אסטרטגיית שחקן מעוף לשבוע, 1/11/09

אופציות
אסטרטגיית השבוע החולף היתה מוצלחת אך בשל שבוע הפקיעה לא הגיעה ליעד 10% הרווח. להזכירכם, האסטרטגיה הניחה דשדוש עם נטיה לירידות, במטרה לממש בשלב מוקדם לאחר ירידות חדות בתוך יומי. בהיעדר ירידות אלו בתחילת השבוע, נאלצנו להמתין עד לרביעי בו נפל המדד ואפשר לנו לאסוף אחוזי רווח בודדים. אמת, כי במידה והינו נשארים לפקיעה הרווח היה גבוה פי כמה, אך כלל הוא שבמידה וקיים רווח יום לפני הפקיעה (ובטח באסטרטגיה שהאלטרנטיבה בה 0) נשאף לממש בכדי לא להיות בפקיעה נתונים ללחצי השחקנים.

השבוע אנו בתחילת חודש, ונדמה כי השקט ששרר בחודש האחרון לא יחזור בנוכחי. סטיות תקן גבוהות, סנטימנט שלילי, וירידות חדות סביב הגלובוס – מותירות את ההרגשה כי אנו לפני גל ירידות. יתרוננו, שאנו מנסים לצפות שבוע אחד בלבד קדימה, ולכן הדבר מאפשר לנו גמישות.

ברמה חודשית, כרגיל, השוקת הינה האסטרטגיה המומלצת גם אם א-סימטרית. סטיות התקן הגבוהות מאפשרים לכתוב רחוק במיוחד מהמדד, ולקרב עפ"י מידת ההצלחה.

ברמה השבועית, אנו זקוקים לאסטרטגיה אלימה מצד אחד, בכדי שתניב רווח ותנצל את המומנטום שלילי. ואילו מצד שני, בטוחה מספק שתאפשר לנו לתקן ולנצל את העובדה שאנו בתחילת חודש בלבד. נבצע אסטרטגיה מוטת דלתא ותטא, אך נישמר מהערכה שגויה ונרכוש גם בטחונות שישמשו אותנו במהלך החודש.

ההנחות בבסיס אסטרטגיה זו:
# השחקנים אינם פקטור בשלב כה מוקדם של החודש, וכתיבותיהן טרם גובשו.
# שבוע ראשון של החודש, משמעו שחיקה נמוכה יחסית – נאלץ לבחור כיוון לשם השגת 10%.
# יחס C/P לא משקף את המתרחש מעבר לים. כרגע הוא מתחת ל 0.9 אך סביר שעם התקדמות יומית היחס יעלה, ולהערכתי יחצה את ה 1 עוד בימים הקרובים.
# זינוק בסטיית התקן (סביב 30) מאפשר לכתוב רחוק מהסטרייק.
# עם זאת, אין הדבר מלמד כי סטיית התקן צפויה לרדת, ולכן קיים סיכון לא מבוטל בכתיבות.



האסטרטגיה המוצעת היא בשלב הטרום עפ"י מדד 1010 (אני מניח שתהא ירידה בפתיחה של אחוז לפחות). יש לערוך התאמות כנדרש.

נבצע חוזה דלתא א-סימטרי:
נרכוש 2יחידות PUT 990
נמכור CALL 1030

נבצע חוזה תטא א-סימטרי:
נמכור 2 יחידות CALL1050
נרכוש PUT 980

לצרכי הגנה:
נרכוש 3 יחידות CALL 1070

למיקסום רווח, וניצול בטחונות:
נמכור 3 יחידות PUT 940

נא לשים לב שקיים קיזוז עלויות משמעותי בין הכתיבות לרכישות. בנוסף, מכירת יחידות ה put תקטין נזק במקרה ששגינו, ובכל מקרה מוטב לנצל בטחונות משוחררים כתוצאה מהקנייה שביצענו.
קניית יחידות ה call גם היא במטרה שנוכל לתקן את האסטרטגיה ללא חשש מגבול עליון שיפרץ.

