אסטרטגיית שחקן מעוף, לשבוע 27/12/09

אופציות
אסטרטגיית השבוע החולף היתה מוצלחת במיוחד והשיאה כ 15%תשואה תוך מספר שעות בודדות.
להזכירכם, האסטרטגיה הניחה דשדוש, ואכן יתרון התטא ביחס לדלתא בלט היטב ושחק את האופציות תוך זמן קצר ביותר.
ניתן אף היה להוסיף ולמקסם תוך פתיחת אוכף נוסף בסטרייק גבוה יותר אך היות והשגנו את יעד הרווח, ויתרנו על אפשרות זו. במקביל, האסטרטגיה הראשונה של החודש (29/11) הסבה הפסד לאחר שהמדד עבר את רף 1130 הנקודות. האסטרטגיה שבתחילת הדרך הניחה סבירות גבוהה יותר לירידות שופצה מספר פעמים והביאה אותנו מרחק אחוז מפקיעה אופטימאלית. חשיבות ההגנה המלאה באה לידי ביטוי פעם נוספת, שהרי אלמלא הגנה זו לא היה באפשרותנו לתקן כלל וכלל והיינו נאלצים לסוגר בנזק גבוה פי כמה.

השבוע אני בשבע הראשון בחודש מלא וארוך בן חמישה שבועות מסחר. חודש ינואר על העליהום סביבו יכול למשוך לאחד הכיוונים בחדות, כשלרוב מדובר בחודש חיובי אך לבטח יש לתת משקל לראלי שהתרחש השנה. סטיות התקן הנמוכות ישמשו אותנו באסטרטגיה היטב אך טמון בהן קושי משום שהן מחייבות אותנו לעבוד קרוב יחסית למדד מה שעלול להקשות במידה והמדד יזנק.

ההנחות בבסיס אסטרטגיה זו:
# כתיבות השחקנים בשלב זה אינן מגובשות ואינן רלוונטיות.
# אנו בשבוע ראשון בחודש, ואע"פ שהדבר לרוב דורש בחירת כיוון נעדיף להשתמש בנתון הסטיה כנתון הדומיננטי המעיד בשלב זה על דשדוש.
# סטיות התקן הנמוכה אם כן, היא הפקטור המרכזי באסטרטגיה, והיא מצביעה כאמור על שוק מדשדש. במקביל התטא בשלב זה של החודש הינה נמוכה ביותר, ולכן לא זאת בלבד שנצטרך לעבוד קרוב למדד אלא שבהחלט יתכן ונטרך למשוך את האסטרטגיה לתוך שבוע הבא/לסגור את האסטרטגיה ללא השגת 10% במלואם.
# יחס C/P נותן עדיפות קלה לשוק עולה.

האסטרטגיה המוצעת היא בשלב הטרום עפ"י מדד 1150. יש לערוך התאמות כנדרש.

נכתוב אוכף:
נכתוב CALL 1180
נכתוב PUT 1180


נכתוב אוכף נוסף:
נכתוב CALL 1120
נכתוב PUT 1120

נרכוש הגנות:
נקנה 2 יחידות put 1100
נקנה 2 יחידות call 1200


התקבול באסטרטגיה גבוה מאוד וההגנות מקטינות משמעותית מהצורך בבטחונות. שוק אידיאלי הוא כמובן שוק מדשדש, אך חשוב מכך שוק בו סטייית התקן לא עולה בצורה דרמטית. אע"פ שהאוכפים כתובים צורה סימטרית, ירידה של המדד עדיפה במעט על עליית המדד בשל תמחור אופציות call אופטימי, המעלה את שווים מעבר לרף הצניחה של אופציות put.

כבכל שבוע, יעד הרווח הוא 10% ויש לממש מייד עם ההגעה אליו.

בהצלחה !

תודה רבה!
מצ"ב שערי הביצוע

שחקן, מה ההבדל בין האסטרטגיה כפי שהצעת לבין שוקת מדורגת ??

מחירי הביצוע שלי:
קול 1180 = 1210
פוט 1180=4000
קול 1120=4600
פוט 1120=1410
פוט1100=960 כפול 2
קול 1100=600 כפול 2

שלום שחקן
יש המלצה על מניות?

בטחונות 9500
מוגן 1110-1190
הפסד מקסימלי (בפקיעה) 1990
רווח מקסימלי(בפקיעה) 2000

תקבול חיובי 8000 ש"ח

תודה רבה ושבוע טוב ומוצלח לכולם

אם התקבול הוא גבוה 8,000 ש"ח
הבטחונות הנדרשת הן 9,500
לפי החישוב 10% מבטחונות פחות פרמיה יהיו 150 ש"ח

האם לרווח הזה אנו מצפים ?

