טאואר, לא הגיוני!!!

שלום חברים,
רבות דיברתי על טאואר ואין ספור פעמים אמרתי, הסברתי והדגשתי את הכדאיות ברכישת האג"חים להמרה לעומת המניה.

טאואר לאחרונה ירדה, גם המניה וגם האג"חים, אף שירידות אלה הן אחרי עליות נאות.
אין לי הסבר טוב לעניין משום שהדו"ח הקרוב הולך להיות חיובי וזאת כולנו יודעים, אנו מכירים את החוזים החדשים, שמענו את מנכ"ל החברה במצגת לפני זמן לא רב ואף התבשרנו על השת"פ עם נאס"א שגם אם אין בו הרבה כסף יש בו יוקרה ואלמנט מקדם לחוזים נוספים.
ולמי שלא מכיר כל זאת, היום התפרסמה כתבה שמודיעה על הישגי החברה עוד בטרם פורסם הדו"ח ואותה אצרף לעיונכם בהמשך.
וכעת הנקודה היותר "לא הגיונית לדעתי", אג"ח ג' להמרה ירד באופן יחסי יותר מהמניה והגיע למצב של פרמיה להמרה של 3% בלבד.
לדעתי זהו "כשל שוק" שחייב להיות מתוקן.
מחר אג"ח זה חייב לעלות או שהייתי צריך כבר ללכת לישון.
לילה טוב למאחרים או בוקר טוב למקדימים.

ולהלן הכתבה:

טאואר לא מחכה ומפתיעה: שבוע לפני הדוחות מכריזה כי השיגה את היעד העליון של טווח התחזיות
בתוך הודעה בה סוקרת טאואר את ההישגים משמעותיים שהתרחשו בשנה שמאז המיזוג עם ג'אז פרסמה החברה את נתוני ההכנסות לרבעון השלישי
אריאל אטיאס 11:46 | 03.11.09


חברת טאואר (360.90 | -2.22% ) סמיקונדקטור השיגה ברבעון השלישי של 2009 הכנסות שיא בסך של 79.6 מיליון דולר, אשר הינן בשליש העליון של טווח התחזיות שנתנה בסוף הרבעון השלישי כאשר העלתה את התחזיות. כך עולה מנתונים שפורסמו כחלק מהודעה על מיתוג מחדש של החברה המאוחדת כ"טאואר-ג'אז" (TowerJazz) תחת הכותרת "חברה אחת - חזקה כפליים".

טאואר צפויה לפרסם את תוצאותיה המלאים לרבעון השלישי, ביום שני הבא, ה-9 בנובמבר. עם זאת, נתוני ההכנסות פורסמו לקראת כנס הלקוחות והטכנולוגיה השנתי של החברה שיתקיים במתקן הייצור בניופורט ביץ' קליפורניה ביום חמישי הקרוב שם גם יושקו באופן רשמי המותג ואתר האינטרנט החדשים של החברה.

עם פרסום נתוני המכירות של הרבעון השני של 2009 ביום 12 באוגוסט 2009 בסך 60.6 מיליון דולר, החברה סיפקה טווח תחזית מכירות לרבעון השלישי שנקודת האמצע שלו הייתה 75 מיליון דולר, תחזית שהועלתה ביום 2 בספטמבר 2009 ל-78.5 מיליון דולר.
טאואר חזרה היום על ההכוונה שסיפקה בכנס המשקיעים שערכה בבורסה בתל אביב ואמרה כי בשבוע הבא תספק תחזית מכירות לרבעון הרביעי, שתהיה גבוהה מהתחזית שסופקה לרבעון השלישי, ותשקף רבעון שיא נוסף לחברה.

מסכמים את ההשגים מאז המיזוג

מאז הושלם המיזוג, הודיעה טאואר על הסכמים עם 20 לקוחות חדשים ביניהם הסכם הצפוי לייצר את המכירות הגבוהות ביותר בתולדות החברה: שיתוף-פעולה עם חברת אינטרסיל לפיתוח משותף וייצור של פלטפורמת Power Management מתקדמת.

כמו כן, בטאואר אומרים כי הודות לטכנולוגיות המשלימות של החברות והחפיפה המינימאלית בין לקוחותיהן, הכפילה טאואר-ג'אז את בסיס הלקוחות שלהשהפך למגוון יותר. ההזדמנויות להצלבת מכירות בין לקוחות החברות כבר הניבו 10 פרויקטים, ומספר רב של פרויקטים חדשים נמצאים בשלבי תכנון עם פוטנציאל מכירות של מעל 100 מיליון דולר.

