אסטרטגית נובמבר !

צהרים טובים.
באוקטובר בצענו שתי אסטרטגיות שנחתמו בתשואה של 25% האחת. ההבדלים ביניהן תהומיים ביחס להסתכלות שלנו על השוק אבל כמובן שגם בתקופה זו ישנם פרמטרים ברורים שעוזרים לנו להבין המצב.
נובמבר, מי ייתן ונקבל בו רק בשורות טובות, עתיד להיפתח באופציות בסערה רבתי עם שאלה מרכזית אחת - האם אנו לקראת מיצוי המהלך היורד תחת הנחה של אי פתיחת חזית נוספת בצפון או בכלל. להערכתנו התשובה ברורה למדי.

הפרמטרים החשובים:

• אורך המלחמה - בזהירות רבה ניתן להניח שמדובר על לכל הפחות שבועיים שלושה מהעת הנוכחית. אמת כי פעמים קודמות הבורסה התאוששה תוך כדי לחימה אבל כשבכל רגע נתון קטיושות בצפון מפילות השוק ב 5% עד שלא נראה סיום המהלך הבורסה תוסיף לאבד גובה.
• סטית התקן - הדבר בא לידי ביטוי לא רק בגובה סטית התקן שזינק כי אם גם באי ירידה בזו עת המדד עולה. בבחינת עליה לצורך ירידה ולכן עד שלא נראה שוק עולה מחצית אחוז וסטיה יורדת 1% אין מה לדבר על תום המהלך היורד.
• ציבור - כמה הזהרנו והתרענו שהציבור נכנס בגובה לתוך בועה מנופחת. כעת אנו רואים אוברשוטינג בחלק גדול מהמניות אבל לא ניתן לומר שזו טעות כי מוכרים לא רק מה שיקר אלא גם מה שאולי יהיה אפשרי לקנות בעתיד במחיר נוח יותר. קצב יומי של 300 מליון שח פדיונות הוא משקולת יומית קבועה של 6-8 נקודות
• אינפלציה - לא מענינת החודש אבל רגע לאחר המלחמה ברור שזו קפצה ונבלמה מגמת הירידה.
• תשואת אגח ארה"ב - הפרמטר הבעייתי מכולם מאחר והבורסה מתקנת בזמן לחימה כשוול סטריט ממשיכה לספק תמיכה. 5% תשואה אגח = עוד החודש מתחת ל 4000 ב s&p או במלים אחרות אין באמת תמיכה.
• פרמיה - אדירה וחסרת תקדים מאז תקופת הקורונה. אין שום צורך לעבוד עמוק בכסף כשאפשר ברמה החודשית להגיע לתשואה של 30-40% בשוקת מוטה.
• שחקני מעוף - רואים את כל זה וממשיכים בהטיה משמעותית מטה. חשוב לחדד כי במצבים מעין אלו, כל שכן במחזורי המסחר הגבוהים, אין לשחקני המעוף כל השפעה ולכן אין לצפות לתמיכה או בלימה ואנו למעשה כרגע בעיקר סוחרים דלתא שלילית ובאסטרטגיות מוטות מטה של 40-50 נקודות.

האסטרטגיה:
כתיבת CALL 1670 - תקבול נוכחי 1730 שח
קנית CALL 1700 (שבועי !) - עלות נוכחית 44 שח
כתיבת PUT 1560 (שבועי !) - תקבול נוכחי 680 שח
קנית PUT 1530 (שבועי !) - עלות נוכחית 320 שח

האסטרטגיה לפי מדד 1605.81, נא לערוך התאמות כנדרש.
שוקת קלנדרית הלוקחת בחשבון שגם בליה של 2% הפרמיה לא תזנק בגלל ירידה בסטית התקן.


בהצלחה.

חברים שימו לב,
האסטרטגיה נכנסת לפקיעה השבועית והשלמות יתפרסמו מחר בהתאם לצורך

1666.08 ; 10:09

בוקר טוב,
לאחר הפקיעה השבועית נשלים הפוזיציה.

