אסטרטגיית פברואר !

בוקר טוב.
בינואר ביצענו שתי אסטרטגיות ששתיהן הגיעו ליעד הרווח 25% ומבלי שנזקקנו לתיקון. בעוד בתחילת החודש נדמה היה כי השוק מכוון מעלה, הרי שפעילות שחקני המעוף הכבידה ובצירוף תיקון קל בוול סטריט הגיע המדד ליעד 1300.

פברואר הינו חודש שלילי לרוב כשלראשונה ניתקל תיבחן ארה"ב ללא ברננקי ובמצב מקרו "תקוע" שאינו מלמד רבות. על רקע צמצום תכנית התמריצים אנו רואים בכך המשך תנועה מטה (כמצוין בצפי שנתי) אך פעם נוספת לא בדרמה מיוחדת אלא בגלישה הנשענת פעמים רבות על
הדואליות.

ההנחות בבסיס האסטרטגיה:

• מאקרו – החל הצמצום וכעת תיתכן הפסקה אך שאלת הגדלת התכנית ירדה מהפרק ודי בזה בכדי לשמור את וול סטריט ללא שיאים חדשים.
• ארה"ב – עונת דוחות חלשה להחריד ורמת ויקס הגבוהה מזה חצי שנה: מחד, צפי להמשך זליגה ומאידך ממש לא מפולת.
• סטית התקן בת"א – יובש אמיתי. לא ניתן לבצע אסטרטגיה מבוססת סטיה ולכן חובה (שוב) לבחור כיוון.
• שחקני מעוף – מעוניינים להוריד המדד את מתחת לרמת 1300 הנקודות ופותחים את פברואר עם מלוא נכס הבסיס.
• יחס P/C –מטעה מעט: על פניו פסימי במקצת אך יש לזכור כי מרבית הציבור אינו כותב אופציות ולכן בהתחשב בקרנות אנו מאוזנים.
• סנטימנט כללי – יציב. למרות ירידה קלה על רקע ראלי מתמשך זה אפילו לא קצה קצהו של תיקון ובשלב זה של החודש אנו רואים יותר דשדוש רחב מאשר מגמה ברורה.

האסטרטגיה:
קנית PUT 1320 – עלות נוכחית 1730 ₪.
כתיבת PUT 1300 – תקבול נוכחי 1060 ₪.
כתיבת PUT 1290 – תקבול נוכחי 830 ₪.
קנית PUT 1240 – עלות נוכחית 250 ₪.

כל האופציות כמובן לפברואר !

האסטרטגיה היא עפ"י מדד 1321.9. נא לערוך התאמות כנדרש.

פרפר 1295 שמניח כי העליה הנוכחית הינה רגעית ועם שחקני המעוף/וול סטריט/תיקון בבנקים נשוב במהרה לסביבות 1300 שם כבר ניתקל בתמיכה פסיכולוגית. עפ"י מידת הצורך נוסיף בהמשך את צד ה CALL שכרגע אין סיבה להכניסו למשוואה כלל היות ועליה = פרמיה טובה יותר, ירידה = קירבה ניכרת ליעד הרווח.

כבכל חודש, יעד הרווח החודשי הינו 25%, ויש לסגור מייד עם ההגעה ליעד זה.

בהצלחה !

9:50; 1279.9

בוקר טוב.
המתנו לעליה בסטיה והבוקר אנו מקבלים אותה באופן משמעותי עם הצלילה מסביב לגלובוס. במצב זה בו נקודת הרווח המקסימלית עודנה קרובה אין סיבה להשלים את האסטרטגיה באגרסיביות ואנו נשלים כתיבת מרווח רחוקה יחסית.

ההשלמה:
כתיבת CALL 1320 – תקבול נוכחי 450 ₪.
קנית CALL 1350 – עלות נוכחית 105 ₪.

כמובן שאין כל שינוי בבטחונות באסטרטגיה.

המשך יום טוב.

17:12; 1320

צהרים טובים.
היות והוספנו מרווח CALL הרי שדי בירידה לרמת קלה בכדי להגיע לשווי הכתיבה וכך למצות את הרווחים מצד ה PUT שנאסוף כעת, ובהתאם ראוי להגדיל את טווח הפקיעה האופטימאלי.

התיקון:
קנית PUT 1290 – נכתב בתקבול של 830 ₪, ומחירו כעת 190 = רווח 640 ₪.
מכירת PUT 1240 – נרכש במחיר 250 ₪ ומחירו כעת 25 = הפסד 225 ₪
קנית PUT 1260 – מחיר נוכחי 50 ₪.
כתיבת PUT 1310 – תקבול נוכחי 570 ₪.

היות וזוהי הפעולה הראשונה הרווח ממהלך זה הינו גם הרווח הכולל העומד על 415 ₪.

המשך יום טוב.

10:45; 1323

בוקר טוב.
המדד מוסיף לשמור על יציבות ותמיכה מעל רמת 1320 הנקודות ובהתאם באפשרותנו להמשיך ולמקסם את הצד הרווחי עד תום.

התיקון:
קנית PUT 1300 – נכתב בתקבול 1060 ₪ ומחירו כעת 120 = רווח 940 ₪.
מכירת PUT 1260 – נרכש במחיר 50 ₪ ומחירו כעת 15 = הפסד 35 ₪.
כתיבת PUT 1310 (מצטרפת לכתיבה אחת הקיימת בסטרייק זה) – תקבול נוכחי 260 ₪.
קנית PUT 1270 – עלות נוכחית 25 ₪.

עד כה עמד הרווח על 415 ₪ וכעת הוא צומח ל 1320 ₪.

המשך יום טוב.