מוטב לבצע את האסטרטגיה עם פתיחת המסחר היציג.

כבכל שבוע, יעד הרווח הוא 10% ויש לממש מייד עם ההגעה אליו.

בהצלחה !

ביצעתי את האסטרטגיה במחירים הבאים

Put990 קניה 2 = 2,090 כ"א
Call1030 מכירה -1 = 1,800
Call1050 מכירה -2 = 1,080 כ"א
Put980 קניה 1 = 1,760
Call1070 קניה 3 = 600 כ"א
Put940 מכירה -3 = 780 כ"א



סה"כ תזרים- 1440 ש"ח (שלילי)

נגזרים לפי מדד 1007:
דלתא -104.20
גאמה 0.36
ראו -102.29
תטה -19.08
וגה 73.37

בטחונות: 7154 ש"ח (לפי מדד בסיס 1007.59 תרחיש 40)

תמונת הגרף השבועי לפי מחירים תאורטיים מצורפת

תודה רבה ובהצלחה לכולם!

למעוניינים לעקוב בצעתי במדד 1008.
אדאג לעדכן מידי פעם בצט.

יעד של 10% , על מה ? 10 אחוז ממה ?

שאלה - מה הכוונה בלעשות תיאומים בהתאם ?

תודה רבה ושבוע טוב לכולם

שאלה:
גרף האסטרטגיה מציג הפסד בשער גבוה מ- 983
איך זה מסתדר עם ההנחה שייתכן והשוק יעלה בהמשך השבוע?

למה הפיצול לשני חוזים כה קרובים (990, 980 וכו') ? באותה מידה יכולנו למכור יותר חוזים רק על 990, למשל.

איילת
את מסתכלת על גרף פקיעה אבל המטרה לממש הרבה לפני, 10% רווח לממש
לדעתי אפשר לממש כבר ב 996

שלום שחקן
תודה על האסטר'.
האם תוכל להמליץ על טווחי השוקת הרחבה ?

חנן

נכון, הסתכלתי על גרף לפקיעה...
אבל עדיין לא הבנתי מה צפוי להניב את הרווח
:|

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי נימרוד

ביצעתי את האסטרטגיה במחירים הבאים

Put990 קניה 2 = 2,090 כ"א
Call1030 מכירה -1 = 1,800
Call1050 מכירה -2 = 1,080 כ"א
Put980 קניה 1 = 1,760
Call1070 קניה 3 = 600 כ"א
Put940 מכירה -3 = 780 כ"א



סה"כ תזרים- 141 ש"ח

נגזרים לפי מדד 1007:
דלתא -104.20
גאמה 0.36
ראו -102.29
תטה -19.08
וגה 73.37

בטחונות: 7154 ש"ח (לפי מדד בסיס 1007.59 תרחיש 40)

תמונת הגרף השבועי לפי מחירים תאורטיים מצורפת

תודה רבה ובהצלחה לכולם!

---

תזרים שלך מינוס 1440, ולא 141

נמרוד שלום
עשיתי על מחירים דומים ולפי הנתונים שנתת התזרים שלילי של 1440 ש"ח?
האם אני צודק?
מאיר טל

היי אפי
אם הביטחונות =8400
עלות=1320
כמה יוצא 10%
אודה על תשובתך
ואם תוסיף את דרך החישוב

היי אבי.
התקבול פחות ההוצאה (קניה) + הבטחונות

בטחונות - 8400
עלות 1320
______________
סה"כ 9720

10% = 972 ש"ח

עכשיו תכפיל במספר הפעמים שביצעת את האסטרטגיה, וזה הכל.

