אסטרטגיית שחקן מעוף לשבוע 26/4/09

אופציות
אסטרטגיית השבוע החולף היתה אחת המוצלחות, כתוצאה מקיומן של כל שלושת הנחות היסוד, ופגיעה ביעד הפקיעה עפ"י האסטרטגיה. להזכירכם, ההנחה היתה כי תהיה תנועה חדה ממדד 800; שכתיבת אוכף רחוק תניב רווח נאה; שכתיבת מדרוג יורד תגדר אותנו אך לא תשחק מהותית את הרווחים. היה אפשרי לממש כמעט בכל יום ברווח של 10%, ואני שמח לקרוא שרבים מכם מימשו עם ההגעה ליעד, ושלטו ביצר הגרידיות המקנן בכל אחד מאיתנו.
גם השבוע איני "מהמר" על כיוון ולאחר הפתיחה הירוקה בראשון אני סבור שמדובר על חודש קשה מאוד לחיזוי, עם סבירות גבוהה יותר לירידות. עם זאת, הגידור המוצע מתאים למרבית מצבי השוק כשרק עליה קיצונית במדד תציב אותנו בפני אפשרות הפסד.

ההנחות בבסיס אסטרטגיה זו:
# סטיות התקן בשבועיים האחרונים עלו משמעותית (סביב רמות 35) ולכן אף מחירי האופציות הרחוקות עלו בהתאם.
# במהלך השבוע יהיו יומיים ללא מסחר, משמע ללא יכולת תגובה, ולכן לצד שחיקה עלינו לנצל תנועה חדה שקרוב לודאי תהא.
# אין מקום לצפות לשחיקה משמעותית בשל המרחק הרב מהפקיעה.
# פריצת 800 תוביל לעליה משמעותית אך כשלון בפירצת רמה זו, יוביל לבחינת איזור 750 פעם נוספת.

האסטרטגיה המוצעת היא עפ"י מדד 780, ולכן יש לערוך התאמות כנדרש.


ראשית, בשל סטיית התקן נרשה לעצמנו לכתוב אוכף רחוק:
נמכור PUT 710.
נמכור CALL 850.

בשל חוסר ימי המסחר וההנחה כי החזרה תלווה בתנודתיות, נוסיף מכירת פרפר שתניב רווח במצב של שוק תנודתי:
נמכור CALL 810.
נמכור CALL 750.
נקנה 2 יחידות CALL 780.

לצרכי הגנה וספקולציה נקנה PUT 730.

נשאף לממש קודם כל את הפרפר במקרה של תנודה חדה ורק לאחר מכן את האוכף.
היחסים בין שלוש הגידורים הם 3 אוכפים; 2 פרפרים ; והגנה אחת.

כבכל שבוע, גם הפעם הגידור מתאים לרווח של 10%.

בהצלחה !