השלמה:
קנית CALL 1700 (שבועי 9.11) - עלות נוכחית 510 שח
כתיבת PUT 1600 (שבועי 9.11) - תקבול נוכחי 420 שח
קנית PUT 1570 (שבועי 9.11) - עלות נוכחית 210 שח

הפקיעה:
פקיעת CALL 1700 (שבועי 2.11) - נרכש בעלות 44 ומחירו בפקיעה 0 = הפסד 44 שח
פקיעת PUT 1560 (שבועי 2.11) - נכתב בתקבול 680 שח ומחירו בפקיעה 0 = רווח 680 שח
פקיעת PUT 1530 (שבועי 2.11) - נרכש בעלות 320 שח ומחירו בפקיעה 0 = הפסד 320 שח


זהו התיקון הראשון לפוזיציה והרווח בה עומד כעת על 315 ₪.

המשך יום טוב.

1725.55 ; 10:37

בוקר טוב,
הסערה המושלמת שהחלה בניו יורק ופגשה את נסראללה וארביטראז' ירוק חריג פוגשת אותנו
הבוקר במעוף בפתיחה שהופכת את מרכז הפוזיציה ללא רלוונטית ומחייבת תיקון.

התיקון:
מכירת CALL 1700 (שבועי 9.11) - נרכש בעלות 510 שח ומחירו כעת 2560 שח = רווח 2050 שח
קנית CALL 1670 (נובמבר) - נכתב בתקבול 1730 שח ומחירו כעת 7340 שח = הפסד 5610 שח
קנית PUT 1600 (שבועי 9.11) - נכתב בתקבול 420 שח ומחירו כעת 100 שח = רווח 320 שח
מכירת PUT 1570 (שבועי 9.11) - נרכש בעלות 210 שח ומחירו כעת 68 שח = הפסד 142 שח

קנית CALL 1780 (שבועי 9.11) - עלות נוכחית 220 שח
כתיבת CALL 1750 (נובמבר) - תקבול נוכחי 1950 שח
כתיבת PUT 1650 (שבועי 9.11) - תקבול נוכחי 200 שח
קנית PUT 1620 (שבועי 9.11) - עלות נוכחית 130 שח

עד כה הפוזיציה הייתה ברווח של 315 ₪ וכעת היא עוברת להפסד של 3,070 ₪.

המשך יום טוב.

חברים שימו לב,
האסטרטגיה נכנסת לפקיעה השבועית והשלמות יתפרסמו מחר בהתאם לצורך

10:04 ; 1716.67

בוקר טוב,
לאחר הפקיעה השבועית נשלים הפוזיציה.

השלמה:
קנית CALL 1780 (שבועי 16.11) - עלות נוכחית 200 שח
כתיבת PUT 1670 (שבועי 16.11) - תקבול נוכחי 600 שח
קנית PUT 1640 (שבועי 16.11) - עלות נוכחית 380 שח

הפקיעה:
פקיעת CALL 1780 (שבועי 9.11) - נרכש בעלות 220 ומחירו בפקיעה 0 = הפסד 220 שח
פקיעת PUT 1650 (שבועי 9.11) - נכתב בתקבול 200 שח ומחירו בפקיעה 0 = רווח 200 שח
פקיעת PUT 1620 (שבועי 9.11) - נרכש בעלות 130 שח ומחירו בפקיעה 0 = הפסד 130 שח


עד כה הפוזיציה הייתה בהפסד של 3,070 ₪ וכעת היא עוברת להפסד של 3,220 ₪.

המשך יום טוב.

1676.97 ; 15:25

צהרים טובים,
הערכנו רגיעה סביבות 1700 כתמחור נכון עם כוכבית משמעותית בהנחה ולא תהיה הדרדרות בצפון, מה שלצערנו הופך כעת לממשי ומחייב מעורבות מהירה.

