-
אני לא חושב שזה עד כדי כך משנה... למניות של NSI יש פחות או יותר את הערך שדואט רצתה ואפשר להוסיף את הדיבידנד שהתקבל לכרית המזומן של הבנק המלווה ולקבל מהם קצת שקט בלי עדכון לבורסה של עומדים בתנאים לא עומדים כל יומיים.
פשוט סבלנות, יהיו קונים למנייה.
-
קונה פוטנציאלי לנכסים בישראל
-
חבס הולכת לפרוק שזה לדעתי החלופה הטובה ביותר כבר מספר חודשים.
יהיו עלויות פרוק לא קטנות, אך לפחות יש תהליך שיאפשר מכירת נכסים יעילה.
כנראה שאחת ממשימות המפרקים יהיה לתבוע את דואט על נסיגתה מהסכם הרכישה - זה עשוי להסתיים בקבלת מספר מליונים של שקלים כפיצוי
-
בהתחשב בעלויות ובמשך הפירוק ,מהו להערכותיכם ערך האגח ?
-
לפי חישוב שעשיתי (ואוכל לצרף) למי שמעונין, ובהתבסס על ההנחות הבאות:
1. לפי הבורר בהקצאה לנשיה לא מובטחת העברתי 12M ש"ח מאגח 4 לקופת הנשיה של 4 ו- 12.
2. מסך הנכסים נטו הרלבנטי לכל סידרה ניכיתי 15% הוצאות פירוק\כינוס לטורפי הנבלות.
3. בהתעלם מהפוטנציאל לפיצוי מקרן דואט על חזרתה מהתחיבותה.
ומסקנתי היא שההחזר (שווי נכסים נטו\יתרת ע.נ בסידרה) לאגח 4 הוא 66 אג' ולאגח 12 - 15אג'.
אשמח לתגובות\הערות
-
75% תשואה כוללת למחיר נוכחי (למרות מרווח הבטחון -פיצוי דואט) !!!!????
-
היי יחיאל אשמח לראות את חישובך,
אני הגעתי לאזור ה50 אג' לאגח 4 ואזור ה23 אג' לאגח 12
שתי הסדרות נשחטות כרגע והיו תחת ממתן תנודה
קניתי עכשיו ב12 אג בסד' 12
אצרף את החישוב שלי שאוכל להתפנות לזה
-
ל- ORBIT וכל המעונין - פירוט חישוביי
|
נכסים |
התחיבויות |
|
שם הנכס |
שווי מ' ₪ |
שם המלווה |
שווי מ' ₪ |
|
|
|
|
|
|
NSI |
366 |
פרעון הלוואה בנקאית |
264 |
| חבס טוליפ |
SWAP |
9 |
|
|
|
פקדון משועבד שישוחרר |
90 |
|
|
|
ס"כ |
201 |
|
|
|
גרמניה |
25 |
|
|
| חבס סטאר |
שוויץ |
56 |
|
|
|
מזומנים |
7 |
מאיר |
7 |
|
חבס טוליפ |
201 |
|
|
|
ס"כ |
283 |
|
|
| חלק החברה |
74% |
209 |
|
|
|
קיסריה |
30 |
|
|
|
ת"א |
20 |
|
|
| חבס השקעות |
מזומנים |
4 |
|
|
|
חבס סטאר |
209 |
|
|
|
ס"כ |
263 |
|
|
|
|
|
|
|
| החזר לאגחים |
סדרה 4 |
סדרה 12 |
| שווי חבס סטאר |
|
209 |
|
|
| שווי אגח פארי |
339 |
|
118 |
|
| שווי יחסי חבס השקעות |
74.18% |
40 |
25.82% |
14 |
| בורר: הקצאה לנשייה לא מובטחת מאגח 4 ל- 4 ו- 12 |
|
(12) |
|
|
| חלוקת ההקצאה הנ"ל בין אגחי 4 ו- 12 |
74.18% |
9 |
25.82% |
3 |
| ס"כ נכסים נטו |
|
246 |
|
17 |
| ס"כ נכסים נטו בניכוי הוצ' פירוק\כינוס |
15% |
209 |
15% |
15 |
| שווי אגח ע.נ |
|
319 |
|
96 |
| החזר לאגח אג' |
|
66 |
|
15 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| הסברים |
|
|
|
|
| א. שווי נכסים לאגח 4: 74% משווי חבס סטאר וטוליפ (בניכוי התחיבויות) |
|
|
| ב. שוי נכסים משותף ל- 4 ו- 12: נכסים בישראל (54M) |
|
|
|