המיזוג עם ג'אז גם תרם רבות לשורת ההוצאות של החברה והביא לקיצוץ של מעל 80 מיליון דולר בעלויות. כושר הייצור של החברה גדל ביותר מ-50% ועומד על 750 אלף פרוסות בשנה עם שלושה מתקני ייצור בבעלות מלאה של החברה - בישראל ובארה"ב ועם 10% בעלות על מתקן ייצור בסין.

"אנחנו נמצאים כעת בעמדה מעולה להיות החברה המובילה בעולם בייצור שבבים בטכנולוגיות ייחודיות," אמר ראסל אלוואנגר, מנכ"ל טאואר-ג'אז. "כחברה בעלת אחוזי הצמיחה הגבוהים ביותר בשנים האחרונות בתחום ייצור השבבים, אנו ערוכים כעת לשמירה על המשך צמיחה."

ביום פרסום הדוחות בשבוע הבא, בשעה 17:00, תערוך טאואר שיחת ועידה בה ינתן פירוט של מצבה העסקי והפיננסי של טאואר ותחזית מכירות לרבעון הרביעי של 2009.

סחטיין, יש תיקון של 4% :)

הי רם
יופי של עידכון. גם אני ראיתי אתמול את הפרמיה הנמוכה וניצלתי זאת לחיזוק, בנתיים +3.5%
בהצלחה לכולנו

כל הכבוד :)
לצערי אני לא יכול לנצל עיוותים כאלה כי אני חייב להעביר הוראה יום מראש.

ברכותי למי שעשה כמה אחוזים קלים.

כדאי עדיין להכנס אחרי תיקון של 4%? האם הכשל שוק תוקן כבר?

ל ח ח ,
לדעתי לא, צריך לבדוק מול המניה.
בסוף היום אתן לך דעה יותר מבוססת.

שווה קריאה.
הצד השני של טאואר
http://www.bizportal.co.il/shukhahon/bi ... mid=218368



גילוי נאות: לא השתכנעתי. למרות הכתוב אני מחזיק במנייה ובאג"חים

מתי שים לב בזמן האחרון כתבות טובות - יורדת, כתבות רעות - עולה.
מכאן אפשר להבין את דעתי על כתבות אלו

למתי שלום,
גם אני ראיתי וקראתי.
גם אני לא השתכנעתי.
גם אני בגילוי נאות מחזיק באג"ח להמרה, אינני מחזיק במניה (הסברתי שלא כדאי) .
והציבור? כנראה גם לא השתכנע, המניה +4%.
והמשמעות: העיוות עליו הצבעתי לא תוקן.

שימו לב
למרות העליה היום באגח ג הפרמיה היום רק 1.27%!!!
אולי מחר פרמייה שלילית?

שלום חברים,
סוף יום והערכת מצב .

ראשית, ברכות למחזיקים ששיפרו מצבם היום.

האם העיוות תוקן ? לא. הוא רק גדל!!!!!! כפי שציין יניב, הפרמיה ירדה ל 1.27%.
מדוע ?
היום נסגר בנתונים הבאים: מניה +6.37%, אג"ח ה' + 0.97%, אג"ח ג' + 4.28%.
בין 2 סדרות האג"ח, בראיית הפרמיה, "נעשה צדק".
אך לענייננו, עליית המניה יותר מעליית האג"ח גרמה, כאמור, להגדלת העיוות.
מצב של "כשל שוק" טהור בעיני.
אז השוק טועה באמת או שאני שיכור? האמינו לי ששתיתי היום רק מים.

ולכן, אני מצפה , כמו אתמול, ואף יותר , לתיקון.
והתיקון כמובן יכול להתרחש בעליית אג"ח ג' יותר מהמניה או בירידתו פחות ממנה.
אני כמובן מקווה ואף צופה לעוד עלייה, אינשאללה.

ושוב, מי שקונה את המניה ולא את האג"חים להמרה עושה טעות!!!

וכעת בידקו, שיקלו והחליטו.
בהצלחה לכולם וערב טוב.

הייתה היום מכירה של בעל עיניין בטאואר.
נקווה שאין זה רמז לבאות

אני שמח לראות את התגובות. אתמול היתה לי תחושה

שאני מפספס משהו בטאואר, מצד אחד הודעה לפני הצהריים

על עמידה בשליש העליון

של תחזית הרווח ,מצד שני ירידות . מקווה לתיקון העיוות דרך עליה

מעל המניה ולא ירידה פחות מהמניה.

