בוקר טוב.
האסטרטגיה הראשונה לחודש זה הניבה למעלה מ 25% לאחר התאמתות הנחות היסוד. סטית התקן הגבוהה לצד ההנחה כי בפנינו ירידות מתונות הובילו למצב בו לא נזקקנו לתיקונים או מיקסום, והסגירה בוצעה בשלב מוקדם מאוד של החודש.
מרבית הנחות היסוד בעינן גם בשבוע הנוכחי (כפי שניתן לראות בהמשך) אם כי האוירה פסימית יותר בשל מחירי הנפט. קיימת התעלמות/אדישות מצד ציבור המשקיעים בשלב זה אך בלתי נמנע כי ההכרה על האינפלציה הישירה והעקיפה תחלחל בטווח הקצר, ובהתאם יגיבו המדדים (פירוט על כך בסקירה שתועלה בהמשך היום).
ההנחות בבסיס אסטרטגיה זו:
# מאקרו חודשי ממשיך לתמוך בירידות. ניתן לראות זאת גם במחזורי המסר עצמם כשהנפט הוא הפקטור המרכזי בתקופה זו.
# סטית תקן ברמה של 20% - מאפשרת לבצע כתיבות רחוקות או אסטרטגיות דלתא.
# מפת הפוזיציות – השחקנים החלו בשלב מוקדם של החודש להתערב (הרחבה בסקירה) כשהמטרה המוצהרת היא למנוע מהממד לשוב לאיזור 1300.
# תטא – שלב עדין מוקדם יחסית בחודש ולכן נבחר באסטרטגיית תטא אפס על פני אסטרגית שחיקה בלבד.
# יחס P/C מאותת ירידות אם כי מתונות יחסית.
האסטרטגיה היא עפ"י מדד 1265 . נא לערוך התאמות כנדרש.
נרכוש PUT 1240 – מחירו כעת 1270 ש"ח.
נכתוב PUT 1200 – מחירו כעת 500 ש"ח.
נכתוב 2 יחידות CALL 1280 – מחיר כל יחידה 1510 ש"ח.
נרכוש 2 יחידות CALL 1300 – מחיר כל יחידה 780 ש"ח.
אם כן, בפנינו צילינר מורכב המכוון לירידות. שחיקה אמנם לא תביאנו ליעד הרווח המיוחל אך בהחלט תאפשר קידום הפוזיציה הכתובה עד לכדי רווח נאה. אף ירידה בסטיה התקן תאפשר לעשות זאת, אע"פ שהמטרה היא כמובן הימנעות ככל שניתן מתיקונים.
בנוסף, איננו מנצלים את מלוא הבטחונות ברגל התחתונה היות והמטרה היא סגירה מוקדמת, וכתיבה נוספת לצד זינוק בסטיה תקשה לעשות כן.
יעד הרווח החודשי הינו 25%, ויש לסגור מייד עם ההגעה ליעד זה.
בהצלחה !
