעילו שיקול דעת. במדינת ישראל פועל קזינו ללא שום רגשות, ללא סכום התחלתי ובמסווה של עסק חוקי למהדרין.

שבוע טוב ומוצלח !

שבוע טוב שחקן, כל מילה חקוקה בסלע, אמת לאמיתה, המראה שהצבת נכונה ביותר, יש מצב שבכל זאת אולי נקבל אסטרטגיה בקניות ולא בכתיבות. מספיק שזה אולי קצת יואיל, כי מן הסתם יש את הריגוש במסחר הזה שאנשים אוהבים, אז לפחות שיקטינו נזקים????

תודה

המשך יום טוב

אין מילים, כל כך נכון

תודה על הסקירה!
מוריד בפניך את הכובע על הניסוח ועל תוכן הדברים.
תודה.

שחקן יקר אני אנני מתעסק באופציות למרות שבאמת רוצה ללמוד ולדעת לפחות לדבר את השפה של שחקני האופציות חשתי את האחריות שבליבך לאנשים שיושבים בצאט אני לא פעם מהצד משקיף עליהם לא מבין את שפתם אך זעקת ההפסד מגיע עד אלי כמו לעיתים רחוקות את צהלת הרווחים היום אני שמח שיש לי משמעת עצמית בכל אופן אם הערכתי אותך היום אני שמח להיות אפילו החלק הפרומיל שמכיר ויודע אותך מברך אותך שאתה חלק מעמי ושאלוהים יברך אותך בכל מעשה ידיך וכן ירבו אנשים כמוך בעמנו אמן ואמן ממני מנחם

תודה רבה

תודה על כתבה מעולה
שבוע טוב לכולם

שחקן!!!!!!!!!!!!!
מילים כדורבנות!!!!!!!!!!!
אתה צודק לא ב100%
אלא ב1000%
אני מציע מי שרוצה לעבוד עם אפצ' חשופות
רק עם סטופלוס
למדתי על בשרי
שחקן עוד דבר
אם אתה יכול להעביר קורס בתשלום לגבי איסטרטגיות בתשלום כמובן
אני בטוח שהרבה ירצו לילמוד מפיך
ואפילו כאלה שחושבים שיודעים יבואו לילמוד
בתיקווה שתרים את הכפפה
אבי
נ.ב.
לגבי הסקירה הייתה מאוד מ ר ג ש ת!!!!!!!!!

שחקן, צהוריים טובים !

ראשית מודה לך מאוד על כך שהסברת והזהרת את הקהל ממסחר בנגזרים !!!
כל מילה - אמת לאמיתה!!!
עשית מצווה אמיתית!!! ה' יברך אותך ויאריך את ימייך !!!
אני כאחד מתחום הנגזרים (כ-7 שנים) גם כן לומד יום-יום, אף פעם אני לא טוען שיודע הכל !
הזכרת בסקירתך לספרות למתקדמים - מה הייתה כוונתך?
שבוע טוב ומוצלח לכולם !!!

בברכה,
אלמוגין.

א.כאחד שהיה קורא דרך קבע את סקירותיו של שחקן מעוף בביזפורטל, אין לי מילים... אבנאדם פשוט תותח! ברוב המקרים צדק!
ב. האסטרטגיה של אוכף רחוק או מה שקוראים שוקת, בעייתית,א.ברוב הפעמים קשה למצוא בכלל מרווחים בין שערי הקניה לבין המכירה באופציות רחוקות כ"כ,+ העמלות, ב. בחמשת החדשים מתוך כלל החדשים ב2008, המדד עשה יותר מ8% בחודש!!!! כך שבאסטרטגיה זו הייתם נמחקים!
אשמח לקבל תגובתכם המלומדת.תודה. :ugeek:

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי qw556

א.כאחד שהיה קורא דרך קבע את סקירותיו של שחקן מעוף בביזפורטל, אין לי מילים... אבנאדם פשוט תותח! ברוב המקרים צדק!
ב. האסטרטגיה של אוכף רחוק או מה שקוראים שוקת, בעייתית,א.ברוב הפעמים קשה למצוא בכלל מרווחים בין שערי הקניה לבין המכירה באופציות רחוקות כ"כ,+ העמלות, ב. בחמשת החדשים מתוך כלל החדשים ב2008, המדד עשה יותר מ8% בחודש!!!! כך שבאסטרטגיה זו הייתם נמחקים!
אשמח לקבל תגובתכם המלומדת.תודה. :ugeek:

---

ב2008 התחילה המפולת למקרה ששכחת , התנודות היו מאוד קיצוניות וזאת הסיבה . היום אנחנו חצי שנה אחרי , סטיות התקן עדיין גבוהות אך התנודות החדשיות ירדו בצורה משמעותית .
האסטרטגיה ששחקן המעוף הציע נותנת לך 200 שקל , והפסד מקסימלי של 1000 שקל , אם ההסתברות שמדד המעו"ף ישאר בתוך הסטרייקים עולה על 80% אז בטווח הארוך אתה מרוויח לאט לאט , גם אם בחודש מסויים תפסיד , עדיין בטווח הארוך אתה תרוויח .

היי שחקן !

דבריך לעילא ולעילא
העברת המסר נעשתה בדרך מלאה אדיבות הסברתית
וכקורא ניתן לחוש את האיכפתיות והכאב שנמצאים בכל מילה.

כל טוב

אחד שחוטא לעיתים במסחר חשוף ומודע
לאמיתות דברייך

שוב תודה!
למיטב הבנתי, חלק מהסיכונים המאפיינים מסחר באופציות רלוונטים גם למסחר בשורט. האם זה נכון? האם השורט הוא אלטרנטיבה בטוחה יותר, למי שאיננו מקצועי דיו, להשקעה בשוק יורד?

שלום


אני חדש באתר עם שלוש שנות נסיון(חובבני) בשוק האופציויות.
בחלק האחרון של המאמר ציינת שניתן להיתרשם בראשית החודש בעזרת טבלת הפוזיציות לאן מכוונים השחקנים בפקיעה.
אני הייתי סבור שרק בחלק האחרון של החודש ניתן להיתרשם מטבלת הפוזיציות לגבי הפקיעה .
הייתי שמח לקבל להסבר בנושא.
בתודה מראש

שחקן מעוף יקר, אני רק יכול להצטער שלא קראתי את דברייך החשובים כמה שנים טובות קודם,אני תרמתי ממון רב לכותבים, אני מסכים איתך במאה אחוזים, גם שהרווחתי זה לא היה לאורך זמן,בסוף התוחלת היתה תמיד שלילית,לגבי הריגושים זה נכון מאוד, שאתה באופוריה או בדיס אופוריה,התגוגות לך לא רציונליות, כמו בכל דבר לדעת מתי לשים סטופ לרווחים וסטופ להפסדים.
גם אני חשבתי שאני חכם מכולם ואוכל לסחור באופציות פוט וקול דרך קניה בלבד, הייתי דיי טריידר,הצלחתי לא רע בכלל 17 מתוך 20 פעמים הרווחתי בחודש שעבר,אלא מה 3 ההפסדים אכלו לי את כל הווחים וגם העבירו אותי להפסדים ,כי לא ידעתי לחתוך בזמן והלכתי נגד השוק.
אני מאוד מעריך את הרגישות שלך, שוק ההון הוא תחום קר ונדיר למצוא אנשים עם רגישות כה גבוהה כמו שלך,
אתה עושה מצווה וכל הכבוד לך שנירתמת לעיניין ולהזהיר את המשקיעים, כן גם אני משכתי כספים מקופות גמל וכו, והשקעתי אותם במעוף והכסף התאדה.
היום עברתי למניות,ואני מעדיף להשקיע בישראמקו או כל מניה סיכונית אחרת מאשר באופציות מעוף, אם אחזור למעוף זה יהיה אך ורק דרך תעודות סל,
ישר כוח ואני מאחל לך בהצלחה מכל הלב
אתה מוזמן להגיב אם בא לך

