ציפיסי אגח

אלון - אשמח לדעתך לגבי האגח הנ"ל. אני מחזיק את האגח ושוקל האם למכור באזור מחירים הנוכחי? תודה.

לא הצלחתי למצוא נייר העונה לשם זה, מומלץ תמיד להוסיף מספר נייר...

ציפ פיסי אג א מספר נייר: 1106467

תודה

הסחירות בנייר נמוכה עד לא קיימת...

תשלום בעוד מעט פחות משנה - רק ריבית, ייתכן שהחברה תוכל לשלם, מה שנותן מרווח נשימה למחזיקי האג"ח.

הבעיה שלי היא אם הנתונים הפיננסיים של החברה. אני אומנם לא מכיר את החברה לעומק, אך מהנתונים הפיננסיים שלה עולה כי יכולת פרעון החובות של החברה אפילו בשנה הקרובה - לוקה בחסר!

צריךלהבין, ההון החוזר (=ההפרש בין הנכסים השוטפים להתחייבויות שוטפות - מייצג את יכולת הפרעון של החברה בשנה הקרובה) של החברה הוא במינוס 10 מיליון (למעשה קצת יותר), ההון העצמי של החברה גם הוא במינוס 10 מליון...

במקרה שלא תוכל לגלגל את החוב החברה לא תוכל לעמוד בחובותיה - האג"ח יהיה בתיעדוף נמוך (למעט אם עומד לרשותו נכס לבטחון - נדרשת בדיקה).

יחס החוב של החברה למחזיקי האג"ח לעומת החוב הכולל - 40%, ה"מחסור" בנכסים מול החוב הכולל עומד על 30% - וזאת בהנחה שכלל הנכסים שווים לערכם הרשום.

לפיכך במקרה של פרוק - למחזיקי האג"ח יש סיכון גבוהה להפסד - אפילו במחיר שוק נוכחי!

הייתי ממליץ, במידה ובבדיקתך אינם מתגלים סעיפים שיכולים לשנות את המצב, לשים פקודה למכירת הנייר.

כרגע בספר הפקודות בכך מקרה אין ביקוש, אך גם אין הצע במחיר הנוכחי.

נקודת האור היחידה יכולה להיות ההסכם החדש שיכול להזרים מזומנים לחברה לגלגול החוב...

בכל מקרה מדובר בנייר בעל מרכיב סיכון משמעותי שיש לקחת בחשבון.