לשילק!

שלום שילק,

אני מחפש אג"ח כל שהו שנפדה בטווח של חצי שנה עם רמת ביטחון טובה שנותן תשואה של 5% פלוס מינוס.. יש לך אחד להציע?

נ.ב
האם יש שטרות הון של בנקים שאתה חושב לנכון שצריך לשים עליהם עין?

תודה! ושבוע טוב

אני לא שליק,
אבל...
נסה את ב. יאיר אגח ה.

אגח של חברה מסוכנת יחסית אבל עם בטחון ששוויו גדול יותר מהערך הנקוב של הסדרה.
הביטחון נמכר וכנראה שהסדרה תעבור פדיון מוקדם במועד התשלום הקרוב.

2 שאלות ותשובה אחת:
נפדה בחצי השנה הקרובה - אתה מתכוון לפדיון מלא?
5% תשואה = תשואה שנתית או תשואה בפועל?

ולגבי שטרי ההון של הבנקים - אישית, מבין כולם אני מעדיף את דיסוקנט שה א, אבל הוא גם המסוכן מכולם (יחסית). בכל מקרה, בעקבות מהלך העליות בינואר אני הייתי מחכה כרגע לנקודת כניסה נוחה יותר :-).

שילק,
אתה מאמין שיהיה מימוש מקונצרניות?

אגב,
פורסמה היום כתבה של ערן סטפק בביזפורטל על כך שיש גיוסים גדולים בקונצרניות.

cordell, אני לא מנסה לנחש האם (ובעיקר מתי) יהיו עליות/ירידות בשוק.
אני קונה כשאני חושב שהמחיר מגלם תשואה טובה, ומוכר כשאני חושב שהתשואות נמוכות.
וכן, אני חושב שלאחר העליות המרשימות בינואר התשואות במקרה הטובה על גבול הסביר, ובד"כ הן די נמוכות לטעמי (למעט אג"חים חריגים).

גיוסים גדולים רק מראים שהציבור קונה קרנות אג"חיות. הגיוסים לא מצביעים על הגיון :-).

היי שילק
לגבי ב.יאיר 5 שער נוכחי 111.18 פאדי נטו 112.01 גם היא תפדה אני לא רואה רווח הון.
האם אני טועה?
בברכה
דנה

לא משהו משמעותי... אבל התשואה לא רעה לדעתי לאג"ח שמשולם 99.9999%

שלום שילק..

מדוע אתה חושב ששטר ההון של דיסקונט עדיין אטרקטיבי?
במה הוא יותר טוב משטרי הון אחרים?

המממ תשואה תשואה ושוב תשואה.
אם תבדוק תגלה שהוא נסחר בתשואה של כאחוז מעל שטר ההון המקביל של מזרחי טפחות, וכ-2.5% מעל אג"ח ממשלתי (ולפני כחודש הוא היה בתשואה של למעלה מ-3% מעל ממשלתי מקביל...).
חשוב לקחת בחשבון שככל שהזמן עובר המח"מ מתקצר ולכן התשואה אמורה לרדת (בתקווה כמובן שהבנק לא ייקלע לקשיים ושתשלומי הריבית יימשכו כסדרם :-)).
באופן אישי, אני מחזיק בו כבר משער 75.

המחמ של שטר ההון מתקצר?
מאחר ושטר ההון הוא לטווח ארוך,
מתי לדעתך לא יהיה משתלם להחזיק את השטר, וכן יוכלו להיווצר הפסדי הון משמעותיים בגין החזקת הנייר?

שהריבית הממשלתית תעלה משמעותית והמרווח יצטמצם? שהבנק יפסיד יותר מ -X רבעונים? מתי שהמרווח בין הריביות של שטר הון מקביל לזה של דיסקונט יצטמצם ל X אחוזים?


תודה!

תראה, שטר ההון של דיסקונט נסחר לטעמי כרגע במחיר הראוי לו.
ההשוואה לשטרי הון אחרים היא בעייתית - הן בגלל שהתנאים שונים, הן בגלל שהמנפיק שונה, ובעיקר כי התשואה על שטרי ההון האחרים נמוכה מדי לטעמי...

לגבי ההפסד הרבעוני המצטבר - כתבתי כבר שלתפיסתי מדובר באיום תיאורטי יותר מאשר מעשי.