שוב שחקן אני כותב אליך אני שמעט מאוד מכיר אותך למדתי עליך שאתה פרפקציוניסט לא ישנת לילות בכדי שהאנשים כאן יקבלו את המיטב יודע אני כי בימים אלה אתה עובר כל יום כשנה לכן שולח לך מכאן חיבוק מלא אנרגיה חיובית ושהאל ידריך אותך ויתן לך עצה כיצד לעבור אותם בשקט בשלום והכי חשוב בברכה ובריאות מימני מנחם

שלום לך שחקן.
מסקירתך האחרונה הי' משמע שדעתך פסימית על כיוון השוק לפחות עד לפקיעה. מה דעתך היום לאחר עליות במיליארד שקל כסף גדול נכנס היום?
ואיך אתה מתייחס להתפתחויות מעבר לים?
צריך להוסיף מעט אופטימיות לתיק ההשקעות (לונג)?
תודה מראש

"קניה של PUT 570 מכירה של PUT 580. מהצד השני, נבצע קניה של CALL 740 ומכירה של CALL 730"

לא כל כך הבנתי את המשפט אודה להסבר
קניה של put 570 מובן מה הכוונה מכירה של PUT 580 :?:

תשובתי מופנת ל-olegmadad:
ידידי הכוונה למכירה בחסר (שורט).
אך תרשה לי לייעץ לך - לפי שאלתך אני מבין שידע שלך בתחום האופציות לא גבוה... ממליץ לך בחום לפני שאתה נוגע באופציות - תלמד היטב את נושא האופציות !!!
בהצלחה!!!

בדיוק היום ראינו כמה מסוכנת האסטרטגיה הזאת, מי שעשה אותה פשוט נמחק!!!
במצב השווקים של היום בהחלט ישנם חדשים של עליות או ירידיות של 10% ולכן צריך מאד להזהר גם באסטרטגיה "המשעממת" הזאת,
בנוסף צריך לזכור, בפרט כשמדברים על אופ, רחוקות וזולות כאלו, שאסור להסתכל על מחירי העסקאות האחרונות ואז נראה באמת רווח של כ100 שקל לכל צד,אלא צריך לראות את מחירי הקונים ב"קצוות" לעומת מחירי המוכרים בקניות,ואז נופתע לגלות שהרווח הוא בד"כ פחות בהרבה ב100 שקל לצד, וזה חוץ מהעמלות והמיסים,
אשמח לקבל תגובתכם, תודה.

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי qw556

בדיוק היום ראינו כמה מסוכנת האסטרטגיה הזאת, מי שעשה אותה פשוט נמחק!!!
במצב השווקים של היום בהחלט ישנם חדשים של עליות או ירידיות של 10% ולכן צריך מאד להזהר גם באסטרטגיה "המשעממת" הזאת,
בנוסף צריך לזכור, בפרט כשמדברים על אופ, רחוקות וזולות כאלו, שאסור להסתכל על מחירי העסקאות האחרונות ואז נראה באמת רווח של כ100 שקל לכל צד,אלא צריך לראות את מחירי הקונים ב"קצוות" לעומת מחירי המוכרים בקניות,ואז נופתע לגלות שהרווח הוא בד"כ פחות בהרבה ב100 שקל לצד, וזה חוץ מהעמלות והמיסים,
אשמח לקבל תגובתכם, תודה.

---

למה נמחק ? ההפסד המקסימלי הוא 900 שקל לאופציה , ומה שקרה החודש לא קרה 5 שנים , עליות של 20% באופן רצוף ללא תיקונים , כך שאם פעם ב60 חודשים תפסיד 900 שקל לאופציה ובשאר החודשים אתה מרוויח 100 שקל , עדיין בחישוב הכולל אתה מרוויח .
אני בכל אופן נגד אסטרטגיות כאלה מכיוון שאני לא אכתוב אופציה בניגוד למה שאני משער שהולך לקרות .