9:45; 1338.5

בוקר טוב.
הפוזיציה התחתונה באסטרטגיה כבר הפכה כמעט ולא רלונטית לאור הפרמיות, ומרביתה כעת מגלמת שחיקה. בהתאם עלינו להוריד את רכיב התטא ולהגדיל הסבירות לסטרייק סביב הכסף ביחס למועד הפקיעה.

התיקון:
מכירת PUT 1320 – נרכש במחיר 1730 ₪, ומחירו כעת 70 = הפסד 1660 ₪.
קנית 2 יחידות PUT 1310 – כל יחידה נכתבה במחיר ממוצע של 415 ₪, ומחירה כעת 30 = רווח 770.
מכירת PUT 1270 – נרכש במחיר 25 ₪, ומחירו כעת 5 = הפסד 20 ₪.
קנית PUT 1320 מרץ – עלות נוכחית 1050 ₪.
כתיבת 2 יחידות PUT 1300 מרץ – תקבול עבור כל יחידה 650 ₪.
קנית PUT 1250 מרץ – עלות נוכחית 220 ₪.

עד כה עמד הרווח על 1320 ₪ וכעת הוא קטן ל 410 ₪.

כמובן שמהלך זה גם מגדיל תקבול באופן מהותי לתרחיש בו נזדקק בהמשך לגלגול צד ה CALL בפוזיציה.

המשך יום טוב.

11:35; 1341.5

בוקר טוב.
מאחר ושחקני המעוף החלו בסגירת הפוזיציות ואפשרות סקוויז בהחלט ריאלית נעדיף לצאת מהפוזיציה בשלב זה ועדיין מתוך הנחה כי המדד
ירדה מעט בימים הקרובים.

התיקון:
קנית CALL 1320- נכתב בתקבול 450 ₪, ומחירו כעת 2240 = הפסד 1790 ₪.
מכירת CALL 1350 – נרכש במחיר 105 ₪, ומחירו כעת 240 = רווח 135 ₪.
כתיבת CALL 1340 מרץ – תקבול נוכחי 1850 ₪.
קנית CALL 1370 מרץ – עלות נוכחית 620 ₪.

עד כה עמד הרווח על 410 ₪ וכעת הוא הופך שלילי ע"ס 1245 ₪.

הסיבה לאי גלגול הPUT הינה האפשרות לירידה במהלך הימים הקרובים שכמובן תכניס פרמיה גבוהה יותר, לצד עלות ממילא מאופסת של הפוזיציה.

המשך יום טוב.

13:25; 1362

צהרים טובים.
המדד מזנק היום בעקבות החוזים ומאפשר לנו להפוך הרגל התחתונה לחסרת משמעות לצד מיקסום הפוזיציה.

התיקון:
קנית 2 יחידות PUT 1300 – כל יחידה נכתבה בתקבול 650 ₪ ומחירה כעת 310 = רווח 680 ₪.
כתיבת PUT 1330 – תקבול נוכחי 660 ₪.
כתיבת PUT 1310 – תקבול נוכחי 400 ₪.
מכירת PUT 1250 – נרכש במחיר 220 ₪ ומחירו כעת 100 = הפסד 120 ₪.
קנית PUT 1290 – עלות נוכחית 240 ₪.

עמדנו באסטרטגיה על הפסד של 1245 ₪, וכעת הוא מצטמצם ל 685 ₪.

שימו לב כי אין כמובן חשיבות למרווח הכתוב הגבוה מאחר וממילא הרווח הנוכחי מכסה מעל עלות ההפסד המקסימאלי בתרחיש ירידה ל 1320.

המשך יום טוב.

14:50; 1372

צהרים טובים.
בגבול ההגנה העליון ורגע לפני שאנו מאיצים בישורת השחיקה נעדיף בשלב זה להקטינה באופן משמעותי מבלי לשנות מהנחת היסוד, ולהנות מהמשך תרחיש שחיקה.

התיקון:
מכירת CALL 1370 – נרכש במחיר 620 ₪, ומחירו כעת 1270 ₪ = רווח 650 ₪.
קנית CALL 1370 (אפריל!) – מחיר נוכחי 2140 ש"ח.

עד כה עמדנו על הפסד של 685₪ וכעת הוא מצטמצם ל 35 ש"ח.

סיבה מרכזית לתיקון המוקדם יחסית נעוצה בעדכון הצפוי היום בסיום המסחר וביחס החריג של מניית טבע שיזכה להיצע.

המשך יום טוב.

16:05; 1386

צהרים טובים.
בעוד שהגנת אפריל מגנה עלינו נאמנה על צד ה CALL (ותשמש אותנו בהמשך לכתיבה צפופה יותר ושחרור מרווח חדש), הרי שבצד הPUT אין סיבה של ממש להמתין ולא לנסות ולמצות רווח עד תום.

התיקון:
קנית PUT 1330 – נכתב בתקבול 660 ₪, ומחירו כעת 70 = רווח 590 ₪.
קנית PUT 1310 – נכתב בתקבול 400 ₪, ומחירו כעת 45 = רווח 355 ₪.
מכירת PUT 1290 – נרכש במחיר 240 ₪, ומחירו כעת 25 = הפסד 215 ₪.
מכירת PUT 1320 – נרכש במחיר 1050 ₪, ומחירו כעת 55 = הפסד 995 ₪.
כתיבת PUT 1360 – תקבול נוכחי 240 ₪.
קנית PUT 1330 – מחיר נוכחי 70 ₪.

עד כה עמדנו על הפסד של 35 ₪ וכעת ההפסד הינו 300 ₪.

תוספת שתי הנקודות אינה דרמטית או משמעותית אך יש בה לאפשר לנו לכתוב PUT APR בפרמיה הרבה יותר משמעותית ובפרט שצד ה CALL כבר "סגור" עם הגנה קלנדרית.

