מלרג ב', תזכורת: יום האקס 20/1/10 לפירעון שישית מהקרן.

תודה

ותודה :mrgreen:

אני מתפלא שאף אחד עדיין לא דרש מהרשות לני"ע שתדרוש ממלרג איפה עומד פירעון הקרן הקרוב..

ידידי,
אין עוד הרבה זמן להמתין.
סבלנות :)
יום האקס לסדרה ב' כבר ממש קרוב.
וזה רק שביעית מהסדרה...

רם אתה מתכוון שישית מהקרן.. :d

גולן,

נכון :(

העיקר שישלמו :)

עניין שחשוב מאד לזכור לגבי האג"ח, ולדעתי לא הודגש מספיק:
ברמות המחירים הנוכחיות (שער 71.03 בסוף היום), במידה וייתבצע הפדיון הקרוב, הרי שתתקבל 16% מהכמות בחזרה.
בהתחשב בריבית ובקרן שיוחזרו, הרי שמדובר ברווח של כ-9% על כלל העסקה.
לאחר הפדיון יישארו בידי המחזיקים 6\5 מכמות ה-ע.נ.
כלומר, מספיק שמחיר האג"ח יירד ביום האקס בכ-5% מהמחיר הנוכחי (בנוסף לירידה האוטומטית כתוצאה מהקופון שמתקבל), כדי שהרווחים מהעסקה יימחקו.
כלומר, אם ביום האקס האג"ח ייסחר באיזור ה-63 אג', מי שקנה אותו באיזור ה-70+ לא ייראה כמעט רווח.
בהתחשב בכך שעתיד החברה מאד מעורפל, האם הסיכוי שווה את הסיכון? (מתוך הנחה שכרגע אין כוונה לחכות לפדיון הסופי).
שכ"א יעשה לעצמו את החשבון.

אני חושב שמי שקנה את מלרג אגח ב' בשער של בסביבות 65 אג' ומטה, אולי כדי לממש חצי מהקרן מהסיבות הבאות:
1.אם לא תשולם הקרן -האג"ח יירד חדות, ובקיזוז הרווח היחסי (בגלל המכירה) וההפסד היחסי (בגלל חצי הקרן שנשארה) יגרם הפסד רק אם האיגרת תרד לרמות של 60 אג' ופחות.
2. אם אכן תשולם הקרן יש יהיו רווחים אך באופן מתון יותר.


בשורה התחתונה: רגל אחת בפנים ורגל אחת בחוץ... (לאלו שסקפטים אך מהמרים)

מאמין שהפרעון הקרוב ישולם במלואו ובסופו של דבר הכל ישולם גם כן
החברה בסך הכל טובה ולא קיקיונית למרות הפשלה האחרונה
הפרעונות לא יהיו פשוטים אבל הם לא בלתי נתפסים בגודלם כמו במקרה של לא מעט חברות אחרות החביבות עלינו
עיקר פעילותה בתשתיות בארץ, מקסימום תקבל עזרה מקרנות המינוף
יש לה גם מספיק נכסים לממש לפי המאזן שלה

אולי כל זה מהווה הסתכלות פשטנית, אבל נלקחה מנה בקטנה ביום חמישי ב- 71 ולו רק משום שהשוק מסתער על הכל בלי חשבון ואין כבר יותר מדי אגחים עם בשר שאינם סהרוריים לגמרי

שלום חברים,
דעות שונות ויפות.
ברצוני לציין באופן כללי שכשמדובר ב"אג"ח זבל", השיקול יכול להשתנות מעת לעת.
בבחינת אג"ח ספציפי זה יש לראות את רווח ההון הקיים (במידה ויש ולרבים יש) והרצון לממשו מול מעבר יום האקס לפירעון החלקי בידיעה שכנראה מחירו ירד והישארות בו עד לתיקון ו/או לפירעון הבא.
כמו כן אפשר לשקול מעבר לסידרה האחרת של החברה שבה הפירעון השנה בחלק גדול יותר של הסידרה, הכוונה לסידרה א' (שהיא די קטנה כ 30 מיליון)בה יש באוקטובר פירעון של שליש הסידרה, תשואתה כעת 38% , ערכה כ 71 א"ג והפארי כ 113 א"ג.

לבדיקתכם הקפדנית ולשיקולכם.

שבת שלום.

איך אני מחשב כמה צריך להיות הפארי לאחר קבלת הקרן והריבית ממלרג??

אם אני מקבל שישית מהקרן אז אני מחלק א הפארי ב6?
מוריד קודם את הריבית מהפארי ואז מחלק ב6?

תודה.