אפי תודה רבה
סוף סוף הבנתי את דרך החישוב
שיהייה שבוע מוצלח

איך אני רואה באיזה מדד אני מקבל 10% תשואה ?
לא הצלחתי להבין מהתרשים של נמרוד.
וגם לא ראיתי סימולציה שעוזרת לי להבין את זה.

היי לונג מה שלומך?
לפי הדלתא ב998
הדלתא 104
אם עשית במדד 1008 את האיסט'

אבי אתה לא מחשיב את המינוף.
לפי דעתי כבר ב999-1000
וזה עוד לפני שבטית התקן תעלה אם תעלה.

אדמין צודק חישבתי לו רק להיום לפי הדלתא(נאיבי)
ברור שיש עוד אלמנטים אם האיסטרטגיה תימשך כמו שחיקה וכו'

איילת
את הרווח תקבלי מהדלתאת מהפוטים שקנית ומהשחיקה של הכתיבות

ביצעתי את האסטרטגיה בתחילת המסחר 1008 ומשום מה סך הבטחונות שלי הגיע ל20000 כמו כן סך האסטרטגיה עלתה לי 1540 (בקיזוז של הקניה והמכירה) אני מבצע את הפעולות דרך הבנק שלי(בינלאומי)האם זה נראה לכם הגיוני?כי לפי אדמין הבטחונות הרבה יותר קטנים.והקניות היו אמורות להיות מקוזזות עם המכירות.האם יכול להיות כזה הבדל בין בנק לבית השקעות?? אודה להתייחסותכם

בנקים דורשים יותר ביטחונות למיטב הבנתי
בכל מיקרה 7000 הוא האיזור הנכון של הביטחונות

זה פשע לשלם כל כך הרבה עמלות לבנקים כדאי לבדוק בתי השקעות

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי קרנף

ביצעתי את האסטרטגיה בתחילת המסחר 1008 ומשום מה סך הבטחונות שלי הגיע ל20000 כמו כן סך האסטרטגיה עלתה לי 1540 (בקיזוז של הקניה והמכירה) אני מבצע את הפעולות דרך הבנק שלי(בינלאומי)האם זה נראה לכם הגיוני?כי לפי אדמין הבטחונות הרבה יותר קטנים.והקניות היו אמורות להיות מקוזזות עם המכירות.האם יכול להיות כזה הבדל בין בנק לבית השקעות?? אודה להתייחסותכם

---

בתחילת דרכי סחרתי עם הבינלאומי, לא מבינה איך עשיתי שטות כזו
רק שתדע שיש להם את מערכת המסחר הכי הכי דפוקה שנתקלתי בה. האמת שאי אפשר לקרוא לה אפילו מערכת מסחר....
עכשיו שאתה כותב כמה בטחונות הם דורשים, אז הם בכלל על הפנים.
מעניין מה הפרסומת החדשה שלהם מציעה.

שחקן, כרגיל למען הלימוד.....
אפשר הסבר למה דווקא נקנו שלוש יחידות מהקול ונכתבו שלוש יחידות מהפוט כהגנה.
למה דווקא שלוש? ולמה דווקא בסטרייק הזה ולא רחוק יותר? האם יש קשר שכל אחת מהן שווה כמחצית מהצד הנכתב (הקול הקנוי בערכו מחצית מהקול הכתוב וכך עם הפוט)
מה צריך להיות היחס (בכסף ולא במספר האופציות) בין הקנויים כהגנה לבין הכתיבות?

התשובה מאוד פשוטה: שלוש אופציות מכל צד עוצרות לך את ההפסד הפוטנציאלי במקרה שהשוק " טס " למעלה או מתרסק למטה, אתה אדיש כי על כל שקל שתפסיד מהכתיבות -תרוויח מהקניות ( בניקוי הפרשי הפרמיות )
לגבי מחיר מימוש- כמה שהאופציה שקנית רחוקה יותר ממדד השוק -עלותה כמובן זולה יותר אך תיחום ההפסד מתחיל רחוק יותר וזה לשיקול כל משקיע כמובן.