המשך יום טוב.

10:50; 1396.5

בוקר טוב.
רגע לפני ששחקני המעוף מתחילים לגלגל פוזיציה והיות וצד ה PUT כבר חסר כל פרמיה נעדיף להעתיקו לחודש העוקב.

התיקון:
קנית PUT 1360 – נכתב בתקבול 240 ₪, ומחירו כעת 55 = רווח185 ₪.
מכירת PUT 1330 – נרכש במחיר 70 ₪, ומחירו כעת 15 = הפסד 55 ₪.
כתיבת PUT 1350 APR – תקבול נוכחי 530 ₪.
קנית PUT 1320 APR – עלות נוכחית 260 ₪.

עד כה עמדנו על הפסד של 300 ₪ וכעת ההפסד הינו 170 ₪.

בין השאר המטרה היא כמובן להגדיל תקבול כצעד מוקדם לצפוי ב CALL, כשהמטרה היא לשאוף לכתיבה גבוהה ככל שניתן.

המשך יום טוב.

12:00; 1398

צהרים טובים.
אנו משלימים כעת התיקון ומנצלים העליה במדד בכדי לכתוב מרווח מחוץ לכסף שכמובן יכניס אלמנט שחיקה משמעותי החסר לנו כעת בפוזיציה.

התיקון:
קנית CALL 1340- נכתב בתקבול 1850 ₪, ומחירו כעת 5800 = הפסד 3950 ₪.
כתיבת CALL 1350 APR – תקבול נוכחי 5360 ₪.
קנית CALL 1420 APR – עלות נוכחית 930 ₪.
כתיבת CALL 1410 APR – תקבול נוכחי 1300 ₪.

עד כה עמדנו על הפסד של 170 ₪ וכעת ההפסד הינו 4120 ₪

(כמובן שאין זה ההפסד מאחר והוא מתעלם מהרווח על ההגנה אך אנו מתייחסים רק לפוזיציות שכבר סגרנו).
פוטנציאל ההפסד במרווח החדש עומד על כ 600 ש"ח, וזה כמובן ההפרש בצד ה PUT שאנו נכניס בהכרח...

המשך יום טוב.

14:10; 1407.5

צהרים טובים.
המדד אולי זוחל ומגלה חולשה ביחס לשבועות עברו אך עדין אנו מתקדמים בעקביות כמעט מדי יום, ולכן אין מנוס מקידום אגרסיבי ביחס לחודש של הפוזיציה.

התיקון:
קנית PUT 1350 – נרכש במחיר 530 ₪, ומחירו כעת 190 = רווח 340 ₪.
מכירת PUT 1320 – נרכש במחיר 260 ₪, ומחירו כעת 80 = הפסד 180 ₪.
כתיבת PUT 1370 – תקבול נוכחי 380 ₪.
קנית PUT 1340 – עלות נוכחית 145 ₪.

ההפסד עד כה עמד על 4120 ₪, וכעת הוא פוחת ל 3960 ₪. (כמובן בהתחשב בפוזיציות סגורות בלבד).

החשיבות אינה במרווח הCALL התחתון המהווה בוקס אלא במרווח העליון (1410-1420) היכול להסב נזק במידה ונוסיף להתקדם בקצב הנוכחי.

המשך יום טוב.

16:50; 1401.5

צהרים טובים.
בדומה לאסטרטגית ספטמבר, גם במקרה דנן נעדיף שלא להמתין מחשש סקוויז ובד בבד נגדיל תקבול על חשבון אופציות PUT שכבר אינן רלונטיות. כמובן שאם החשש הוא מסקוויז נעדיף גם להרחיק אופציות CALL בהן מימשנו הרווח שכן אין מקום להסתכן עבור הפרש זניח יחסית.

התיקון:
קנית PUT 1370 – נכתב בתקבול 370 ₪, ומחירו כעת 30 = 340 ₪ רווח.
מכירת PUT 1340 – נרכש במחיר 145 ₪ מחירו כעת 8 = הפסד 140 ש"ח.
כתיבת PUT 1350 (מאי!) – תקבול נוכחי 400 ₪.
קנית PUT 1320 (מאי!) – מחיר נוכחי 185 ₪.
קנית CALL 1410 – נכתב בתקבול 1300 ₪, ומחירו כעת 195 = רווח 1105 ₪.
מכירת CALL 1420 – נרכש במחיר 930 ₪, ועלותו הנוכחית 65 = הפסד 865 ₪.
קנית CALL 1440 (מאי!) – עלות נוכחית 430 ₪.
כתיבת CALL 1430 (מאי !)– תקבול נוכחי 660 ₪.

ההפסד עד כה עמד על 3960 ₪, וכעת הוא פוחת ל 3520 ₪.

בניגוד לאסטרטגית ספטמבר, גלגול ההגנה המוקדם הפך מצב הפוזיציה לנוח ודי בירידה קלה במדד בכדי להביאנו למרכז הפוזיציה המשוער.

המשך יום טוב.

16:20; 1399.5

צהרים טובים.
אמש התחלנו גלגול הצמד הרחוק וכעת אנו נשלים בדילוג הצמד הקרוב מעלה, ובתקבול משמעותי למדי. גם הפעם אנו צפויים לעבוד מתחת לספוט מתוך הנחה כי לכל הפחות ההגנה תיכנס לכסף, קרי מרכז הצמד יוביל לרווח המבוקש.

התיקון:
קנית CALL 1350 – נכתב בתקבול 5360 ₪, ומחירו כעת 4960 = רווח 400 ₪.
מכירת CALL 1370 – נרכש במחיר 2140 ₪, ומחירו כעת 2980 = רווח 840 ₪.
קנית CALL 1390 (מאי!) – עלות נוכחית 2340 ₪.
כתיבת CALL 1370 (מאי!) – תקבול נוכחי 3780 ₪.