בכל מקרה ממתין בסבלנות...

גמר מסחר יום ה':

מניה %0.96 מינוס
ה' -0
ג' מינוס 0.11%

פרמיה באג"ח ג' 2.11% (מעוות!!!), זה עדיין לא זה...
ובשבוע הבא יתפרסמו הדוחות , מעניין...

מתי הדוחות?

מה צפוי? נראה שמחיר האג"ח ינוע יחד עם מחיר המניה לטוב או לרע, האם אכן כך?

ל ח ח שלום,
הדו"ח יתפרסם ביום 9/10, יום ב' הקרוב.
מצפה לדו"ח חיובי, החברה כבר דיברה על כך.
אם המניה תעלה, בודאי שהאג"חים יעלו איתה , במיוחד האג"חים להמרה.
אם היא תרד, עקרונית האג"חים להמרה צריכים לרדת פחות, אבל אנו רואים שהשוק לא תמיד פועל בהגיון, שהרי אג"ח ג', כפי שכבר כתבתי, היה צריך לפתוח פער חיובי בפרמיה, כלומר: לעלות באופן יחסי למניה.

נחכה ונראה...

היום המניה מינוס 3.79%, אג"ח ג' פלוס 0.32%, הפרמיה עלתה ל 6.22% (אתמול עוד היתה 1.5% ). לזה אני קורא תיקון.

כל הכבוד רם על המקצועיות ועל העדכון כולנו מרויחים בכייף

המשך הצלחה לטאואר, קראו:

חוזה של מיליוני דולר לטאואר: תייצר עבור פייזור האמריקנית מארזי שבבים
פתרונות החברה ישולבו במשדר חדשני המיועד לספק שירותי פס-רחב סלולאריים על פלטפורמות נעות כגון רכבות, מטוסים מאוישים ולא מאוישים וכלי-רכב צבאיים
אריאל אטיאס 10:29 | 11.11.09
הרבעון הרביעי כבר נכנס לחודשו השני וטאואר (390 | 2.36% ) שוב חוזרת לדווח על חוזים חדשים: חברת השבבים ממגדל העמק, בשמה החדש טאואר-ג'אז, צפויה להודיע היום כי חברת פייזור (Phasor Solutions) בחרה בפתרונות החברה לצורך ייצור מארז שבבים עבור המשדר החדשני של החברה המיועד לספק שירותי פס-רחב סלולאריים על פלטפורמות נעות כגון רכבות, מטוסים מאוישים ולא מאוישים וכלי-רכב צבאיים.

ממקורות שוק נמסר כי החברה תרשום הכנסות מהעיסקה החל משנת 2011, כאשר עם הכניסה לייצור סידרתי מלא בשנת 2012 יסתכמו ההכנסות בין 6-8 מיליון דולר בשנה.

פייזור, המפתחת אנטנות מטריציות בעלות ביצועים גבוהים עבור לוויני תקשורת ויישומי מכ"ם, בחרה בטאואר בגלל תהליך ה-BiCMOS SiGe הייחודי והמתקדם שלה. היעד הראשוני של פייזור הוא גישה לאינטרנט אלחוטי ברכבות, שוק זמין המוערך על-ידי חברת המחקר BWCS הלונדונית בכ-625 מיליון משתמשים בשווי מוערך של כחצי מיליארד דולר לשנה.
"בחרנו בטאואר-ג'אז לייצר את מארז השבבים לאנטנות עם ביצועים גבוהים בזכות תהליך ה-SiGe BiCMOS שלה שעמד בדרישות הגבוהות שלנו ואידיאלי עבור יישומים מסוג זה. טכנולוגיה ייחודית זו, יחד עם יכולות התכנון המתקדמות ויכולת הייצור הגבוהה הוכחו כשילוב המנצח עבורנו," אמר ויטו לוי דאנקונה, מנכ"ל, Phasor Solutions.

"אנו שמחים מאוד להיות שותפים במימוש טכנולוגיה חדשנית זו אשר עונה על הצורך של מערכות לתקשורת נתונים ומערכות מבוססות-לווין עבור פתרונות ניידים בפס-רחב ברכבות ובעתיד גם במכוניות", אמר "ר מרקו רקאנלי, סמנכ"ל בכיר ומנהל קבוצת ה-RF וה-HPA וקבוצת ההגנה והחלל בטאואר-ג'אז.