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי theprttt

התשובה מאוד פשוטה: שלוש אופציות מכל צד עוצרות לך את ההפסד הפוטנציאלי במקרה שהשוק " טס " למעלה או מתרסק למטה, אתה אדיש כי על כל שקל שתפסיד מהכתיבות -תרוויח מהקניות ( בניקוי הפרשי הפרמיות )
לגבי מחיר מימוש- כמה שהאופציה שקנית רחוקה יותר ממדד השוק -עלותה כמובן זולה יותר אך תיחום ההפסד מתחיל רחוק יותר וזה לשיקול כל משקיע כמובן.

---

ברור לי שההגנות נועדו להגנה מפני טיסה למעלה וסטרייק רחוק יותר יהיה זול יותר.
מה ששאלתי את שחקן זה למה דווקא הבחירה היתה כזו

פירוש רש"י
המדד הוא 1010 וההנחה היא שהכיוון דרומה/ דישדוש

לטובת הכיוון דרומה נבצע חוזה דלתא א-סימטרי
2 סטרייקים מכל כיוון של המדד, אם נניח היינו עושים את האסטרטגיה על המדד הפוזיציה הייתה מגיבה חזק לכל שינוי במדד, וזה סוג של הימור.
נרכוש 2יחידות PUT 990
נמכור CALL 1030

נבצע חוזה תטא א-סימטרי. הכוונה היא שהחוזה מאבד מערכו בשל חלוף הזמן (2 כתיבות של קולים) וגם הוא לא סימטרי. בשל המרחק הרב יחסית מהמדד (4 סטרייקים) השינוי במחיר יהיה יותר מינורי
נמכור 2 יחידות CALL1050
נרכוש PUT 980

כעת, יש לנו 3 אופציות PUT שיניבו לנו רווח בעת ירידות (בשלב הזה קצת מפסידות בשל הזמן)
ו3 כתיבות בקולים שגם מניבות רווח בירידה, וגם נשחקות ומניבות רווח (נמוך בשלב זה) בגלל חלוף הזמן

בגלל שאין הגנה כלפי עליות, אנו רוכשים 3 אופציות רחוק מהכסף ויש הגנה מסויימת כלפי עליה- אם כי לא מוחלטת (לכן האסטרטגיה היא אלימה- מוטת כיוון שוק)
לצרכי הגנה:
נרכוש 3 יחידות CALL 1070

ל מיקסום רווח, וניצול בטחונות:
נמכור 3 יחידות PUT 940

לשחקן מעוף תודות רבות מקרב לב על סקירות ואיסטרטגיות מקצועיות, על נתינה אינסופית, איכפתיות מזולת, על השקעתך ללא ציפיה לתמורה.
מאחל שהשקעותיך האלה בזולת והמעשים הטובם יניבו לך הרבה בריאות, נחת ויתר הדברים להם אתה זקוק ו/או חושק.

יישר כח ורצון.

נ.ב.: באותה הזדמנות לא אוכול להתעלם מכך כי חלק מהמגיבים (מביני עניין) מפרסמים את האסטרטגיות ודעות שלהם ולא מסתירים אותם, על כך ברכות ותודות גם לכם. הדברים הללו מעידים על אינטלגנציה ורמתם הגבוהה של האתר ושל המשתמשים.

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי נימרוד

פירוש רש"י
המדד הוא 1010 וההנחה היא שהכיוון דרומה/ דישדוש

לטובת הכיוון דרומה נבצע חוזה דלתא א-סימטרי
2 סטרייקים מכל כיוון של המדד, אם נניח היינו עושים את האסטרטגיה על המדד הפוזיציה הייתה מגיבה חזק לכל שינוי במדד, וזה סוג של הימור.
נרכוש 2יחידות PUT 990
נמכור CALL 1030

