הגיגים טכנולוגיים וכספיים על חברת אלווריון

אלווריון פרסמה דו"חות כספיים לרבעון הראשון 2011

בשורה התחתונה:
הפסד של 14.5 מליון $ ושריפת מזומנים של 12.6 מליון $.
דו"חות חלשים מאד המעידים על המשבר הפוקד אותה (כפי שהוזכר בפוסט זה באוגוסט 2010).

יש נקודות אור:
צפי להקטנה משמעותית בעלויות ברבעון הבא (במיחד הוצאות שכר).
החברה משנה מיקוד עסקי ורוכשת חברה קטנה בתחום קליטה סלולארית בתוך בניינים (חברת קלריטון)
החברה נסחרת במחיר שפל של 3 שנים לפחות (5.78 שקלים)

האם יש סיכוי שהחברה הזו תצליח להרים ראש ברבעון הקרוב, עם כל החוזים שעליה דיווחה, מה שכן צריך לציין שבאף אחד מהם לא דובר על כמה כסף היא אמורה לקבל עבור כל עסקה???
אשמח לשמוע חוות דעת :)

אלווריון פרסמה את הדו"חות לרבעון השני 2011
יש שיפור.
(ע"פ גלובס):הכנסות של 55.4 מליון $ שהם עלייה של 19% מהרבעון המקביל 2010 ועלייה של 13% מהרבעון הקודם.
כמו כן דיווחה החברה על איזון ומעבר לרווחיות מסוימת.
תזרים מזומנים חיובי של 1.4 מליון $.

יש כאן שיפור ופעם ראשונה זה זמן שהנהלת אלווריון עומדת בתוכניותיה ותחזיותיה.

בין השורות ניתן להבחין שהרבעון הבא יהא כנראה פחות טוב.

לעניות דעתי יש להמתין רבעון או שניים בכדי לוודא שאכן האביב הגיע לחברה.
ממחיר שפל של כ - 4 ש"ח למניה (יוני 2011) עלתה אלווריון בשבועות האחרונים ל - 5.7 ש"ח

אלווריון פרסמה את הדו"חות הכספיים לרבעון השלישי 2011.
דשדוש ונסיגה.
הכנסות של 47 מיליון $ שהם ירידה של 15% מהרבעון השני 2011 וירידה של 13% מהרבעון המקביל 2010.
רווח אפסי או אף הפסד (לפי GAAP) של 7.5 מיליון $.

שווי מזומנים ושווי מזומנים הוא 69 מליון $ שזהו בערך השווי שהשוק מעניק לחברה ! (כלומר השוק לא צופה מעבר לרווחיות כלל).

המהלך האחרון (רכישת וויביון ב - 30 מליון $) מעיד יותר מהכל על חוסר מיקוד משווע של החברה. רק לפני מספר חודשים רכשה אלווריון חברה בתחום הסלולאר ועכשיו חברה בתחום ה - WiFi.

רווחיות החברה הנרכשת לא ברורה. הכנסות של 16 מליון $ ב - 12 החודשים האחרונים לחברת וויביון.

נקודת אור פוטנציאלית: ייתכן שוויביון תחשוף את אלווריון לשווקים חדשים ורכישתה תתברר כטובה.

בשורה התחתונה - אין אסטרטגיה ברורה וזה בא לידי ביטוי במחיר המניה (3.8 שקלים כיום).
החמרה בדו"חות וצפי לא מרשים לרבעון הקרוב.

בברכה
אורי

תודה רבה!

שבוע טוב.

אזהרת רווח חמורה באלווריון.
הכנסות צפויות של 33 מליון $ בלבד ברבעון הראשון 2012.
קושי בפרעון הלוואה.
מחיר מניה של 2.84 שקלים. שפל של כל הזמנים.
הכתובת היתה על הקיר כבר הרבה זמן.

בברכה
אורי

אלווריון פרסמה את הדו"חות הכספיים לרבעון הראשון 2012.
"אשר יגורתי בא להם"
הפרפרזה על הביטוי המקורי אומרת בעצם שכל החששות התאמתו.
הכנסות של 33.3 מיליון $ בלבד
ירידה של 19% מהרבעון הקודם (שהיה חלש גם ככה).
ירידה של 28% מהרבעון המקביל ב - 2011.
הפסד של 5.4 מיליון $.

נקודת האור היא העלייה בהכנסות כתוצאה מהקנייה של חברת ווייביון.
המנייה בשפל הסטורי של 2.11 שקלים (שווי חברה של 31 מיליון $ בלבד ע"פ גלובס !). [גם זו נקודת אור עבור משקיעים אוהבי סיכון].
שמועות עקשניות מדברות על מכירת פעילות ה ווימקס של החברה.

קשה להעריך לאן מועדות פניה. האונייה הזו זזה לאט מידי.
נצטרך להמתין ולראות אם יש בסיס לדברי ההנהלה החדשה על ביקושים מעבר לציפיות עבור מוצרי ווייביון.

אלווריון פרסמה את הדו"חות הכספיים לרבעון השני 2012
המשך דשדוש ונסיגה.
הכנסות של 33.8 מיליון $ בלבד
ירידה של 39% מהרבעון המקביל ב - 2011.
הפסד של 10.7 מיליון $.

תחזית להמשך:
שינויים מהותיים בחברה הם הכרחיים. יש ידיעות בעיתונות על נסיונות למכור את פעילות הווימקס.
מחיר המניה הנמוך היסטורית (1.46 שקל) ובנוסף הצלחה מסוימת בפעילות החברה שנרכשה (ווייביון) הן נקודות האור (בקצה הרחוק של המנהרה).

שווי מזומנים והשקעות של 32 מיליון $ (ע"פ גלובס) בעוד שווי החברה הוא כ - 22 מיליון $ - זהו מצב לא הגיוני שלא יישאר לאורך זמן.

עובדות ושמועות בקשר לאלווריון
עובדות:
1. המכירות ברבעון השלישי 2012 עמדו על 27.1 מיליון $. ירידה של 43% מהרבעון המקביל, ו - 20% מהרבעון הקודם. הפסד של 7.7 מיליון $

שמועות:
1. קרן פורטיסימו עומדת לרכוש את חטיבת ה - WiMax של אלווריון במליוני דולארים בודדים.
2. כל עובדי חטיבת ה - WiMax בחופשה כפויה עד השלמת העסקה.
הסיפור נראה כמו חדשות טובות לחברה אך רעות מאד לעובדים

http://www1.bizportal.co.il/article/350869
"...אלווריון מצויה במו"מ מתקדם למכירתה לחברה האמריקנית דיביטל לפי שווי שוק של 40-50 מיליון דולר..."