זרקור: אינטרנט זהב אגח ג

דוחות טובים של בזק ודיבידנד שמן יחזקו מאוד את בי קום זה נכון, אבל יאפשרו לה לשלם דיבידנד שיבטיח תשלום קליל לאגחים של אינטרנט זהב.

ברגע שחוסר הוודאות הנוכחי יוסר אגח ב' לא יסחר לדעתי בתשואה דו ספרתית...

מסכים איתך
אך מכיוון שהשנה הקרובה היא קריטית (לאור התחרות בשוק)
ואגח ב נסחר בתשואה דו סיפרתית נמוכה, שאלתי האם כביטחון למניית ביקום כדאי לבצע שורט על אג"ח ב למקרה שהמשך השנה לא יהיה טוב.
קשה לי להאמין שביקום תשלם דיבידנד אלא אם כן מצב הקבוצה יוטב באופן משמעותי וגם אם כן מניית ביקום תעלה באחוזים רבי מהשווי הנוכחי.
לדוגמא: מצב שבזק משלמת דיבידנד רגיל אבל לא נותנים לה לשלם את הדיבידנד המיוחד שדורש הפחתת הון.
כמה בתרחיש כזה מניית ביקום תרד/או לא תעלה.
ולעומת זאת מה יקרה לאגחים של אינטרנט זהב......

עכשיו מתרחשת התנועה ההפוכה
למרות עליות בבזק ועליות/יציבות בביקום.

יש ירידות (חזקות) באגחים של אינטרנט זהב.

למישהו יש הסבר לתופעה מעבר להנחות שהעליתי לפני חודש בנוגע לכניסת כספים לאגחי זבל או כניסת כספים כללית לענף.
תודה

אינטרנט זהב עומדת בפני בעיית נזילות בסוף השנה הזו. בזק ובי קום לא.
המשקיעים פחות מסמפטים חברות שקרובות להתקל בבעיות נזילות.

דעתי האישית, בהתחשב בכך שהנזילות החסרה היא בערך 100 מש"ח, קשה לראות את אלוביץ' מאבד את ההשקעה בבזק בעבור סכום זה.
הנפקת זכויות, לקיחת הלוואת ושיעבוד מניות ביקום, העלאת דיבידנד מבי קום (?).. כל האופציות על השולחן לדעתי

אם כך מאיזה מחיר לדעתך האגחים שווים קניה
והאם לדעתך יש סוכי לבעיות בתשלום בסוף השנה או שהכול תלוי בביצועים של בזק בהמשך השנה.