סקיילקס /סאני לאחר סבן - תמונת מצב

שקלה טכנית

מה הדין עם אגח א' במקרה של אי תשלום.
בהנחה שמכרתי היום
מה יקרה אם ישלמו עוד חודש או במקרה של הסדר או הליכה לפירוק?
אם קניתי ההיום האם אוטומטית החוב שאני קונה הוא מבוטח במניות או שתהיה חלוקה גם עם האדם שמכר במקרה שהביטחונות והכסף לא מכסים את כל שווי האגח לפני המכירה?

כמובן התכוונתי לשאלה טכנית

שלום לכם
לפי הכתבה מלפני 3 חודשים
http://www.calcalist.co.il/markets/a...dAaAU3w.mailto

לסאני יש בסך הכל 1.4% מסקיילקס .
בן דוב כבר לא בעל הבית ומישהוא אחר כבר מחליט בחברה
סליחה על השאלה אבל
האם הוא בכלל יכול לטרפד את התשלום בסקיילקס ?
תודה מראש
אייל

שלום hanG
יום ה X היה ב 19.3 ולכן במקרה שהתשלום ישולם תקבל את הקופון.
במקרה שהקופון לא ישולם וילכו להסדר/פירוק לא תקבל כלום.

etomer
החשש הוא לא שבן דוב יעצור את התשלום (אין לו שום אינטרנס לעשות זאת) אלא שהסדרות הארוכות יעצרו את התשלום לקצרות בטענה של העדפת נושים.

חברים, למה שהארוכות יעצרו תשלומים?? במידה והן עוצרות תשלומים כעת כל המניות של פרטנר נשארות אצל הקצרות המבוטחות, והארוכות יתחלקו יחד עם כולם בשאריות...

אם יעצרו תשלום אחרי שהקצרות ישלמו הם יוכלו לחלק ביניהם את המניות שכבר לא יהיו משועבדות

תודה של התשובה
מדבריך אני מבין שבמידה שקניתי היום מאג"ח א' (מה שעשיתי), אז במקרה של תשלום, אג"ח א' מכוסה.
מה קורה במקרה של הליכה להסדר או פירוק האם נשארה אותה כמות של ע.נ ואני מכוסה ב 69 אג' פלוס שאר הנכסים או שאחרי התשלום (שלא בוצע) שליש מה-ע.נ נשארו אצל המוכרים שלא יהיו שווים דבר.

kelazar
אף אחד לא אמר שהסדרות הארוכות יעצרו את התשלום, בסה"כ נאמר שאם הם ירצו לעשות זאת יש להם קייס.
בנוסף עם כל הכבוד למניות משועבדות, מזומן עדיף (במיוחד לאור העובדה שהתשלום הקרוב לאגח א לא ישחרר מניות משיעבוד).

hanG
במקרה שקנית היום אז כן האגח מכוסה.
במקרה של אי תשלום והליכה להסדר/פירוק האדם שמכר לך יקבל את חלקו היחסי על החלק שלא נפרע (לא בטוח ב 100% אבל זה מה שההגיון אומר).

אייל, זה הפוך לסקיילקס יש 1.4% מסאני.
לבן דוב יש את רוב המניות של סאני ולסאני יש את רוב סקיילקס.

קצת סדר:

סאני מחזיקה 1.4% מפרטנר (כל מניות פרטנר משועבדות למזרחי טפחות)
ו- 78.71% מסקיילקס (כל מניות סקיילקס משועבדות למחזיקי אגחי סאני)

סקיילקס מחזיקה 13.76% מפרטנר (שמשועבדות למחזיקי האגח הקצרות)
ואת פעילות יבוא סמסונג

מנקודה זו "תמשיכו להתווכח"

יהיה להם יותר קל להתווכח שמסגרת הסדר לסקיילקס יש קצת יותר מ15% פרטנר, והיה ויושלם החלק האחרון במתווה המכירה לסבן אז סקיילקס תקבל 115 מיליון ש"ח (דיב' מפרטנר שסבן יוותר על חלקו) וסבן יקבל אחוז ומשהו - מה שישאיר לסקיילקס 13.76 המדוברים.

לא בטוח בכלל שהשלב זה יבוצע - הרבה יותר זול לסבן לקנות בשוק את המניות החסרון הוא שמבחינתו מדובו בהכנסה נוספת של היד כיס (כי אז אין דיבידנד השנה מפרטנר)
סאני מחזיקה גם בקצת אג"ח קרוב של סקייקס כ 6 מיליון ע.נ. עם אני לא טועה.