ההפסד עד כה עמד על 3520 ₪, וכעת הוא פוחת ל 2280 ₪.

שימו לב כי חלק מרכזי ברווח נובע מגלגול הגנה מוקדם בתחילת הפעילות החודש והוא למעשה זה השומר עלינו ממצב מורכב בהרבה. הצמד הרחוק ישמש אותנו לתרחיש ירידה חדה שאחרת כל כולו שחיקה איטית.

המשך יום טוב.

12:45; 1372.8

צהרים טובים.
המדד גולש מטה בעקביות, כשדי בתהערבות זניחה הבוקר מצד שחקני המעוף (בשל המחזור הזעום) בכדי ללחוץ לכיון 1370. הירידה במדד כמובן מובילה באופן טבעי למיקסום הפוזיציה אם כי עדין בגבולות רחוקים בשל המרחק מהפקיעה.

התיקון:
קנית CALL 1430 – נכתב בתקבול 660 ₪, ומחירו כעת 70 = רווח 590 ₪.
מכירת CALL 1440 – נרכש במחיר 430 ₪, ומחירו כעת 40 = הפסד 390 ₪.
קנית CALL 1410 – עלות נוכחית 230 ₪.
כתיבת CALL 1400 – תקבול נוכחי 410 ₪..

ההפסד עד כה עמד על 2280 ₪, וכעת הוא פוחת ל 2080 ₪.

פוזיציה רחוקה יחסית מאחר ומרכז הפוזיציה עודנו מוטה מטה, כמו גם העובדה כי גם מבלי תיקונים נוספים הפוזיציה עוברת לירוק בהנחת פקיעה אופטימאלית עבורה.

המשך יום טוב.

15:00; 1384.1

צהרים טובים.
אין עוד טעם להחזיק PUT כה שחוק ובאופן טבעי נשאף להגדיל התקבול, ובפרט שכיוון הדלתא נותר בעינו.

התיקון:
קנית PUT 1350 – נכתב בתקבול 400 ₪, ומחירו כעת 140 = רווח 260 ₪.
מכירת PUT 1320 – נרכש במחיר 185, ומחירו כעת 45 = הפסד 140 ₪.
כתיבת PUT 1370 – תקבול נוכחי 460 ₪.
קנית PUT 1340 – עלות נוכחית 85 ₪.

ההפסד עד כה עמד על 2080 ₪, וכעת הוא פוחת ל 1960 ₪.

יש לזכור כי מרכז הפוזיציה אינו 1370 כי אם מוטה אף יותר בשל מרווח כתוב 1400 ולכן גם תרחיש גאפ יורד אינו מדאיג בפוזיציה זו.

המשך יום טוב.

16:55; 1390.5

צהרים טובים.
בדומה לביצוע ספטמבר גם כאן מרכז הפוזיציה רחוק ומאפשר לנו להגדיל תקבול ללא שום חשש ממשי מגאפ אלים מטה.

התיקון:
קנית PUT 1370 – נכתב בתקבול 460 ₪, ומחירו כעת 160 -= רווח 300 ₪.
מכירת PUT 1340 – נרכש במחיר 85 ₪, ומחירו כעת 45 = הפסד 40 ₪.
כתיבת PUT 1380 – תקבול נוכחי 320 ₪.
קנית PUT 1350 – עלות נוכחית 60 ₪.

ההפסד עד כה עמד על 1960 ₪, וכעת הוא פוחת ל 1700 ₪

המשך יום טוב.

15:40; 1400.5

צהרים טובים.
היות והשאיפה היא להגדיל שחיקה, בטח ובטח באפס הפרמיה הנוכחית ב PUT הכתוב, אנו נקדם הפוזיציה מעלה ללא שינוי מהותי של מרכזה.

התיקון:
קנית PUT 1380 – נכתב בתקבול 320 ₪, ומחירו כעת 110 = רווח 210 ₪.
כתיבת PUT 1390 – תקבול נוכחי 270 ₪.

ההפסד עד כה עמד על 1700 ₪, וכעת הוא פוחת ל 1490 ₪

שימו לב כי גם במקרה זה אנו נתעלם מההגנה, שכן קידום בסטרייק בדומה לקידום הכתיבה, עלותו כ 5 ₪ בלבד. היכול לבצע ללא קידום הגנה מוטב שיעשה כן מאחר וזהו מהלך שאינו משנה כלל את הסיכון (גאפ מתחת ל 1380 אינו על הפרק) אך תורם לנו כשתי נקודות מדד.

המשך יום טוב.

17:10; 1404.5

צהרים טובים.
לתוך התמתנות העליה שלאחר הותרת הריבית על כנה, דווקא כעת נשאף למקסם הצד המרויח שהרי התקבול גבוה אטרקטיבי יותר וממילא מרכז הפוזיציה נמוך מהספוט.

התיקון:
קנית PUT 1390 – נכתב בתקבול 270 ₪, ומחירו כעת 135 = רווח 135 ₪.
מכירת PUT 1350 – נרכש במחיר 60 ₪, ומחירו כעת 15 = הפסד 45 ₪.
כתיבת PUT 1400 – תקבול נוכחי 380 ש"ח.
קנית PUT 1370 – עלות נוכחית 30 ₪.

ההפסד עד כה עמד על 1490 ₪, וכעת הוא פוחת ל 1400 ₪

המשך יום טוב.

10:45; 1405.1

בוקר טוב.
אנו לא יכולים לקחת את הסיכון ולהמתין ליום הפקיעה הן משום ששחקני המעו"ף ללא נכס בסיס והן משום פוטנציאל הסקוויז (הגם שהוא נמוך כעת).

