השוק האמריקאי בעיניים טכניות - סקירה מקיפה

לעיתים נראה שהבורסה הקטנה שלנו בתל אביב, מנותקת לחלוטין משאר העולם ופועלת בתוך בועת קריסטל משלה. ובכל זאת מצאתי לנכון להציג השבוע את המתרחש מזה מספר שבועות במדדים המובילים בארה"ב.

תחילה מדד הדאו גונס
כן אותו צ'ארלס דאו שהמציא את המדדים בכלל ואת המדד הזה, נחשב גם אבי שיטת הניתוח הטכני והוא אשר הגדיר את הכללים העיקריים עליהם מבוססת האנליזה הטכנית המודרנית. אחד הכללים החשובים הוא שהמחזורים חייבים לאשר את כיוון המגמה. כלומר, כאשר קיימת מגמה (לכל כיוון) על המחזורים להתרחב ובתיקונים טכניים על המחזורים להתכווץ. עוד קבע דאו שבמגמה עולה, על כל שיא שנקבע להיות מלווה במחזור גבוה מזה שליווה את השיא שקדם לו.

כעת נבחן את המתרחש במדד הדאו המייצג את 20 המניות התעשיתיות הגדולות בארה"ב:

[attachment=2:1wlryq58]DOW 31209.png[/attachment:1wlryq58]

המדד נמצא במגמה עולה בגל המשני מאז אוגוסט 2009.
ב- 20 באוקטובר, החל המדד גל מינורי יורד, כתיקון לגל המשני העולה, אולם הפעם נצפתה סטייה דובית במחזורים. כלומר, במקום שהמחזור יתכווץ כמקובל בתיקונים טכניים, עלה המחזור במהלך הירידות, ואותת לראשונה על חולשת הגל היורד (מסומן על רקע כתום בגרף).
הגל המינורי הבא, שנע בכיוון המגמה העולה בגל המשני החל בתחילת נוב' 2009, ולכל אורכו ניצפתה שוב סטייה דובית - המחזורים האמורים לעלות יחד עם העליות כצפוי בגל מגמתי, התכווצו (מסומן על רקע ירוק בגרף).
במהלך התהוות הגל המינורי הבא בו נקבע שיא שנתי במדד, נע הגל המינורי בחוסר מגמה (דשדוש) תוך כך נצפתה סטייה דובית במתנדי המומנטום. כלומר, ככל שהגל נמשך ועולה, פנו מתנדי המומנטום דרומה (ניתן לראות בגרף את ה- RSI; כך גם במתנד המייצג את תנועת המחירים בתוך רצועות הבולינג'ר).
השיא האחרון - שיא שנתי (10513.52) נקבע במחזור נמוך מזה שליווה את הווצרות השיא הקודם (10119.47) ואותת בכך כי הגל המשני, קרב לסיומה של המגמה העולה.
הירידות אתמול, לוו במחזור גבוה במיוחד - איתות דובי נוסף.
לסיכום: הדאו מפגין חולשה הולכת וגוברת, מאז מחצית אוקטובר 2009 ומאותת כי הגל העולה קרב לסיומו.

מדד ה- S&P500:
מדד זה מייצג את 500 החברות התעשיתיות בעלות שווי השוק הגדול ביותר בבורסה בניו-יורק (וכנראה בעולם כולו).

[attachment=1:1wlryq58]S&P 31209.png[/attachment:1wlryq58]

הגל המשני במדד זה נמצא במגמה עולה מאז מרץ 2009.
בסוף ספט' 2009, השלים המדד גל מינורי יורד אשר אמור היה לשמש כתיקון טכני לגל העולה שקדם לו, אולם הפעם החלו המחזורים לעלות תוך כדי הירידות במחירים.
הגל המינורי הבא, החל ב-5 באוק' 2009, תוך התכווצות במחזורים (איתות חולשה) אך בהמשכו החלו המחזורים לעלות כמצופה מגל הנע עם כיוון המגמה המשנית.
ב- 19 באוקטובר 2009, נקבע שיא (1101.36) אשר לווה במחזור נמוך מזה שליווה את השיא הקודם (1000.15). עובדה זו אותתה על חולשת הגל העולה.
ב- 20 באוקטובר, החל המדד גל מינורי יורד, כתיקון לגל המשני העולה, אולם שוב נצפתה סטייה דובית במחזורים. כלומר, במקום שהמחזור יתכווץ כמקובל בתיקונים טכניים, עלה המחזור במהלך הירידות, ואותת לראשונה על חולשת הגל היורד (מסומן על רקע כתום בגרף).
הגל המינורי הבא, שנע בכיוון המגמה העולה בגל המשני החל בתחילת נוב' 2009, ולכל אורכו ניצפתה שוב סטייה דובית - המחזורים האמורים לעלות יחד עם העליות כצפוי בגל מגמתי, התכווצו (מסומן על רקע ירוק בגרף).
במהלך התהוות הגל המינורי הבא בו נקבע שיא שנתי במדד, נע הגל המינורי בחוסר מגמה (דשדוש) תוך כך נצפתה סטייה דובית במתנדי המומנטום. כלומר, ככל שהגל נמשך ועולה, פנו מתנדי המומנטום דרומה (ניתן לראות בגרף את ה- RSI; כך גם במתנד המייצג את תנועת המחירים בתוך רצועות הבולינג'ר).
השיא האחרון - שיא שנתי (1117.28) נקבע במחזור נמוך מזה שליווה את הווצרות השיא הקודם (1101.36) ואותת בכך כי הגל המשני, קרב לסיומה של המגמה העולה.
הירידות אתמול, לוו במחזור גבוה - איתות דובי נוסף.
לסיכום: מדד ה- S&P מפגין חולשה הולכת וגוברת מאז ספט' 2009 ומאותת על כך שהגל המשני העולה קרב לסיומו.

