שוקת רחבה ינואר - דיונים ופרשנויות

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי sun99

בוקר טוב,

.........................

נסיתי להשוות בין תפוחים לאגסים ויצא "תפוסים

---

השוואה יפה :)

עד כמה שאני זוכר, כדי להגיע לערך של 30 ש"ח לאופציה בפוטים בשבוע 5 לפקיעה (כאשר התחלנו) היה צריך להרחיק עד ל 910.

אני חייב להוסיף שנושא העבודה ללא הגנה זו לא אידאולוגיה. זה עניין של כדאיות ומתמטיקה. בתחילת החודש, כאשר המרווחים קטנים, יש כדאיות לעבוד ללא הגנה. כיום, שבועיים לפקיעה זה כבר לא כדאי. אני למשל אימצתי לחלוטין את ההמלצה של שחקן לעבוד על C1210 מוגן ב C1240.

הנימוק הוא מתמטי לחלוטין. יש ניצול הרבה יותר יעיל של הכסף:
כאשר ביצעתי, C1210 היה 130 ש"ח. וההגנה 40 ש"ח (מחירי ביצוע ללא התעקשות על מחירים). זאת אומרת שוויתור על הגנה במקרה הזה, היה תורם 40 ש"ח אבל היה דורש פי 3 ביטחונות.

אם אני משתמש בהגנות, אני יכול לכתוב פי 3. אז אני מפסיד 40 ש"ח לשוקת, אבל יכול לכתוב עוד שתיים ולהכניס 180 ש"ח. זה כבר הפרש עצום, שגם שם בצל את נושא העמלות.

הבחירה ברווח של 3 היא הליכה ב"דרך המלך", בין גישת ה"אין ביטחונות" לגמרי לבין גישת ה"מרווח אחד" שגם היא פחות טובה, כי שם כבר העמלות יוצאות מהצל, וגם דורשת כמות כתיבות גדולה מאד.

ועוד נקודה בנושא העמלות - ההפרש בין התעקשות מקסימלית על מחירים לבין וויתור מקסימלי, כאשר מדובר בשוקת לא מוגנת הוא 5 ש"ח בקניה ו 5 ש"ח במכירה. סה"כ 10 ש"ח. כאשר מדובר בשוקת מוגנת, זה כפול מכך. זה מגיע ל 20 ש"ח. זאת אומרת שוויתור על מחירים, יכול לעלות עד פי 8 ממחיר עמלה ממוצעת. מצד שני, התעקשות על מחיר היא סוג של הימור.

בכל אופן, צריך לקחת את נושא הקניה והמכירה בחשבון. כך למשל, אין טעם בכלל ללכת על הפרשים של 20 ש"ח, כאשר הם יכולים להתמוסס בקלות בגלל מחירי הביצוע.

סיכום (נקודת המבט שלי)
-עניין ההגנה בתפקידה כהגנה ולא בתפקידה כמורידת ביטחונות, לא רלוונטי כאשר ממילא מתכוונים להיפטר מהרגל ברגע משבר, הרבה לפני שההגנה אמורה להתחיל להגן. ולכן מצטמצם תפקיד ההגנה לשליטה על הביטחונות.
-בתחילת החודש, כאשר ההפרש בין המרווחים קטן מאד, כדאי מתמטית לכתוב רחוק יותר, ובלי הגנה.
-עם התקדמות החודש, הגנה רחוקה נותנת יעילות טובה מאשר כתיבה חשופה או לחילופין צמודה
-בשבוע אחרון לפקיעה יעילות ההגנה הקרובה הולכת וגדלה, עד שביום לפני הפקיעה, יש יעילות מקסימלית להגנה צמודה (ראיתי את זה מצויין חודש שעבר)

אני חושב שאפשר בקלות לכתוב אלגוריתם ממוחשב שיחשב את המרווח האופטימלי, בתלות בגורמים הבאים:
1) מחיר העמלה
2) האם זו תזוזה אחרונה לפני פקיעה (ואז אין עמלה בסגירת הרגל)
3) האם עובדים עם מחירי "התעקשות" או להיפך.
4) נתוני האופציות השונות.