התיקון:
קנית PUT 1400 – נכתב בתקבול 380 ₪, ומחירו כעת 210= רווח 170 ₪.
מכירת PUT 1370 – נרכש במחיר 30 ₪, ומחירו כעת 10= הפסד 20 ₪.
כתיבת PUT 1370 (יוני!) – תקבול נוכחי 520 ₪.
קנית PUT 1340 (יוני!) – עלות נוכחית 220 ₪.
קנית CALL 1400 – נכתב בתקבול 410 ₪, ומחירו כעת 700= הפסד 290 ₪.
מכירת CALL 1410 – נרכש במחיר 230 ₪, ומחירו כעת 220= הפסד 10 ₪.
כתיבת CALL 1430 (יוני!) – תקבול נוכחי 620 ₪.
קנית CALL 1440 (יוני!) – עלות נוכחית 380 ₪.

ההפסד עד כה עמד על 1400 ₪, וכעת הוא גדל ל 1550 ₪

שימו לב, קרוב לוודאי שיהיו תיקונים נוספים במהלך היום הן באסטרטגיה זו והן באסטרטגיות נוספות.

המשך יום טוב.

15:05; 1401.2

צהריים טובים.
כאמור השלמה לתיקון המוקדם יותר היום בהתאם לירידה במדד המעו"ף.

התיקון:
קנית CALL 1370 – נכתב בתקבול 3780 ₪, ומחירו כעת 3080= רווח 700 ₪.
מכירת CALL 1390 – נרכש במחיר 2340 ₪, ומחירו כעת 1160= הפסד 1180 ₪.
כתיבת CALL 1380 (יוני!) – תקבול נוכחי 2960 ₪.
קנית CALL 1400 (יוני!) – עלות נוכחית 1620 ₪.

ההפסד עד כה עמד על 1550 ₪, וכעת הוא גדל ל 2030 ₪

המשך יום טוב.

14:30; 1414

צהרים טובים.
הצמד התחתון בפוזיציה כבר אינו רלונטי בטח לאור כתיבת שני צמדים ב CALL ולכן אנו יכולים לבצע קידום ללא פגיעה בפוטניאל הרווח

התיקון:
קנית PUT 1370 – נכתב בתקבול 520 ₪, ומחירו כעת 160 = רווח 360 ₪.
מכירת PUT 1340 – נרכש במחיר 220 ₪, ומחירו כעת 70 = הפסד 150 ₪.
כתיבת PUT 1390 – תקבול נוכחי 360 ₪.
קנית PUT 1360 – עלות נוכחית 115 ₪.

ההפסד עד כה עמד על 2030 ₪, וכעת הוא פוחת ל 1820 ₪.

כמובן שאין בקידום לכוון לפקיעה גבוהה מ 1390 אלא פשוט סבירות נמוכה לגאפ יורד של 3% שאחרת הפוזיציה כבר נסגרת ללא צורך בשינוי נוסף.

המשך יום טוב.

1393.4; 10:20

בוקר טוב.
אנו יכולים למקסם פוזיציית ה CALL הרחוקה לאור הירידה בימי המסחר האחרונים, כשהעליה בסטית התקן מבטיחה לנו מרחק בטחון גדול יחסית בתרחיש רגיעה בטחונית.

התיקון:
קנית CALL 1430 – נכתב בתקבול 620 ₪, ומחירו כעת 80 = רווח 540 ₪.
מכירת CALL 1440 – נרכש במחיר 380 ₪, ומחירו כעת 40 = הפסד 340 ₪.
קנית CALL 1420 – עלות נוכחית 175 ₪.
כתיבת CALL 1410 – תקבול נוכחי 370 ₪.

ההפסד עד כה עמד על 1820 ₪, וכעת הוא פוחת ל 1620 ₪.

המשך יום טוב.

11:15; 1405.4

בוקר טוב.
בדומה לאסטרטגית יוני, גם במקרה דנן אין מקום להחזיק צמד שאינו מפצה בתרחיש עליות וגם בתרחיש דשדוש מעניק פרמיה עלובה ולכן נבחר להעתיק הפוזיציה (ללא שינוי בטחונות כמובן).

התיקון:
קנית PUT 1390 – נכתב בתקבול 360 ₪, ומחירו כעת 125 = רווח 235 ₪.
מכירת PUT 1360 – נרכש במחיר 115 ₪ ומחירו כעת 20 = הפסד 95.
כתיבת PUT 1380 (יולי!) – תקבול נוכחי 600 ₪.
קנית PUT 1350 (יולי!) – עלות נוכחית 240 ₪.


ההפסד עד כה עמד על 1620 ₪, וכעת הוא פוחת ל 1480 ₪.

המשך יום טוב.

16:40; 1393

צהרים טובים.
אין סיבה להותיר כתיבת CALL מרויחה הרחוקה כעשרים נקודות מהספוט ולכן אנו נעדיף להעתיקה ליולי בתקבול גבוה יותר. במקביל הצמד התחתון מאוד מפתה להמתין ולהיכנס עימו לפקיעה אך אין זה מוצדק ובפרט שההפסד זניח יחסית וניתן לסגירה גם ע"י שחיקה.

התיקון:
קנית CALL 1410 – נכתב בתקבול 370 ₪, ומחירו כעת 10 = רווח 360 ₪.
מכירת CALL 1420 – נרכש במחיר 175 ₪, ומחירו כעת 5 = הפסד 170 ₪.
קנית CALL 1380 – נכתב בתקבול 2960 ₪ ומחירו כעת 1300 = רווח 1660 ₪.
מכירת CALL 1400 – נרכש במחיר נרכש במחיר 1620 ₪, ומחירו כעת 80 = הפסד 1540 ₪.
כתיבת CALL 1390 (יולי!) – תקבול נוכחי 1740 ₪.
כתיבת CALL 1420 (יולי!) – תקבול נוכחי 530 ₪.
קנית CALL 1410 (יולי!) – עלות נוכחית 820 ₪.
קנית CALL 1430 (יולי!) עלות נוכחית 320 ₪.