שלום שוב לכולם.
אני שמח מאוד שהסקירה עוררה עניין ודיון. זו היתה המטרה - להציף נקודות חשובות.
התיחסות לתגובות:
עליזה - במרבית המקרים אין אפשרות לבצע אסטרטגיה ללא כתיבה. יש סה"כ 2 גידורים
כאלה והם במצבי שוק מאוד מוגבלים.
אבי-מבחינת קורס אני אעדכן הסופ"ש בראשי. מבחינת סטופלוס, לא פשוט לעבוד עם סטופלוס
באופציות כי התנודתיות מאוד חדה ואתה יכול "להיזרק" בשל תנודה רגעית. בכל מקרה, ברור
שאם כבר משקיע מחליט לקחת סיכון עם אופציה חשופה עדיף שיעשה זאת עם סטופלוס מאשר
בלעדיו.
אלמוגין- השתמש בסרגל הכלים באופצית חיפוש "ספרי לימוד" ותמצא רשימה של ספרים מומלצת.
מיכאל - כמובן ששורט הוא אפשרות עדיפה משמעותית מבחינת סיכון על אופציות (ובפרט שורט
לא ממונף). בשורט לא קיים אלמנט הזמן (פקיעה) שהוא הפקטור הבעייתי ביותר באופציות.
eric - אפשרי לראות מבט פוזיציות מהיום הראשון של החודש. כמובן שככל שמתקרבים לפקיעה היא מדויקת יותר, וחשוב לעקוב אחרי שינויים בשוטף. תוכל למצוא אותה במרבית האתרים הכלכליים.
פרינס - מניסוח דבריך אני רואה שיש לך נסיון רב באופציות. אם הגעת למסקנה שעדיף מניות
על אופציות (מה שלרוב נכון) כל שנותר לי הוא לברך ולאחל בהצלחה.
חבדניק -אני מגיב בדיעבד אז זו לא חוכמה, ולכן אמנע. בכל מקרה ארחיב בסקירה מחר.
מנחם - אתה בין הבודדים שמכיר את שעות העבודה המלאות שלי
qw556 - לדייק לדייק לדייק ! בחודשים האחרונים זו היתה האסטרטגיה הכי רווחית והפקיעה היתה ברצועה מאוד צרה סביב 650. בטח שכתיבה 8% לכיוון הניבה תשואה מצוינת על אף תנודתיות במהלך החודש עצמו.
בנוגע לתגובה השניה שלך - "מי שעשה אותה נמחק". על שום מה ולמה? פספסת את רעיון
האסטרטגיה - גם בשבוע מטורף כמו האחרון, הפסדת בכתיבת הקולים אבל הרווח הוא זהה בשלב
זה מכתיבת הפוטים. לא רק שאין מחיקה אלא שהשבוע האחרון משרת את אסטרטגיה זו לחודש אפריל. ההפסד המקסימאלי אם נברח ואפילו למדד 800 אף נמוך מ 1000 ש"ח בשל גידור הפוך בפוטים. הפסד מקסימאלי לזוג הוא 380 ש"ח נכון לכתיבת הסקירה.
מבחינת חוסר רווחיות - הרווח הוא ההפרש בין הכתיבה והמכירה. ממוצע חודשי של 200 ש"ח. עמלה 2.5 ש"ח. מס - 20%, נשארת עם 150 ש"ח על אסטרטגיה (זוג) שעלותו 1500 ש"ח. 10% נטו לזוג.
תתעלם תמיד מעמלות ומס. שני פקטורים שבהיקפים בינוניים ומעלה חסרי משמעות בשוטף. במלים
אחרות - מאחל לך שכל החיים תצטרך לשלם מס על השקעותיך בבורסה :)