נראה לי כי אכן נכון לעבוד בתחילת חודש בלי בטחונות ז.א הינו מתחילם קול 1290 - 910 פוט.

כן, גם בעין בלתי מזויינת זה נראה מספיק רחוק, בשביל ההתחלה, צריך להמתין בסבלנות, אם יש משבר בתקופה זו יהיה מספיק זמן לטפל בו בהתאם לכללי שחקן או פשוט לחתוך הפסד.

במחצית שנייה של החודש, כאשר הטטא באה לידי ביטוי משמעותי, הזמן התקצר, תמונה מתבהרת, לא היה משבר (משבר יכול להיות גם עליות רצופות, לא רק ירידות למרות שבירידות זה מתעצם בחדות גדולה יותר מאשר עליות), אז ורק אז עובדים עם הגנות.

בחלק זה של החודש, לטעמי בעדיפות רבה מאוד לעבודה בהגנה של סטרייק אחד, רק עם "אין" ברירה להרחיק הגנות.

על כל פנים המפתח יהיה משמעת ברזל לכתיבת מספר אופציות בשווה ערך ל- 40 אחוז מההון בכתיבת מרווחים בתחילת הדרך, איסור התפתות בכתיבה בסטרייקים דומים לכתיבת המרווחים כי אזהסיכון כפול ומכופל בהשוואה לכתיבת מרווחים

נראה לי כי בתנאים אלו ניתן להתחיל את החודש בכתיבה ללא הגנות, בכפוף לכל הסייגים לעיל וכאשר צריך לזכור שמתמטית ההפסד עשוי להיות אין סוף

דמי כיס,
שאלה: אם אני כותב במרחק 15% מהסטריק עם הגנה צמודה, אז הסיכון הוא 1000 ש"ח. כמה בטחונות דורשים בדרך כלל כאשר הפוזיציה פתוחה, בלי הגנה, איך זה מחושב?


ועוד עלה לי רעיון, חודש פברואר, בניגוד לינואר, הוא חודש קצר. אולי ננסה לישם נגיד בהנחיית דמי כיס (במידה ויסכים כמובן...) שרשור של שוקת פברואר בהתבסס על מה שהשחקן לימד אותנו בינואר?

מה אתם אומרים?

דמי כיס,
אי שם בתוככי הפוסט הארוך הזה כתבת משהו שפשוט לא מסתדר לי.
הבאת השוואה בין מכירת אופציה ב 1000 ש"ח לבין מכירת 10 מרווחים
בשווי 100 ש"ח כל האחת ומה יקרה כאשר השורט , ערכו יעלה ב100% ל2000.

אני חושב שאתה טועה, והדוגמא שהראת אינה נכונה. אני חושב שנוכל לראות את זה אם תראה מחירים אמיתיים.
לא הגיוני שמשהו עם מינימום הפסד יפסיד יותר ממשהו שההפסד שלו בלתי מוגבל.

אני אחפש גם דוגמא מספרית אמיתית ונבדוק את זה לעומק.
שבוע טוב,
נעם.

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי Bursa_Guy

דמי כיס,
שאלה: אם אני כותב במרחק 15% מהסטריק עם הגנה צמודה, אז הסיכון הוא 1000 ש"ח. כמה בטחונות דורשים בדרך כלל כאשר הפוזיציה פתוחה, בלי הגנה, איך זה מחושב?

---

יש את התסריטים של הבורסה לצורך קביעת ביטחונות. ההפסד המקסימלי מתוך 44 החישובים הללו, מגדיר את הביטחונות הדרושים.

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי Bursa_Guy

ועוד עלה לי רעיון, חודש פברואר, בניגוד לינואר, הוא חודש קצר. אולי ננסה לישם נגיד בהנחיית דמי כיס (במידה ויסכים כמובן...) שרשור של שוקת פברואר בהתבסס על מה שהשחקן לימד אותנו בינואר?