ההפסד עד כה עמד על 1480 ₪, וכעת הוא פוחת ל 1170 ₪.

המשך יום טוב.

1376.8 ; 16:42

צהרים טובים.
הירידות במדד מאפשרות לנו למקסם את הפוזיציה ללא חשש ובהתאם נבחר לפעול.

התיקון:
קנית CALL 1420 – נכתב בתקבול 530, ומחירו כעת 95 = רווח 435 ₪.
מכירת CALL 1430 – נרכש במחיר 320, ומחירו כעת 45 = הפסד 275 ₪.
כתיבת CALL 1390 (בנוסף ליחידה הקיימת) - תקבול נוכחי 670 ₪.
קנית- CALL 1400 עלות נוכחית 360 ₪.

ההפסד עד כה עמד על 1170 ₪, וכעת הוא פוחת ל 1010 ₪.

המשך יום טוב!

10:25; 1371.5

בוקר טוב.
הירידה מאפשרת לנו להשלים המהלך של אתמול ולממש רווח מאות שקלים במהירות יחסית.

התיקון:
קנית 2 יחידות CALL 1390 – כל יחידה נכתבה בתקבול 1205, ומחירה כעת 520 = רווח 1370 ₪.
מכירת CALL 1410 – נרכש במחיר 820, ומחירו כעת 150 = הפסד 670 ₪.
קנית CALL 1390 – עלות נוכחית 520 ₪.
כתיבת 2 יחידות CALL 1380 – תקבול עבור כל יחידה 890 ₪.

ההפסד עד כה עמד על 1010 ₪, וכעת הוא פוחת ל 310 ₪.
כמובן שיתרון הכתיבה הכפולה ב CALL אל מול היחידה ב PUT מקבל משנה חשיבות במצב זה ומאפשר להתנהל בנינוחות
וללא חשש גאפים.

המשך יום טוב.

14:50; 1396.4

צהרים טובים.
אין לנו עוד פרמיה בצד ה PUT בפוזיציה ולכן נעדיף להגדילה באופן ניכר ע"י מעבר לחודש העוקב. החסרון הינו יציאה מוקדמת בתרחיש ירידה אך בכל מקרה מצב שכזה ישפר המצב באופן ניכר ולכן ברובו מדובר על מצב WIN-WIN.

התיקון:
קנית PUT 1380 – נכתב בתקבול 600 ומחירו כעת 105 = רווח 495 ₪.
מכירת PUT 1350 – נרכש במחיר 240 ומחירו כעת 25 = הפסד 215 ₪.
כתיבת PUT 1370 (אוגוסט !) – תקבול נוכחי 850 ₪.
קנית PUT 1340 (אוגוסט !) – עלות נוכחית 400 ₪.

ההפסד עד כה עמד על 310 ₪, וכעת הוא פוחת ל 30 ₪.

תקבול זה כמובן ישמשנו במידה ונצטרך לפעול בצד ה CALL הגם שעליה בסטיה, קרי תרחיש ירידה הוא האופטימאלי לא רק ברמת הרווחיות אלא גם למצב האמור לעיל.

המשך יום טוב.

15:45; 1397

צהרים טובים
אע"פ שכניסה לפקיעה מפתה ביותר באסטרטגיה זו, בשל ירידה אפשרית שעושה הבדל ניכר אנו נעדיף להעתיק הפוזיציה ולהסתמך בעיקר על שחיקה ולא על ירידה התלויה רבות בערב המסחר בוול סטריט.

התיקון:
קנית 2 יחידות CALL 1380 – כל יחידה נכתבה בתקבול 890, ומחירה כעת 1680 = הפסד 1580 ₪.
מכירת CALL 1390 – נרכש במחיר 520 ומחירו כעת 680 = רווח 160 ₪.
מכירת CALL 1400 – נרכש במחיר 360 ומחירו כעת 190 = הפסד 170 ₪.
קנית CALL 1400 (אוגוסט!) – מחיר נוכחי 1550 ₪.
קנית CALL 1390 (אוגוסט!) – מחיר נוכחי 2120 ₪.
כתיבת 2 יחידות CALL 1380 – תקבול עבור כל יחידה 2800 ₪.

ההפסד עד כה עמד על 30 ₪, וכעת הוא מטפס ל 1620 ₪.

המשך יום טוב.

1377.2; 15:45

צהרים טובים.
אמנם אנו מרחק נגיעה מרווח אך תהא זו טעות לסכן את ההישג החודשי דווקא בשבוע פקיעה, ולכן נעדיף להגדיל תקבול דרך החודש העוקב כשסגירת הפוזיציה עודנה אפשרית בחודש הנוכחי בתרחיש דשדוש. בד בבד, ולא פחות חשוב המהלך מאפשר לנו לא להיחשף לגאפ יורד מפתיע (אירוע בטחוני?) שבטווח של שבוע הפקיעה יתכן ולא יתוקן.

התיקון:
קנית PUT 1370 – נכתב בתקבול 850 ומחירו כעת 400 = רווח 450 ₪.
מכירת PUT 1340 – נרכש במחיר 400 ומחירו כעת 75 = הפסד 325 ₪.
כתיבת PUT 1370 (ספטמבר !) – תקבול נוכחי 1240 ₪.
קנית PUT 1340 (ספטמבר !) – עלות נוכחית 510 ₪.