נבצע חוזה תטא א-סימטרי. הכוונה היא שהחוזה מאבד מערכו בשל חלוף הזמן (2 כתיבות של קולים) וגם הוא לא סימטרי. בשל המרחק הרב יחסית מהמדד (4 סטרייקים) השינוי במחיר יהיה יותר מינורי
נמכור 2 יחידות CALL1050
נרכוש PUT 980

כעת, יש לנו 3 אופציות PUT שיניבו לנו רווח בעת ירידות (בשלב הזה קצת מפסידות בשל הזמן)
ו3 כתיבות בקולים זגם מניבות רווח בירידה, וגם נשחקות ומניבות רווח (נמוך בשלב זה) בגלל חלוף הזמן

בגלל שאין הגנה כלפי עליות, אנו רוכשים 3 אופציות רחוק מהכסף ויש הגנה מסויימת כלפי עליה- אם כי לא מוחלטת (לכן האסטרטגיה היא אלימה- מוטת כיוון שוק)
לצרכי הגנה:
נרכוש 3 יחידות CALL 1070

ל מיקסום רווח, וניצול בטחונות:
נמכור 3 יחידות PUT 940

---

תודה רבה נמרוד

(אם אפשרי להוסיף גם עוד נו"כ חוץ מרש"י חחחח)

מכירת 3 יחידות P940 גם מגן מעליות, ללא מכירה זאת היינו מגיעים ל- 10% ואף יותר כבר בשעה 11:30, אבל המכירה מוצדקת, עובדים רק עם הגנות!!!

תודה, אחשלו, למדנו והשכלנו...

תודה נמרוד, עזרת לי להבין טוב יותר את האסטרטגיה ומרכיביה. יישר כח!

שאלה של מתחילים:
ביצעתי את האסטרטגיה ביום א בבוקר וסך הכל יצא לי שאני משלם 1540(די זהה למחירים שיצאו לנמרוד) ובסוף היום בדקתי ויצא לי שסה"כ האסטרטגיה מניבה 1824
השאלה שלי (אולי היא טיפשית...) מה הרווח הנקי,נטו, מהתיק?
1824 או שאני מזה צריך להוריד את ה1540?? ואז הרווח הוא בסה"כ 284
בתודה מראש

שחקן יקר
תודה
זאת הפעם ה1 שאני עושה את האיסט' שלך
תמיד אני מלא בביטחונות וניבצר מימני לעשותם
עקב ביצוע שוקתות,אוכפים ופרפרים
היום עשיתי ויצאתי ברווח של 8.3%
תענוג לנצח את המערכת
מחכה כבר לאיסט הבאה
תודה מאודדדד :!: :!: :!:

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי קרנף

שאלה של מתחילים:
ביצעתי את האסטרטגיה ביום א בבוקר וסך הכל יצא לי שאני משלם 1540(די זהה למחירים שיצאו לנמרוד) ובסוף היום בדקתי ויצא לי שסה"כ האסטרטגיה מניבה 1824
השאלה שלי (אולי היא טיפשית...) מה הרווח הנקי,נטו, מהתיק?
1824 או שאני מזה צריך להוריד את ה1540?? ואז הרווח הוא בסה"כ 284
בתודה מראש

---

אם בדקת בסוף היום הכוונה אחרי 4:30 לא יכול להיות שיש לך רווח נקי של 1824 כי גם באמצע היום שהיה כבר כמעט רווח של 10 אחוז לא היה יותר מסביבות 780 - 800 שח אשר על כן אני נאלץ לקבוע שמדובר עכשיו אחרי שעות מסחר והמקסימום רווח שעומד האסטרטגיה עכשיו היא סביבות 300 שח

אסיים במה שנראה לי לסיים

שאם אינך מבין באופציות אנא זהירות מ י ר ב י ת נדרשת

תודה אילן.אני בצעדיי הראשונים בתחום האופציות ושמח ללמוד בזכות האתר כל יום משהו חדש.
לכן התחלתי בקטנה