בברכה
Long

תודה רבה!

בוקר טוב!

תודה שחקן :)

בוצע:

2 P1100 מחיר 990 * 2 = 1980
2 C1200 מחיר 610 * 2 = 1220
-1 C1180 מחיר 1210
-1 P1180 מחיר 3960
-1 C1120 מחיר 4660
-1 P1120 מחיר 1410

סה"כ תקבול: 8040 ש"ח.
בטחונות נדרשים: 9900 ש"ח.

בהצלחה לכולם!

יש לי שאלה קטנה של מתחיל.

אם אנחנו בתחילת חודש ארוך, ודי ברור שהשוק לא יעמוד במקומו כל הזמן. מדוע לא לנקוט באסטרטגיית פרפר.

לקנות קול 1150
לקנות פוט 1150

???

תודה רבה,
בברכה.

שאלה לשחקן:

למעשה, שני האוכפים הללו מתחברים לשוקת צרה 1120-1180
זה אפילו שקול לחלוטין לשוקת הבאה:

מכירה של שתי יחידות C1180
מכירה של שתי יחידות P1120
(ההגנות נשארות אותן הגנות)

ההפרש ביטחונות פחות הכנסות הוא אותו הדבר, וכך גם גרף הרווחים בפקיעה.

מה השיקולים במימוש השוקת על ידי שני אוכפים?
האם יש יתרון כלשהו במימוש האוכפים על פני מימוש השוקת?
למה נבחרה אסטרטגיה מבוססת טתא כחמישה שבועות מהפקיעה?

אני מדגיש, כל השאלות זה לצורך לימוד והבנה בלבד.

כי אם כבר בחרת אסטרטגיית תטא כ"כ הרבה זמן מהפקיעה (נאלצנו זו לא בחירה מרצון אלא בשל הסטיה הנמוכה) לפחות שזה יהיה מאסטרטגיה בה התקבול הוא גבוה יותר. תעשה חשבון תראה שבכדי להגיע ל 10% שווה ערך מבחינה כספית תזדקק ליותר בטחונות בשוקת.
מעבר לזה, לתקן וכף ברמה חודשית הרבה יותר קל מלתקן שוקת צרה (דגש על הצרה).

תודה שחקן

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי שחקן מעוף

כי אם כבר בחרת אסטרטגיית תטא כ"כ הרבה זמן מהפקיעה (נאלצנו זו לא בחירה מרצון אלא בשל הסטיה הנמוכה) לפחות שזה יהיה מאסטרטגיה בה התקבול הוא גבוה יותר. תעשה חשבון תראה שבכדי להגיע ל 10% שווה ערך מבחינה כספית תזדקק ליותר בטחונות בשוקת.
מעבר לזה, לתקן וכף ברמה חודשית הרבה יותר קל מלתקן שוקת צרה (דגש על הצרה).

---

אלף סליחות מראש על ה"נידנוד", אבל עדיין זה לא מסתדר לי בראש.

לגבי הטתא זה ברור. אילוץ זה אילוץ.

עד כמה שראיתי, ההפרש בין התקבול לביטחונות זהה בשתי האלטרנטיבות. מה שאומר שבשתי האלטרנטיבות, ה 10% הם אותם 10%, שהרי חישוב ה 10% מתבצע על סמך הכסף שבאמת "השכבנו" לצורך הביצוע.

למעשה בווריאציה של שני האוכפים, פשוט מקבלים במכירה עוד כסף, שאנחנו חייבים אותו (כי יש שתי אופציות בכסף).

וגם נושא קלות התיקון לא ברור לי.
שוב, מתנצל על ה"התעקשות".

אסביר בנוגע לקלות התיקון. אתה יצרת שוקת צרה. תיאורטית זינוק במדד של 3% ואתה מתקשה לתקן כשבכל מקרה תזדקק להכפיל כתיבות אם לא לשלש. לעומת זאת, באוכף במקרה זינוק, ראשית לא בטוח שיש לתקן כי אתה מוגן מעט יותר (סטרייק אחד כמדומני) ושנית, אתה יכול להשאיר את התחתון לסגור את העליון ולפתוח במקומו חדש כך שהמדד יהא בין שניהם, וחוזר חלילה.
אם לסכם במשפט אחד, קשה יהיה להפתיע אותך באוכף הרבה יותר קל יהיה בשוקת צרה.

בוצע.

תודה!!!