ההפסד עד כה עמד על 1620 ₪, וכעת הוא פוחת ל 1495 ₪ (כמובן ללא רווח מצד ה CALL).

למעשה אנו סוגרים חודש שלם בלי תיקון בפוזיציה דבר שהתאפשר הודות להתאמתות הנחות היסוד.

המשך יום טוב.

1372.5; 12:20

צהרים טובים.
פוזיציית ה CALL מיצתה עצמה וכעת אין בפרמיה של 270 ₪ בכדי להצדיק המתנה. בהתאם לכך נבחר להגדיל תקבול ולהפחית סיכון בצעד מתבקש.

התיקון:
קנית 2 יחידות CALL 1380 – כל יחידה נכתבה בתקבול 2800 ומחירה כעת 270 = רווח 5060 ₪.
מכירת CALL 1390 – נרכש במחיר 2120 ומחירו כעת 105 = הפסד 2015 ₪.
מכירת CALL 1400 – נרכש במחיר 1550 ומחירו כעת 45 = הפסד 1505 ₪.
קנית CALL 1400 (ספטמבר !) – עלות נוכחית 520 ₪.
כתיבת CALL 1370 (ספטמבר !) – תקבול נוכחי 1720 ₪.

ההפסד עד כה עמד על 1495 ₪, וכעת אנו ברווח של 45 ₪.

כמובן שאין בפוזיציה לשנות בטחונות או כל דבר דומה ואנו למעשה עוברים לאסטרטגיית דשדוש מלאה.

המשך יום טוב.

17:10; 1416.5

צהרים טובים.
האסטרטגיה מוגנת כבר עמוקות עם הגנה ב 1400, והיות וההפסד הינו נמוך מסטרייק אנו יכולים לקדם כתיבת PUT ללא כל חשש שהרי ירידה תוביל הפוזיציה לרווח.

התיקון:
קנית PUT 1370 – נכתב בתקבול 1680 ומחירו כעת 270 = רווח 1410 ₪.
מכירת PUT 1340 – נרכש במחיר 510 ומחירו כעת 135 = הפסד 375 ₪.
כתיבת PUT 1390 – תקבול נוכחי 490 ₪.
קנית PUT 1360 – עלות נוכחית 210 ₪.

הרווח עד כה עמד על 45 ₪, וכעת אנו ברווח של 1080 ₪.
למעשה יצרנו בפוזיציה אוכף (X) ברמת 1380. הנזק היחיד העלול להיגרם, שהרי בעליות אנו כבר מכוסים, הינו מגאפ דרמטי מרמת 1400 למטה אבל הסבירות לכך אפסית ובכל מקרה אינה עומדת על הפרק עד הקירבה לסטרייק זה.

המשך יום טוב.

13:10; 1440.5

צהרים טובים.
באסטרטגיה זו הפוטים עודם שוים בשחיקה, בטח אל מול העתקת שחיקה לאוקטובר, ולכן אנו מותירים אותם במקום ומניידים דווקא את צד ה CALL למרווח מתחת לספוט.

התיקון:
קנית CALL 1370 – נכתב במחיר 1720 ומחירו כעת 7080 = הפסד 5360 ₪.
מכירת CALL 1400 – נרכש במחיר 520 ומחירו כעת 4160 = רווח 3640 ₪.
כתיבת CALL 1400 (אוקטובר ! ) – תקבול נוכחי 4680 ₪.
קנית CALL 1430 (אוקטובר ! ) – עלות נוכחית 2380 ₪.

הרווח עד כה עמד על 1080 ₪, וכעת אנו עוברים להפסד של 640 ₪.

שימו לב שבכדי להימנע ולהסתבך עם הפרשי BID/ASK מוטב לבצע הפקודה דרך חדר מסחר או פשוט לחשב לפי מדד גלום (100 ₪ לנקודה +20 ₪).

המשך יום טוב.

1447.7; 16:50

צהרים טובים.
בזמן שצד ה CALL (לאוקטובר...) כבר אינו רלונטי עלינו כעת להתמקד ולמצות את צד ה PUT עד תום. כיוון שהסטיה נמוכה לא נמהר להעתיק פוזיציה לאקטובר ונשאף לקחת את שחיקת הסופ"ש.

התיקון:
קנית PUT 1390 – נכתב בתקבול 490 ומחירו כעת 20 = רווח 470 ₪.
מכירת PUT 1360 – נרכש במחיר 210 ומחירו כעת 12 = הפסד 195 ₪.
כתיבת PUT 1430 – תקבול נוכחי 120 ₪.
קנית PUT 1400 – עלות נוכחית 30 ₪.

הערה: כל האופציות ספטמבר.

ההפסד עד כה עמד על 640 ₪, וכעת ההפסד הינו של 365 ₪.

למעלה מחשיבות הרווח הזניח יחסית, והזהה כמעט למצב בו היינו עוברים לאוקטובר, יש ציפייה לעליה בסטיה שתכניס מעט בשר בפרמיות החודש העוקב שכרגע נמוכות ביותר.

המשך יום טוב.

1356; 15:15

צהרים טובים.
מצד ה PUT אין לנו כמובן עוד מה להוציא ולכן נעדיף לסגור אוכף מוקדם לאוקטובר . כמובן שיעד הרווח אינו מרכז האוכף מאחר וההפסד נמוך בהרבה אלא רבע משוויו הנוכחי בלבד.

התיקון:
קנית PUT 1430 – נכתב בתקבול 120 ומחירו כעת 45 = רווח 75 ₪.
מכירת PUT 1400 – נרכש במחיר 30 ומחירו כעת 12 = הפסד 20 ₪.
כתיבת PUT 1400 (אוקטובר !) – תקבול נוכחי 300 ש,ח.
קנית PUT 1370 (אוקטובר !) – עלות נוכחית 140 ₪.