מדד ה- NASDAQ:

מדד המניות הטכנולוגיות (נאסד"ק) מציג תמונה דומה, אם כי במדד זה נע הגל המשני ללא מגמה תוך התבדרות המחירים מאז נוב' 2009. הגבול העליון של מרחב ההתבדרות מצוי באזור 2222.

[attachment=0:1wlryq58]NASDAQ 31209.png[/attachment:1wlryq58]

ניכר כי בניגוד למצופה מגל עולה, לא נצמדים המחירים לגבול העליון של רצועת הבולינג'ר ומאותתים בכך שוב על חולשת הגל המשני העולה.
בשבוע האחרון ניסה המדד לפרוץ את רמת השיא הקודם (2205.32) במחזורים גבוהים יחסית, אולם נכשל (בנתיים) במשימה זו.
לסיכום: מדד ה- NASDAQ נע ללא מגמה (דשדוש) תוך הפגנת סימני חולשה מצטברים.

לתמונת החולשה הכללית ברחוב וול, מצטרפים גם מדד הבנקים האמריקאי, מדד הביוטכנולוגיות, ועוד.

תחושתי היא כי הבורסות בארה"ב קרבות למיצוי הגל העולה הנוכחי ובקרוב נצפה שם בתחילתו של תיקון טכני דובי מתמשך. שנת 2009 קרבה לסיום והמחצית הראשונה של 2010 מצטיירת בשלב זה כשוק בו הדובים יוותרו על שנת החורף שלהם ויפגינו שרירים.

בהצלחה,

רונן

תודה רונן. הסקירות שלך מהממות.

רונן
קטונתי מלתת לך ציונים אך חייב להסיר את הכובע , ניתוח כל כך
ממוקד , תמציתי אך מקצועי ברמה גבוהה אשר נקרא בשקיקה.
שאלה לי אלך ברשותך, על סמך הניתוח הנ"ל נראה מתבקש להיכנס לפוזיצית שורט על מדדי הוול החל מהרבעון הראשון שנה הבאה .
האם תוכל להמליץ או לכוון על איזה מהמדדים כדאיות השורט נראית בעלת הסיכוי הטוב ביותר, כמובן על סמך הנתונים הטכניים.
שוב תודה רבה לך על ההשקעה.
סופ"ש נעים.
דוי

אם אני הייתי כותב הפוסט הייתי אומר שמוקדם עדיין להיכנס לשורט רק על סמך איתות חולשה על מנת להיכנס לשורט נדרשת אימות חולשה ולא איתות חולשה אבל קטונטי להביע דיעה על פוסט שנכתב על ידי אנליסט בכיר

אילן
נקודת כניסה לשורט היא אינדיבודואלית ע"פ אופי המשקיע.
יש שנכנסים רק לאחר שבירת תמיכה משמעותית והתבססות ומנגד יש את אלה כשהנתונים הפוכים לגמרי ובשיא העליות נכנסים כדי לתפוס את המגמה בתחילתה. (יש כמה שאתה מכיר מכאן!)
וכמובן יש גם את האמצע וכשישנם איתותים שליליים נכנסים עם סטופ או בלי.
בקיצור זו לא עבירה על החוק להיכנס לשורט כשיש איתות חולשה.
שבת שלום

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי devy

אילן
נקודת כניסה לשורט היא אינדיבודואלית ע"פ אופי המשקיע.
יש שנכנסים רק לאחר שבירת תמיכה משמעותית והתבססות ומנגד יש את אלה כשהנתונים הפוכים לגמרי ובשיא העליות נכנסים כדי לתפוס את המגמה בתחילתה. (יש כמה שאתה מכיר מכאן!)
וכמובן יש גם את האמצע וכשישנם איתותים שליליים נכנסים עם סטופ או בלי.
בקיצור זו לא עבירה על החוק להיכנס לשורט כשיש איתות חולשה.
שבת שלום

---

אני לא חולק עליך שיש את כל סוגי המשקיעים וכל אחד עם האופי שלו אבל בגלל שאני מכיר את התופעה הנל גם לא מכאן ובפרט שאני רואה את התוצאות (גם מכאן) אני מאד מסתייג מהדבר הזה שנקרא לתפוס שיאים או תחתיות הגם שיש סטופ מאד צמוד

אמנע מלהכנס לפילוסופיה האם זה עבירה על החוק (אם כוונתך חוק ניתוח טכני (אם הכוונה על החוק פשוטו כמשמעו אז אינני משפטן ולא עו"ד :d ))

סקירה יפה תודה!!