היי,

מחירי האסטרטגיה סמוך לזמן הפרסום:
C1180 1200
P1180 4010
C1120 4650
P1120 1410
P1100 990
C1200 610

דלתא:0.25
תטא:23

נקודות איזון:1190 - 1110

בוקר טוב.

אם בצעתי את האסט' שהבטחונות הם 10K והתקבולים הם 8K, ואני רוצה לשמור על הכלל של יוסי לגבי השארת 70% בצד לתיקונים עתידיים, האם אני צריך להשכיב 33K (על פי הבטחונות בלבד) או 6.6K (על פי הבטחונות פחות התקבולים).

עמית

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי haimn

היי,

נקודות איזון:1190 - 1100

---

נק איזון: 1110 - 1190.

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי loona

בוקר טוב.

אם בצעתי את האסט' שהבטחונות הם 10K והתקבולים הם 8K, ואני רוצה לשמור על הכלל של יוסי לגבי השארת 70% בצד לתיקונים עתידיים, האם אני צריך להשכיב 33K (על פי הבטחונות בלבד) או 6.6K (על פי הבטחונות פחות התקבולים).

עמית

---

אתה צריך לשים 6.6K. מחשבים על פי הכסף שבאמת הוצאת.

דמ"כ, ביצעת הפעם את האסטרטגיה?

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי aviade

דמ"כ, ביצעת הפעם את האסטרטגיה?

---

לא ביצעתי. וכאן המקום לגלות את הסיבה האמיתית למה האסטרטגיות של ה 29.11 וה 22.11 לא הצליחו. זה הכל בגללי. אלו היו שתי האסטרטגיות היחידות של שחקן שעשיתי. אז כדי לא לקלקל לכולם, החלטתי לא לעשות הפעם. ככה מובטח שתרוויחו :d .

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי שחקן מעוף

אסביר בנוגע לקלות התיקון. אתה יצרת שוקת צרה. תיאורטית זינוק במדד של 3% ואתה מתקשה לתקן כשבכל מקרה תזדקק להכפיל כתיבות אם לא לשלש. לעומת זאת, באוכף במקרה זינוק, ראשית לא בטוח שיש לתקן כי אתה מוגן מעט יותר (סטרייק אחד כמדומני) ושנית, אתה יכול להשאיר את התחתון לסגור את העליון ולפתוח במקומו חדש כך שהמדד יהא בין שניהם, וחוזר חלילה.
אם לסכם במשפט אחד, קשה יהיה להפתיע אותך באוכף הרבה יותר קל יהיה בשוקת צרה.

---

אז בשביל להבין , למה לא תמיד ללכת על אוכף במתכונת כזאת, במקום השוקת שאותה למדנו לעשות?
נשמע הגיוני שניתן "ללכת" עם אחת הרגליים במידה ונאלץ לעשות כן.

החלטתי לא לבצע

נראה לי בתור מתחיל די מסוכן לבצע 5 שבועות לפקיעה אסטרטגיה כאשר סטיית התקן נמוכה ועלולה לעלות התטא תתחיל באמת לפעול רק עוד שבועיים דבר שמשאיר אותנו חשופים (לא לגמרי יש את שחקן ברקע) בזמן הזה יותר מדי לתנודה בדלתה.

אשמח אם מישהו יסבעיר לי למה מה שכתבתי מוטעה- הרי ללמוד כולנו צריכים ואני הקטן באלפי הניגזרים

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי דמי כיס

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי loona

בוקר טוב.

אם בצעתי את האסט' שהבטחונות הם 10K והתקבולים הם 8K, ואני רוצה לשמור על הכלל של יוסי לגבי השארת 70% בצד לתיקונים עתידיים, האם אני צריך להשכיב 33K (על פי הבטחונות בלבד) או 6.6K (על פי הבטחונות פחות התקבולים).

עמית

---

אתה צריך לשים 6.6K. מחשבים על פי הכסף שבאמת הוצאת.

---

אשמח להסבר איך הגעתם למספר 6.6K

הרי אם 10 K בטחונות ו 8 K תקבולים
אז 2 K זה בטחונות פחות תקבולים
ואז 2K כפול 0.7/0.3 = 4.66K להשאיר לתיקונים
האם טעיתי ? ואם טעיתי מה הנוסחה המדויקת ואיך הגיעו ל6.6 K
תודה

גם לא ביצעתי אחרי 2 הפסדים רצופים, והפקיעה עוד 5 שבועות ,מסוכן מדי.

rono שלום,

בטחונות 10k
תקבול 8k
נשאר - 2k
אתה צריך שה-2k האלו יהוו 30% . כלומר 100% >>>6,600 ש"ח.

