בוקר טוב.
בפברואר ביצענו שתי אסטרטגיות שכל אחת מהן הניבה כ 20% בממוצע. חיתוך הרווח המהיר לצד התאמתות הנחות היסוד מנעו מאיתנו כניסה לשבוע המסחר האחרון שהיה סוער במיוחד, ועלול להסב נזק כבד.
החודש הנוכחי, מרץ, שונה מקודמיו בשל מצב גיאו פוליטי יוצא דופן שהשפעתו כבר ניכרת ברמה הגלובאלית. מרכז תשומת הלב הוא הנפט המזנק, מה שיכול בקלות להוות את הטריגר לאינפלציה גואה – אינפלציה שממילא מרימה ראש ברבעון האחרון.
ההנחות בבסיס אסטרטגיה זו:
# מאקרו חודשי תומך בירידות. אנו לאחר עונת הדוחות בארה"ב, ללא צפי לחדשות חיוביות כלשהן, וזאת כאשר חדשות לבקרים מדינות נוספות מאבדות מאחיזתן.
# סטית התקן, סוף כל סוף, ברמות שפויות – 19%. אמנם הסטיה צפויה לרדת קלות במהלך היום (ראשון) אך אין ספק שהיא מאפשרת טווח הגנה רחב מהרגיל.
# מפת הפוזיציות – מצב מעניין למדי. על פניו, השחקנים רק החלו בכתיבות ולכן המפה אינה רלוונטית. ברם, הזינוק בסטיה לצד הירידה החדה הובילה למרכוז אוכפים בסביבות 1280-1290 וקירוב מהיר של הגבול העליון, דבר שיקשה על המדד לזנק בשל ריסון מצד הכותבים. עליות בהחלט אפשריות אך ראלי יבלם בחוזקה.
# יחס C/P – קרוב ל 1 ואינו משקף בשלב זה מידע רב היכול לסייע בידינו.
# תטא- אינה רלוונטית במיוחד לשלב כה מורדם בחודש אך בשל הסטיה ניתן להסתמך עליה במידה גבוהה מהרגיל ביחס לשלב בו אנו מצויים בחודש.
האסטרטגיה היא עפ"י מדד 1289 . נא לערוך התאמות כנדרש.
נכתוב CALL1280 – מחירו כעת 3140 ש"ח
נכתוב PUT 1260 – מחירו כעת מחירו כעת 1360 ש"ח.
נרכוש PUT 1220 – מחירו כעת 550 ש"ח.
נרכוש CALL 1320 – מחירו כעת 1160 ש"ח.
נרכוש PUT 1180 – מחירו כעת 210 ש"ח.
הרכישה האחרונה, ראו בה כביטוח למקרה קטסטרופה = ירידה יומית חדה עם זינוק בסטיה תקשה על סגירה רווחית גם אם הנחת המוצא התאמתה במלואה.
שימו לב כי האסטרטגיה מניחה דשדוש, וכהנחת מוצא שניה ירידות. החשיבות היא כמובן ביחס ההגנה המלא, בשלשש החודש לצד המרחק הרב מהפקיעה,כשכמובן סטיה יורדת תסייע רבות.
יעד הרווח החודשי הינו 25%, ויש לסגור מייד עם ההגעה ליעד זה.
בהצלחה !