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי devy

רונן
קטונתי מלתת לך ציונים אך חייב להסיר את הכובע , ניתוח כל כך
ממוקד , תמציתי אך מקצועי ברמה גבוהה אשר נקרא בשקיקה.
שאלה לי אלך ברשותך, על סמך הניתוח הנ"ל נראה מתבקש להיכנס לפוזיצית שורט על מדדי הוול החל מהרבעון הראשון שנה הבאה .
האם תוכל להמליץ או לכוון על איזה מהמדדים כדאיות השורט נראית בעלת הסיכוי הטוב ביותר, כמובן על סמך הנתונים הטכניים.
שוב תודה רבה לך על ההשקעה.
סופ"ש נעים.
דוי

---

היי דוי

מבחינה טכנית, אנחנו עדיין רחוקים משורט.
אני לא פועל לעולם נגד המגמה כפי שלא הייתי שוחה בים נגד הגלים.
אחד הכללים הנמצאים בבסיסה של האנליזה הטכנית הוא ש"המגמה נמשכת כל זמן שאין איתות ברור להתשתנותה".
איתותי החולשה אכן מצביעים על חולשה במגמה העולה בגל המשני, אך כניסה לשורט תתבצע רק לאחר שהמגמה תהפוך ליורדת וזה יקח עוד זמן מה.

סופ"ש נעים,

רונן

וול סטריט נצבעה היום (שישי 22/1/10) באדום מקיר לקיר.
הסקטורים המובילים נסגרו בירידות שבין אחוז ל- 5.5%,
כאשר סקטור האנרגיה הסולארית מוביל את הירידות.

המדדים המובילים סגרו הירידות שבין 2% ל- 5.3% כאשר
מדד המוליכים למחצה (SOX$) מוביל את הירידות.
מדד הפיננסים סגר בירידה של 2.97%
הנאסד"ק סגר בירידה של 2.67%
מדד הבנקים סגר בירידה של 2.62%
S&P500 סגר בירידה של 2.21%
דאו סגר בירידה של 2.09%
סוגר את הרשימה מדד הביוטכנולוגיה (BTK$) בירידות של 1.12% בלבד.
[ראה גרפים]

בין הסחורות ממשיך הנפט להפגין חולשה וסגר ברמת 74.22 לחבית.
הזהב סגר בירידה מינורית של 0.19% בלבד.

בין הישראליות בלטו ריטליקס שסגרה בעליה של 1.18% ולעומתה
בלטה גיוון בירידה של 7.69%.
גם קמטק בלטה בירידה של כמעט 6% ואחריה נובה עם ירידה של 5.2% "בלבד".

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי mronen62

וול סטריט נצבעה היום (שישי 22/1/10) באדום מקיר לקיר.
הסקטורים המובילים נסגרו בירידות שבין אחוז ל- 5.5%,
כאשר סקטור האנרגיה הסולארית מוביל את הירידות.

המדדים המובילים סגרו הירידות שבין 2% ל- 5.3% כאשר
מדד המוליכים למחצה (SOX$) מוביל את הירידות.
מדד הפיננסים סגר בירידה של 2.97%
הנאסד"ק סגר בירידה של 2.67%
מדד הבנקים סגר בירידה של 2.62%
S&P500 סגר בירידה של 2.21%
דאו סגר בירידה של 2.09%
סוגר את הרשימה מדד הביוטכנולוגיה (BTK$) בירידות של 1.12% בלבד.
[ראה גרפים]

בין הסחורות ממשיך הנפט להפגין חולשה וסגר ברמת 74.22 לחבית.
הזהב סגר בירידה מינורית של 0.19% בלבד.

בין הישראליות בלטו ריטליקס שסגרה בעליה של 1.18% ולעומתה
בלטה גיוון בירידה של 7.69%.
גם קמטק בלטה בירידה של כמעט 6% ואחריה נובה עם ירידה של 5.2% "בלבד".

---

והמסקנה????

שלום רונן
האם אתה יכול להצביע על נקודת התמיכה הבאה
לאחר הניתוח המצוין שלך לגבי החולשה בשוק
שהתבטאה בירידות החזקות ביומיים האחרונים
תודה מראש

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי s1cah020

שלום רונן
האם אתה יכול להצביע על נקודת התמיכה הבאה
לאחר הניתוח המצוין שלך לגבי החולשה בשוק
שהתבטאה בירידות החזקות ביומיים האחרונים
תודה מראש

---

נקודת תמיכה באיזה מדד ?

רונן

רונן שלום.

לקראת סוף שנה קודמת הזהרתה מפני חולשה במדדים המובילים בשוק האמריקאי. ה s&p לדוגמה אכן ירד בכ 100 נקודות מהשיא בינואר והצליח להחזיר לעצמו כמחצית מהירידה.

יהיה מעניין לקרוא את דעתך לגבי השוק האמריקאי. האם החולשה בשווקים עדיין קיימת או אנו לקראת שבירת שיאים חדשים.

תודה, איתן.