(2000/0.3=6666)

בברכה,

כי המחירים של האופציות שתקנה יישחקו מהר מאד בשוק מדשדש!!!

הייתי מרגיש הרבה יותר טוב אם היינו מרחיקים את האוכף ב-1120 ל-1100 (ביחד עם ההגנה).
אומנם היינו מקטינים קצת רווח מקסימלי פוטנציאלי (ב-200 ש"ח) וכנ"ל הפסד מקסימלי (ב-200 ש"ח) אבל הייתי הרבה יותר רגוע.

זה סתם מה שעובר לי בראש.... כרגע לא עושה את זה ולא ממליץ לאף אחד לעשות.

אבל בכל זאת מה דעתכם?

דמי כיס -
אני מוכן להכנס מתחת לאלונקה ולחלק איתך את הנטל
גם אני חשבתי שזה שההפסדים בגללי ולא בצעתי מאמצע דצמבר.
מתוך ה- 4 הפסדים ששחקן פירסם אני הייתי ב-3 (כולל אחת מאוגוסט). ושתבין - אלו 3 האסט' היחידות שביצעתי

חנן,

נדמה לי שגם LONG ישים כתף :d.

מצחיק ואני הייתי בטוח שאני הבאתי את הנאחס..

אמנם לא ביצעתי את האסטרטגיה (כחלק ממספר כללי מסחר שקבעתי לעצמי), אולם מבדיקתי נראה שהיא כבר חצתה את קו ה-10%.

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי אורחאן

אמנם לא ביצעתי את האסטרטגיה (כחלק ממספר כללי מסחר שקבעתי לעצמי), אולם מבדיקתי נראה שהיא כבר חצתה את קו ה-10%.

---

עוד לא 10% אבל מאוד מאוד קרוב לזה.

האם יש למישהו תוכנה או קובץ EXCEL לציור וחישוב האסטרטגיה, כפי ששלח HRL בתחילת השירשור?
תודה

אני יודע שעמלות אולי זאת מילה גסה... ולא יודע אם כללים אטיים באתר מאפשרים להמליץ...

אבל אלו מכם שבעלי נסיון, או מוכי נסיון, יכולים להמליץ דרך איזה בית השקעות עדיף לשכור באופציות מבחינת עמלות, עם תיק לא יותר מדי גדול? ומה העמלות המקובלות בשוק?

פשוט האסטרטגיות שאנחנו מבצעים הם מרובי אופציות, ולפעמים העמלה נוגסת לא מאט מהרווח בחישוב הכללי.

תודה רבה,
בברכה.

יש לך דרך האתר כמה אפשרויות
מגדל, ישיר, טרייד 1 תעשה סקר
תעבור דרך כולם תשאל שאלות
ותנסה להשיג לך את התנאים
הנוחים לך, ההבדל משמעותי ביותר.

בהצלחה!

עליזה,
חשבתי שהאתר השווה את התנאים והעמלות ושהם שווים בדיוק במגדל ובישיר (ככה הבנתי מההודעה של שחקן בזמנו).
את אומרת עכשיו שיש הבדלים ביניהם?

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי שחקן מעוף

אסביר בנוגע לקלות התיקון. אתה יצרת שוקת צרה. תיאורטית זינוק במדד של 3% ואתה מתקשה לתקן כשבכל מקרה תזדקק להכפיל כתיבות אם לא לשלש. לעומת זאת, באוכף במקרה זינוק, ראשית לא בטוח שיש לתקן כי אתה מוגן מעט יותר (סטרייק אחד כמדומני) ושנית, אתה יכול להשאיר את התחתון לסגור את העליון ולפתוח במקומו חדש כך שהמדד יהא בין שניהם, וחוזר חלילה.
אם לסכם במשפט אחד, קשה יהיה להפתיע אותך באוכף הרבה יותר קל יהיה בשוקת צרה.

---

אולי אחד המומחים של האתר יסביר לי מה שחקן התכוון ואולי שחקן יועיל בטובו להסביר.
גם אם מוכרים שוקת אפשר לעשות תיקון כאילו יש אוכף והתוצאה תהיה אותו דבר?
לא יתכן מה ששחקן כותב שבזינוק לאחד הצדדים כאשר יש אוכף מוגנים יותר כיון שההצעה של דמי כיס ושל שחקן הם בדיוק אותו דבר אלא שיש כסף בטוח באמצע 6000 ש"ח שבטוח ישולם ואין עליו סיכון ורווח?

יכול להיות שאנחנו כרגע מופסדים על האסטרטגיה?
איך זה יכול להיות?
אנחנו הרי בטווח של הרווח...

תודה רבה,
בברכה.