שאלה לאלון

שלום אלון

אבקש ברשותך עצה / דעה בנושא :

מה עדיף, בחירה באג"ח שקלי (לא צמוד מדד) (חברות/קונצרני) לעומת בחירה באג"ח צמוד מדד כאשר מתכוונים להישאר עד פדיון ומדובר במח"מ בין 2.5-5 שנים .

כמוכן, בכל מקרה, במידה ובחרתי באג"ח קונצרני שקלי (לא צמוד), עקב אילוצים של תשואה נמוכה בצמודי מדד, האם בחירה שכזו יכולה להניב תשואה בטוחה של בין 3.5-4.5% כאשר נשאר עד פדיון ויהא מדובר בחברה בסיכון נמוך (A ומעלה).

ומה לעומת בריבית משתנה וכאשר נשארים עד פדיון .

אילו אתה במקומי, מה יהיה הסדר עדיפות שלך?

תודה
ושבת שלום

מאת מולא

באג"ח שקלי (לעומת אג"ח צמוד) הריביות גבוהות יותר באופן יחסי - ויש לכך סיבה טובה!!!

אג"ח צמוד מדד מספק תשואה מוסתרת של הצמדדת הקרן והריבית למדד. צפי המדד או לפחות היעד שלו הוא בין 1-3%, כאשר בשנים האחרונות המדדים בשוק (בממוצע שנתי) היו ברף העליות או חצו אותו.

לכן כאשר אנו לוקחים אג"ח שקלי יש ל"קזז" כ- 3% מהריבית הרשומה עליו.

אם אתה בוחר להיכנס לאג"ח שקלי בריבית של 3.5% -4.5% זה "זהה" להשקעה באג"ח צמוד שנושא תשואה של 1%, לפיכך אני לא הייתי נכנס אליו.

כמובן שיש עוד כמה דברים לקחת בחשבון והנושא קצת יותר רחב, לכן אני מאמין כי מצאנו את הנושא לצאט של היום - "הצמדות ומשמעותם - האם האג"ח השקלי שלי מסוכן?"

ניתן למצוא את תמליל הצאט המובטח כאן:

http://s-maof.com/Forum/viewtopic.php?f=85&t=9239

דיון זה נעול אך סיכומו (יחד עם קישורים לכלל הדיונים בנושא) ניתן למצוא כאן:

השקעה סולידית אינה אומרת השקעה בטוחה (חובת קריאה)

http://s-maof.com/Forum/viewtopic.ph...t=9259&p=46272