אסטרטגיית שחקן מעוף לשבוע 12/7/09

אופציות
אסטרטגיית השבוע החולף היתה בהחלט מוצלחת, עם השגת היעד תוך יומיים מסחר. האסטרטגיה שכוונה לתנודתיות הגיעה ליעדה עוד ביום שני בצהרים, עם ירידה חדה במדד המעוף.כל שלושת האסטרטגיות הוכיחו עצמן: הצילינדר, הניב רווח בשל הנחת שוק יורד; חוזה מוטה התטא, הניב רווח הן בשוק יורד והן לאלו שהמתינו בדשדוש (כמובן, שהרווח הגבוה היה בשוק יורד ולא מדשדש); ומכירת ה CALL מיקסמה את הרווח כמתוכנן.
אלו שמימשו עם ההגעה ליעד יצאו קרוב מאוד לרווח המקסימאלי לאסטרטגיה (14%). לעומתם, הממתינים הבחינו כי עוד בשני לקראת הסגירה התמתן המדד ובהמשך השבוע המשיך בדשדוש במחזורים נמוכים במיוחד.
השבוע עומד בסימן הפוזיציות הפתוחות שלא השתנו על אף העצבנות בשוק. בנוסף, העצבנות בשוק לא תורגמה לסטיית תקן גבוהה (כפי שהסברתי בסקירה), ולכן ניתן לשער במידת מה שכל עוד מכירת האוכפים שביצעו השחקנים עומדת בעינה, שאיפתם תהא לכוון לדשדוש. ואע"פ כן, במצב השוק הנוכחי תמיד יש לתת עדיפות לשוק יורד, ולכן ההנחה המרכזית תהא דשדוש ולאחריה ירידות.

ההנחות בבסיס אסטרטגיה זו:
# הפוזיציות הפתוחות מורות על רצון השחקנים בשוק סביב 850 הנקודות.
# אין קטליזטור, לפחות בתחילת השבוע לעליות משמעותיות.
# בעקבות מניות כבדות משקל שצפויות ליפול משמעותית (דוגמת כיל וחברה לישראל כפי שהוסבר בסקירה) הצפי לעליות גובר על הצפי לירידות.
# סטיית התקן שהתמתנה מחייבת אותנו לכתוב קרוב לסטרייק.
# השחקנים ביצעו כתיבת אוכפים על מדד 850. מכיוון שזו הנחתם, זו תהא אף הנחתנו.

האסטרטגיה המוצעת היא לפני פתיחת המסחר, עפ"י מדד 850.

הערכתי כי השוק יפתח בירידות, וגם במידה ויהיה ירוק יעבור לצד האדום במהרה – נא לערוך התאמות כנדרש.

ראשית, ובשל הנחת הדשדוש, נבצע כתיבת אוכף על מדד 850 (מדד הפתיחה לצורך העניין):
נמכור PUT 850
נמכור CALL 850

• זוהי אסטרטגיה מאוד מסוכנת, שלרוב איני נוהג לבצעה. עם זאת, הכתיבה המרובה מכוונת דשדוש.

על מנת "לוודא" את הדשדוש נבצע מכירת שוקת:
נמכור PUT800
נמכור CALL 900.

על מנת להגן עלינו ממצב ירידות, שלו אנו נותנים סבירות גבוהה, נבצע:
קניית PUT 830.

• יחידה זו בעת תנודה חרגיה שתגרור הפסד באוכף צפויה לשמור עלינו, ובתנאי והתנודה תהא מטה.

על מנת למקסם רווח נבצע:
מכירת CALL 910.

שימו לב
האסטרטגיה אינה שווה והיחסים הם:
על מכירת אוכף בודד, מכירת 3 שוקתות, הגנה אחת של PUT ומכירת 4 יחידות CALL.

כל מצב של דשדוש לאחר הפתיחה האדומה שאני מעריך, הינו חיובי.
ירידות יתקבלו בברכה, וירידות מתונות אף יותר, בשל העובדה כי אופציות קרובות (830) יניבו רווח אך רחוקות (שאר הכתיבות) ישחקו.
עליות מתונות אף הן מכוסות.
החשש האמיתי הוא משוק עולה בחדות, ואז האסטרטגיה תגרור הפסד כמובן.

כרגיל, יעד הרווח הוא 10%, ויש לממש מייד עם ההגעה אליו.

בהצלחה !

שלום לשחקן מעוף
אני מציע, אם תוכל, לכתוב מהו סדר גודל הביטחונות שזקוקים לאסטרטגיה זו. אחרת עלולים להיקלע למצב שתוך כדי כתיבת האסטרטגיה המערכת לא מאפשרת לך להמשיך בה. דרך די קשה לברר זאת לבד זה לנסת לכתוב את האסטרטגיה במחירים שבוודאות לא יתפשו ואז אתה בודק בתחילת הכתיבה ובסופה את השינוי בביטחונות. האם יש איזה אתה שבו אפשר לבדוק מה הביטחונות שזקוקים לאסטרטגיה כלשהיא?
תודה מראש ושבוע טוב
דוד
ירושלים

שלום שחקן,
כיצד יכול להיות שיתרת הבטחונות שלי יורד בעוד שתיק האופציות שלי מרוויח?
תודה,
איתן.

שלום איתן
הביטחונות משתנים בהתאם לתנועת המדד ולסטיית התקן.

האם האסטרטגיה עדיין רלוונטית לביצוע ביום שני?

לשחקן שלום,
ביצעתי את האסטרטגיה שלך בסימולטור היום בסגירה, וביצעתי התאמה באופציות,
האם ייתכן שאני מגיע לביטחונות של 20K.?
אין לי שום בעיה לקבל תשובה גם מחברי הפורום.

שלום לכולם.
האסטרטגיה השיגה את יעדה - למעלה מ 10% רווח .
נא לממש ולא להמתין.

האסטרטגיה שבוצעה בבוקר ראשון היתה סביב מדד מינוס 0.8-1
המדד דשדש במרבית היום ושחק את האופציות היטב. ירידה חדה בסגירה הובילה
לפער של 0.3 וכרגע המדד חיובי, כך שהתטא והמעט ירוק של הבוקר הביאו את
האסטרטגיה לשחיקה מושלמת.

המשך שבוע טוב.

שלום שחקן
אני לא מבין איך האסטרטגיה השיגה 10% בבקר. היה אומנם יותר רווח מהקולים הכתובים ומהפוט שנקנה אך רווח נמוך, משהו כמו מאות שקלים לאסטר' שדרשה כ-35,000 ש"ח בטחונות.
אודה לך אם תוכל להתייחס.

ואם אפשר הצעה

מכיוון שיש ערך רב לקבלת ההודעה כמו זו שמסרת פה - בזמן,
אולי ניתן לפתח שרות של sms שנשלח למשתמשים רשומים- אפילו בעלות כספית .
תודה.

חנן - רעיון מעניין.

הרווח הגדול הגיע מהכתיבה של האוכף. בהנחה ורכשת ראשון בבוקר הרי שהרווח ממנו
היה 3-4% עד הצהריים בשל מדד יציב ביותר. התטא עד למחרת בבוקר, הוסיפה עוד 2%
בערך והדשדוש שחק עוד כמה אחוזים בודדים.
היתרה הגיעה מהשוקת שכן המדד בסיכום יומיים מסחר לא עד שעות הצהריים.

תודה שחקן