בסר פרוייקטים אגח ב

שלום אלון

מה דעתך על האגח הנ"ל?

תודה רבה על התמיכה, המידע והידע.

דניאל

למען האמת אני די חצוי בנוגע לחברה. בעבר אכן שילמה ועוד כאשר מחירי הנייר היו נמוכים בהרבה. הבעיה היא שככל שעובר יותר זמן והחברה אינה מתאוששת וממשיכה לצבור חובות ולהגדיל את הגרעון בהון העצמי שלה - מתגבר החשש לגבי יכולת החברה לפרוע את חובותיה.

אכן יש תמיכת בעלים והתחייבות מצידו על סך של 2 מליון ש"ח, אך הגרעון העצמי של החברה עצום ולכן בסופו של דבר לא נראה שתוכל לעמוד באופן מוחלט בתשלום החובות וזה רק עניין של מתי הדבר יצא לפועל.

לכן בניגוד לשנה שעברה, בה דיברתי על ניירות אילו ואף הייתי בהם ויצאתי עם רווח נאה ביותר, השנה - למרות שאני מאמין כי בסבירות גבוהה אכן יהיה תשלום כולשהו, לא הייתי מהמר על רווח גדול, כמו גם הייתי מצפה שאפילו במקרה של תשלום הנייר ייפול בחדות מייד לאחריו ולכן אני חושש כי מדובר בהשקעה עם סיכון לא מבוטל.

כמו שאני אומר תמיד אני אוהב ניירות עם פוטנציאל רווח ואני לא חושש מתשואה גבוהה, אך אני מחפש ניירות בסיכון נמוך ולא הייתי אומר שנייר זה הוא בסיכון נמוך בתשלום נוכחי ולכן למרות שאכן יש פוטנציאל רווח, השנה אני בחוץ בנוגע לנייר זה, אך מהחל לכם בהצלחה...

נ.ב - ראוי לציין כי כבעבר הניסיון מלמד כי פעמים רבות השארתי בחוץ השקעות שהתבררו כרווחיות בסופו של דבר, אני לא אומר כי הדבר אינו נוגע גם למקרה זה, אני אפילו מאמין כי בסופו של דבר אכן תוכח טעותי בנוגע לכך, אך במקביל קיימת סבירות לבעיה וסבירות זו גבוהה מדי עבורי...