פלרם

"פלרם - החברה, בדומה לגן שמואל, הינה יצואנית גדולה ובעלת מפעלים במקומות שונים בעולם כולל אירופה וארה"ב. היא מייצרת לוחות תרמופלסטיים קשיחים מ PVC ופוליקרבונט בין היתר. מוצרי החברה משמשים לתעשיית הבניה ,חקלאות,רשתות עשה זאת בעצמך ועוד למגוון שימושים נוספים. מכירות החברה מעל מיליארד בשנה.

ההון העצמי הינו כ-450 מיליון. שווי השוק כ-330 מיליון (כלומר החברה נסחרת 0.73 שווי שוק להון עצמי ומכפיל 0.32 על המכירות) נתונים די דומים לגן שמואל ומצביעים כי מניית החברה נסחרת במחיר נמוך יחסית. הרווח "המאפיין" את החברה כ-40-50 מליון. כתבתי מאפיין כיוון שרווחיות החברה עשויה להיות תנודתית בגלל מחירי חומרי גלם ושערי מטבעות.

הרווח מייצג מכפיל 7-8. פלרם בתקופה האחרונה נמנעה מחלוקת דיבידנד משמעותית ורק ביוני האחרון שולם דיבידנד המהווה כ 2.25%. למיטב הבנתי החברה צפויה להגביר את תשלומי הדיבידנד בתקופה הקרובה. הצפי שלי הוא ששיעור הדיבידנד הצפוי יעמוד על 5%-6% בשנה. פלרם הינה חברה נזילה מאוד וביכולתה לשלם גם דיבידנדים גבוהים משמעותית מאלו שציינתי."

http://www.bizportal.co.il/shukhahon/bi ... mid=246534