התיקון:
מכירת CALL 1780 (שבועי 16.11) - נרכש בעלות 220 שח ומחירו כעת 46 שח = הפסד 174 שח
קנית CALL 1750 (נובמבר) - נכתב בתקבול 1950 שח ומחירו כעת 500 שח = רווח 1450 שח
קנית CALL 1730 (שבועי 16.11) - עלות נוכחית 280 שח
כתיבת CALL 1700 (שבועי 16.11) - תקבול נוכחי 860 שח

עד כה הפוזיציה הייתה בהפסד של 3,220 ₪ וכעת היא עוברת להפסד של 1,945 ₪.

המשך יום טוב.

1658.02; 13:15

צהרים טובים,
לא בכדי המתנו עם הרגל התחתונה הרחק מהספוט, גם במדד 1730, אך כעת הנפילה במדד שהערכנו בסקירה האחרונה מתממשת וביצוע הקידום הוא מחויב מציאות.

התיקון:
מכירת CALL 1730 (שבועי 16.11) - נרכש בעלות 280 שח ומחירו כעת 100 שח = הפסד 180 שח
קנית CALL 1700 (שבועי 16.11) - נכתב בתקבול 860 שח ומחירו כעת 350 שח = רווח 510 שח
קנית CALL 1700 (שבועי 16.11) - עלות נוכחית 350 שח
כתיבת CALL 1670 (שבועי 16.11) - תקבול נוכחי 1,140 שח

עד כה הפוזיציה הייתה בהפסד של 1,945 ₪ וכעת היא עוברת להפסד של 1,615 ₪.

המשך יום טוב.

1700.96 ; 10:07

בוקר טוב,
לאחר הפקיעה השבועית נשלים הפוזיציה.
הפרמיה באופציות נובמבר מאפשרת לנו להרחיק את הכתיבות תוך התאמת הפוזיציה לספוט בתקבול נאה.

השלמה:
קנית CALL 1740 (נובמבר) - עלות נוכחית 640 שח
כתיבת CALL 1710 (נובמבר) - תקבול נוכחי 1,770 שח
כתיבת PUT 1640 (נובמבר) - תקבול נוכחי 540 שח
קנית PUT 1610 (נובמבר) - עלות נוכחית 310 שח

הפקיעה:
פקיעת CALL 1700 (שבועי 16.11) - נרכש בעלות 350 ומחירו בפקיעה 424 = רווח 74 שח
פקיעת CALL 1670 (שבועי 16.11) - נכתב בתקבול 1,140 שח ומחירו בפקיעה 3,427 שח = הפסד 2,287 שח
פקיעת PUT 1670 (שבועי 16.11) - נכתב בתקבול 600 שח ומחירו בפקיעה 0 = רווח 600 שח
פקיעת PUT 1640 (שבועי 16.11) - נרכש בעלות 380 שח ומחירו בפקיעה 0 = הפסד 380 שח


עד כה הפוזיציה הייתה בהפסד של 1,615 ₪ וכעת היא עוברת להפסד של 3,610 ₪.


המשך יום טוב.

1734.34 ; 17:14

צהרים טובים,
כהונה נוספת לנגיד תפסה את השוק בהפתעה, הגם שהנגיד ובנק ישראל ניצלו ההזדמנות והתנו כהונה שלמה ולא הארכת כוהנה, מה שמוביל לכך שהצד התחתון רחוק מאוד מהספוט ואינו רלוונטי ובהתאם יש צורך לקדם.

התיקון:
קנית PUT 1640 (נובמבר) - נכתב בתקבול 540 שח ומחירו כעת 40 = רווח 500 שח
מכירת PUT 1610 (נובמבר) - נרכש בעלות 310 שח ומחירו כעת 20 = הפסד 290 שח
כתיבת PUT 1690 (נובמבר) - תקבול נוכחי 170 שח
קנית PUT 1660 (נובמבר) - עלות נוכחית 74 שח


עד כה הפוזיציה הייתה בהפסד של 3,610 ₪ וכעת היא עוברת להפסד של 3,400 ₪.


המשך יום טוב.