אסטרטגיית שחקן מעוף לשבוע 13/12/08

אופציות
אנו נמצאים באמצע החודש (הסיכון הולך וגובר), ומכיוון שכך, האסטרטגיה המוצעת הינה רחוקה מהכסף.
ההנחות בבסיס האסטרטגיה הן:
# השבוע לא יהיה יציב לכיוון אחד, ובפרט בימים ראשון ושני בהמתנה לחידוש המסחר בארה"ב.
# התנודתיות שירדה קמעה, תישאר ברמות אלה ואולי אף תפחת במעט.
# לפיכך, מצב בו השוק עולה/יורד עד כאחוז יוביל לשחיקה של האופציה בשל גילום הסטיה הגבוה.

אנו ננסה לנצל את מצב חוסר הודאות בו נתון השוק, והאסטרטגיה כולה מתבססת על דשדוש ברמות שבין 670- 730 נקודות.

יש לערוך התאמות כמובן בעת הקנייה ביחס למדד הרלוונטי.
נבצע מכירה של שוקת:
מכירת CALL 730.
מכירת PUT 670.
נקטין סיכון לתנודה חדה במיוחד ע"י קניה רחוקה ביותר מהכסף:
קניית CALL 780.
קניית PUT 620.

ננסה לנצל את היציבות היחסית שבבסיס האסטרטגיה להגדלת הרווח ע"י מכירת מדרוג עולה ומדרוג יורד:
מכירת CALL 750.
קניית CALL 760 ככיסוי.
מכירת PUT 650.
קניית PUT 640 ככיסוי.

מזכיר - 10% רווח שבועי ולא יותר.

מספיקים יומיים במגמות הפוכות בכדי לממש את האסטרטגיה ברווח שצויין לעיל.

בהצלחה.

שחקן, יופי של אסטרטגיה - תודה רבה
(מקבלים כ- 2200 ש"ח, סיכון מקסימלי 6000 ש"ח, ואפשר לצאת עם רווח של 200-250 ש"ח לאחר יום/יומיים אם המדד שלא זז יותר מדיי, או זז וחוזר).

מעניין מדוע לא הוספת מכירת פרפר באמצע (על שני סטרייקים, לדוגמה מכירת קול 680 ו720 וקניית 2 קול 700) , נותן במכירה כ- 300 ש"ח.
האם כדי לא להכביד על האסטרטגיה עם השתתפות של יותר מדי אופציות, או בגלל שככל שמתקרבים לפקיעה, באם יש דשדוש הפרפרים עולים בערכם ?

גיל ,

2 הערות :

1. הציפייה היתה לשוק יציב אך קיבלנו שוק תנודתי - מה שלא ממש מיטיב עם שחיקת האסטרטגיה.

2. שים לב שאם באמת רוצים להוציא משהו סביר מבחינת כסף אמורים להתעסק פה עם מאות אופציות לכל כיוון שאח"כ ההזדכות עליהם (קניה/מכירה) יכולה להיות בספרדים משמעותיים שיאכלו חלק גול מהרווח.י

חיים,

נכון הציפיה הייתה לשוק פחות תנודתי מ- מינוס 3 אחוז, ולשחיקה קשה להתגבר על הדלתה של 3 אחוז או יותר. לכן גם שאלתי מדוע לא לצרף כתיבת אוכף , בדוק כדי להגן קצת על תנודה יותר חריפה.

באם מחר ימשיך לרדת, אין טעם לדעתי לחכות יותר מדי אלא להגן על האסטרטגיה כנגד המשך ירידה או לחילופין לצאת בסטופ לוס.

גם אסטרטגיות שנראות טוב בהתחלה, צריך לדעת לחתוך באם השוק לא מבצע את הנחת היסוד ומגיע לאזור הסטופ שקבעת לעצמך (לדעתי- כל אסטרטגיה חייבת לבוא עם סטופ לוס באותה מידה שמגיעה עם טייק פרופיט), אחרת אם לא שומרים על סטופ לוס, גם אם צודקים ברצף של 4 אסטרטגיות, יכולה לבוא הפעם החמישית ולהכניס אותך להפסד שיבלע את כל הרווחים של האסטרטגיות הקודמות.

גיל ,

ההערה השנייה שלי היא רלוונטית גם למצב שהשוק היה נשאר יציב יחסית: צריך להתעסק פה עם מאות אופציות על מנת לצאת עם סכום סביר.

גיל - בעיקר בכדי שלא להכביד. לא רציתי לסבך יתר על המידה.
חיים -
1. השוק הוא שוק יציב ולא תנודתי. בשל כך השוקת מאוד רחבה והיו כבר 2 הזדמנויות לממש ברווח:
בפתיחה החיובית אתמול (בסיבות 1.5% למעלה); לקראת הסגירה היום (מדד מעל 671).

2. מסחר מסודר באופציות דורש סכומים גבוהים אחרת לא ניתן לגדר את הסיכון. עם זאת, אם תעשה חישוב של ריבית דה ריבית תגלה שהסכומים המצטברים משמעותיים פי כמה מאשר במניות גם עם סיכון/רווח קטנים במיוחד.

על סמך יום אחד לא ממהרים למכור את הגידור.