אסטרטגיית ספטמבר !

16:00; 1135.5

צהרים טובים.
ממשיכים בעבודה במטרה להגדיל תקבולים. לא באמת קיימת בחירה אמיתית בין קידום אופציית הפוטים להרחקת הקולים מאחר ואין כמעט הבדל בין 1170 ל 1180 ברמת המדד הנוכחית. יחד עם זאת, אין מקום לשמור על כתיבה חשופה כ"כ בפוזציית הפוט וכפי שציינו אנו נקטין את הכמות וההפרש משמעותית.

התיקון:
קנית 2 יחידות PUT 1170 – כל יחידה נכתבה בתקבול 120 וכעת מחירה 45 = רווח 150 ש"ח.
מכירת 2 יחידות PUT 1080 – נרכשו במחיר 260 ש"ח, וכעת שווים כ 10 = הפסד 500 ש"ח.

קנית 2 יחידות PUT 1150 – מחירו הנוכחי 25.
כתיבת 2 יחידות PUT 1200 – מחירו הנוכחי 190 ש"ח.

עד כה היינו ברווח של 1305 ש"ח, והוא מצטמק כעת ל 955 ש"ח.

שימו לב, כי מאחר והבטחונות אינם שוים הרי שפקיעה אופטימאלית אינה בממוצע הכתיבות אלא שונה מהותית. כמו כן כיוון שהנזק המקסימאלי באסטרטגיה 2000 ש"ח מינוס התקבול הראשוני מכתיבת ה call (510 ש"ח) הרי שאנו זקוקים לתקבול כולל של 1490 ש"ח בכדי לסיים את האסטרטגיה ללא נזק.
באופן פרדוקסאלי, מדד מזנק מכאן ואילך יאפשר קידומים הרבה יותר פשוטים ואגרסיביים ואילו מדד היורד קלות עלול דוקא לסבכנו.

המשך יום טוב.

1230; 10:30

בוקר טוב.
המעוף מבצע תנועה מינורית הבוקר כחלק מהסנטימנט החיובי החזק השורר בשוק, ומתוך תקווה כי מלאנוקס תתמתן במעט בשלב הטרום בארה"ב. כיוון שכך, עלינו לבצע צעד מקדים שאין בו סיכון ממשי בתרחיש עליות אך הוא מכסה אותנו למקרה והירידה החדות תגענה, וככלל נכון לבצעו לקראת שבוע הפקיעה.

התיקון:
מכירת CALL 1190 אוקטובר – נרכש במחיר 420 ש"ח, וכעת שוויו 4180 = רווח 3760 ש"ח.
קנית CALL 1220 נובמבר – מחירו הנוכחי 3100 ש"ח.

הרווח עמד עד כה על 955 ש"ח, וכעת הינו 4715 ש"ח (אם כי כמובן שאין זה הרווח ההנכון מאחר וטרם מימשנו את פוזיציית ה call הכתובה).


אין הכוונה לגלגל את הפוזיציה לנובמבר אלא להימנע משחיקה משמעותית במקרה של ירידה שתקרב את המדד לכתיבתנו ביחס למצב הנוכחי.

המשך יום טוב.

16:15; 1219

צהרים טובים.
המדד משלים את הפער מהבוקר, ומתקרב לאיזור פקיעה נוח לאסטרטגיה. יחד עם זאת, אנו נבחר לבצע תיקון שאמנם
אינו מחוייב המציאות, אך במסגרת ניהול הסיכונים באסטרטגיה זו הינו חובה מאחר ואין אנו יכולים לצאת עם חשיפה כה
משמעותית בצד הפוטים לסופ"ש, בשל חשש מתגובה אלימה בראשון.

התיקון:
מכירת 2 יחידות PUT 1150 – כל יחידה נרכשה במחיר 25 ש"ח, וכעת שוויה 35 = רווח 10 ש"ח.
קנית PUT 1180 – מחיר נוכחי 85 ש"ח.
קנית PUT 1200 יחידה אחת בלבד – נכתב במחיר 190 ש"ח, וכעת שוויו 280 = הפסד 90 ש"ח.

עד כה היינו ברווח 4715 ש"ח, וכעת הרווח יורד במעט ל 4635 ש"ח.

התיקון הוא כולו אחריות לתרחיש ירידות חדות בראשון, שמבלי להתיחס לסבירות כי יתקיים, מחייב אותנו להישאר במצב
בו ההפסד סביר ומוגבל.

שבת שלום.

צהרים טובים.
שימו לב, כי האסטרטגיה הגיעה ליעד רווח 25% תשואה ו 510 ש"ח.

אין להמתין ויש לבצע סגירה במיידי.

ברכות על הרווחים,

המשך יום טוב.