ההפסד עד כה עמד על 365 ₪, וכעת ההפסד הינו של 310 ₪.

שימו לב כי ההפסד מוגבל ממילא בצד ה CALL ולכן תרחיש עליות חדות משרת אותנו (קידום לאינסוף), ירידות חדות משרתות אותנו (בעדיפות גדולה יותר) ודווקא דשדש בדיוק ברמה זו הינו בעייתי.
המשך יום טוב.

15:30; 1464.2

צהרים טובים.
אסטרטגיה קלילה למדי – על אף ההתרחקות מיעד הפקיעה אנו כרגע מחוץ לטווח ההגנה ולכן יכולים לקדם בקלות רבה את צד הPUT תוך התעלמות מוחלטת מהמשך העליות וכך כמובן נפעל.

התיקון:
קנית PUT 1400 – נכתב בתקבול 300 ומחירו כעת 140 = רווח 160 ₪.
מכירת PUT 1370 – נרכש במחיר 140 ומחירו כעת 70 = הפסד 70 ₪.
כתיבת PUT 1420 – תקבול נוכחי 260 ₪.
קנית PUT 1390 – עלות נוכחית 110 ₪.

ההפסד עד כה עמד על 310 ₪, וכעת ההפסד הינו של 220 ₪.

המשך יום טוב.

10:30; 1449

בוקר טוב.
על פניו אין סיבה ממשית להרחיק את פוזיציות ה PUT שהרי שחיקה משרתת אותנו אלא שמפת הפוזיציות מלמדת כי להערכתנו אין בעליות הללו דבר ואנו צפויים לשוב במהירות ל 1430 (פורט בהרחבה ל PRO ביחס להתערבות היום). כיוון שכך, נעדיף לסגור פוזיציה שנכתבה בפרמיה נמוכה לטובת פרמיה נאה יותר – צדקנו והמדד ירד = שירת אותנו; שגינו והמדד עלה = שירת אותנו.
התיקון:
קנית PUT 1420 – נכתב בתקבול 260 ומחירו כעת 180 = רווח 80 ₪.
מכירת PUT 1390 – נרכש במחיר 110 ומחירו כעת 60 = הפסד 50 ₪.
כתיבת PUT 1400 – (נובמבר!) תקבול נוכחי 500 ₪.
קנית PUT 1370 – (נובמבר!) עלות נוכחית 240 ₪.

ההפסד עד כה עמד על 220 ₪, וכעת ההפסד הינו של 190 ₪.

המשך יום טוב.

1443.8; 12:20

צהרים טובים.
אין כל סיבה להמתין עם אופציות שתישחקנה, והדגש הוא כמובן על אופציות בהן קיימת פרמיה ניכרת. בהתאם נבצע העברת הגנה בלבד המתמודדת עם תרחיש ירידה במדד לכיוון 1430 (ודי אם נזכיר שממדד 1440 רנדומלית אין לפסול פקיעה 1430).

התיקון:
מכירת CALL 1430 – נרכש במחיר 2380 ומחירו כעת 1640 = הפסד 740 ₪.
קנית CALL 1430 (נובמבר !) – עלות נוכחית 2660 ₪.

ההפסד עד כה עמד על 190 ₪, וכעת ההפסד הינו של 930 ₪ (כמובן טרם התחשבות רווח הכתיבה).

תיקון זה עושה שכל גם בתרחיש דשדוש ואף בעליה עד רמת 1450 הנקודות.

המשך יום טוב.

15:45; 1438.5

צהרים טובים.
על פניו ניתן להמתין עם הפוזיציה גם לפקיעה ובפרט שהספוט מעל גבול ההגנה. מצב שכזה נכון מתמטית אלא שהוא מונע מאיתנו רווח בתרחיש ירידה חדה (סוחרים ילחצו בהמשך?) וכיוון שזה לא משנה בעמידה במקום/דשדוש נבחר לבצע שינוי.

התיקון:
קנית CALL 1400 – נכתב בתקבול 4680 ומחירו כעת 3860 = רווח 820 ₪.
כתיבת CALL 1410 (נובמבר !) – תקבול נוכחי 3640 ₪.
קנית CALL 1450 (נובמבר !) – עלות נוכחית 1100 ₪.
כתיבת CALL 1440 (נובמבר !) –תקבול נוכחי 1600 ₪.

ההפסד עד כה עמד על 930 ₪, וכעת ההפסד הינו של 110 ₪.

שימו לב שמאחר וההפסד נמוך אנו מקטינים סיכון כמעט ללא שינוי בתקבול מאפשרות העתקה מלאה. כמובן שאין כל שינוי בבטחונות ושמרנו על פער זהה אך בחלוקה שונה.

המשך יום טוב.

15:50; 1450.5

צהרים טובים.
בצד התחתון מרכז הפוזיציה לא רק שרחוק מדי אלא חשוב מכך, מעל טווח יעד הרווח (קרי פקיעה ברמה זו תהיה בתשואה גבוהה מהמתוכנן). כיוון שממילא הסגירה תהא מוקדמת יותר ניתן לקדם הכתיבה מעל כתיבת C ליצירת X ובכך להוביל לשחיקה גבוה יותר ומרכז פוזיציה 1410.

התיקון:
קנית PUT 1400 – נכתב בתקבול 500 ומחירו כעת 145 = רווח 355 ₪.
מכירת PUT 1370 – נרכש במחיר 240 ומחירו כעת 70 = הפסד 170 ₪.
כתיבת PUT 1420 – תקבול נוכחי 290 ₪.
קנית PUT 1390 – עלות נוכחית 110 ₪.

ההפסד עד כה עמד על 110 ₪, וכעת הרווח הינו של 75 ₪.

המשך יום טוב.