| ג. החלטת הבורר להעביר 12Mמ-4 לקופת נשיה משותפת ל-4 ו- 12 |
|
|
|
| ד. ניכוי 15% משווי נכסים לפירוק\כינוס |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ל- ORBIT - אשמח לראות חישוביך (או הערות לחישוביי) |
|
|
-
תודה על החישוב יחיאל :)
נשמע מעודד - אני קצת 'תקוע' עם 4. :)
-
מסיבה מסוימת לא הצלחתי להעלות את האקסל
אז נרשום את זה כמוך כאן
שרשמתי את הנכסים של חבס סטאר/טוליפ רשמתי ישר ביחס של 74%
בכללי ההבדלים בתוצאות ביני לבין יחיאל נובעים
מ:
1.אני רשמתי את SWAP כהתחייבות ולא כנכס
2.אני הערכתי את כלל הנכסים של חבס סטאר בפחות מיחיאל במקצת
3. אני הערכתי את כל הנכסים בארץ ביותר מיחיאל במקצת
4. יחיאל חילק את כל החוב הלא מובטח לפי היחס הכללי ואני לפי היחס של החוב הלא מובטח
5. רשמתי הוצאות פירוק 10מ' ש"ח לעומת 15% מ76 מ' ש"ח
שורה תחתונה שהגעתי אלייה אחרי הוצאות פירוק של 10מ' ש"ח ללא פיצוי מקרן דואט על הפרת חוזה
| החזר לע.נ סדרה 4 |
₪ 0.606 |
סדרה 12 |
₪ 0.258 |
הנה החישוב בשלי
| נכסים |
|
התחייבויות |
|
|
|
|
| שם |
שווי מ' |
שם |
שווי מ' |
|
אירו |
4.84 |
| NSI |
€ 54.15 |
חוב לרבו בנק |
€ 40.70 |
|
|
|
|
₪ 262.09 |
|
₪ 196.99 |
|
פרנק שוייצרי |
3.92 |
| שחרור פיקדון |
€ 14.15 |
SWAP |
€ 1.10 |
|
|
|
|
₪ 68.47 |
|
₪ 5.32 |
|
|
|
|
|
מאיר |
€ 1.11 |
|
|
|
|
|
|
₪ 5.37 |
|
|
|
| שוויץ |
SFr. 6.66 |
|
|
|
|
|
|
₪ 26.11 |
|
|
|
|
|
| גרמניה |
₪ 14.80 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| סה"כ |
₪ 371.46 |
|
₪ 207.68 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| תזרים חופשי |
₪ 163.78 |
|
|
|
|
|
| מחבס סטאר |
|
|
|
|
|
|
| פסק בורר |
₪ 12.20 |
|
|
|
|
|
| חוב מובטח |
₪ 151.58 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| סכום נשייה |
סדרה 4 |
|
סדרה 12 |
|
|
|
| חוב מתואם |
₪ 345.86 |
|
₪ 115.32 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| שיא גולף |
₪ 60.00 |
הלוואה |
₪ 23.00 |
|
|
|
| הוד |
₪ 42.00 |
הלוואה |
₪ 15.00 |
|
|
|
| סהכ |
₪ 102.00 |
סהכ |
₪ 38.00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| שווי |
₪ 64.00 |
|
|
|
|
|
| פסק בורר |
₪ 12.20 |
|
|
|
|
|
| הוצאות פירוק |
|
|
₪ 10.00 |
|
|
|
| נשייה לא מובטחת |
₪ 66.20 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| חוב לא מובטח |
₪ 194.28 |
|
₪ 115.32 |
₪ 309.60 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| יחס בחלוקת חוב |
62.75% |
|
37.25% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
₪ 41.54 |
|
₪ 24.66 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| סה"כ החזר |
₪ 193.12 |
|
₪ 24.66 |
|
|
|
| יחס החזר לחוב מתואם |
55.84% |
|
21.38% |
|
|
|
| החזר לע.נ |
₪ 0.606 |
|
₪ 0.258 |
|
|
|