מה אתם אומרים?

---

פברואר זה חודש רגיל עם 4 שבועות מפקיעה לפקיעה. מבחינתי בסדר גמור. רק שאני לא יכול לקחת אחריות כמו שחקן ולגנן אנשים. אני יכול מקסימום לספר מה אני עושה, וגם להציע אולי דרך אלטרנטיבית המתאימה לחוקים של שחקן. אבל זו תישאר הצעה בלבד, וכל אחד יעשה בסופו של דבר כראות עיניו.

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי noam_a

דמי כיס,
אי שם בתוככי הפוסט הארוך הזה כתבת משהו שפשוט לא מסתדר לי.
הבאת השוואה בין מכירת אופציה ב 1000 ש"ח לבין מכירת 10 מרווחים
בשווי 100 ש"ח כל האחת ומה יקרה כאשר השורט , ערכו יעלה ב100% ל2000.

אני חושב שאתה טועה, והדוגמא שהראת אינה נכונה. אני חושב שנוכל לראות את זה אם תראה מחירים אמיתיים.
לא הגיוני שמשהו עם מינימום הפסד יפסיד יותר ממשהו שההפסד שלו בלתי מוגבל.

אני אחפש גם דוגמא מספרית אמיתית ונבדוק את זה לעומק.
שבוע טוב,
נעם.

---

כל עוד רחוקים מהכסף, החישוב נכון. כאשר מתקרבים לכסף (בשבוע רחוק מהפקיעה) או נכנסים לכסף (בשבוע קרוב לפקיעה) החישוב משתנה וההגנה באה לידי ביטוי.

מה שמפתיע אותי שאם אנחנו מתקרבים לפקיעה ונניח שמחיר השורט יעלה ב100%, מחר הלונד לא יעלה גם ב100 אחוז אלא פחות!
וזה אומר שבעצם תפסיד יותר על מרווח מאשר עם שורט חשוף.

זה ממש לא מסתדר לי בראש.
מאוד מעניין.

דמי כיס,

אני אשמח מאוד עם תשתף אותנו בהחלטות לשוקת פברואר שלך, אני אישית רוצה לנהל בפעם הראשונה שוקת פברואר לבד ולראות את מה שאתה עושה מנגד. ובנוסף להצמד לחוקים ששחקן נתן לנו החודש, ואיך זה מסתדר...

בכל אופן אתה אומר שעדיף לפתוח בתחילת החודש שוקת ללא הגנות?
(במידה וכתובה מספיק רחוק.. מעבר ל 15% מהסטרייק נגיד לשם דוגמא..)


בברכה,
לילה טוב.

כיוון מעניין מרחק עצום ללא הגנות,

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי noam_a

מה שמפתיע אותי שאם אנחנו מתקרבים לפקיעה ונניח שמחיר השורט יעלה ב100%, מחר הלונד לא יעלה גם ב100 אחוז אלא פחות!
וזה אומר שבעצם תפסיד יותר על מרווח מאשר עם שורט חשוף.

זה ממש לא מסתדר לי בראש.
מאוד מעניין.

---

למה לא מסתדר? כל הגנה "מקלקלת" את האסטרטגיה מבחינה מתמטית. היא הוצאה של כסף עבור משהו שנלווה לאסטרטגיה ולא חלק ממנה.

שלא תבין אותי לא נכון. הגנה היא דבר נחוץ מאד, וחייבים באסטרטגיות לעבוד מוגן ככל האפשר, במיוחד באסטרטגיות סטנדרטיות. אבל זה תמיד "מפריע" לרווח.

האם מישהויכול לכתוב מה המודל של הבטחונות הדרושים לכתיבה רחוקה (~15%) חשופה כתלות בפרמטרים השונים (זמן לפקיעה? סטיות וכדומה) ?