אסטרטגיית שחקן מעוף לשבוע 12/4/09

אופציות
האסטרטגיה של השבוע החולף היתה מוצלחת עם כיסוי שתי האפשרויות, הן הדשדוש והן מצב של ירידה במדדים. אלו שהמתינו ליום שלישי הם המרויחים הגדולים מהאסטרטגיה אך גם אלו שמימשו לאחר הירידות החדות בשני, קצרו רווחים נאים.

השבוע, בשל מסחר מקוצר וחוסר כיוון ברור (לאחר הפתיחה החיובית החדה הצפויה בבוקר יום ראשון) נבחר באסטרטגיה פשוטה במיוחד של כתיבת מדרגים רחוקים מאוד לשני הצדדים תוך יצירת אוכף. אין באסטרטגיה זו תשואה גבוהה במיוחד אך הסיכון בשבוע מסחר מקוצר ומקוטע הוא גבוה מאוד, ולכן המטרה היא מספר אחוזים בודדים בלבד תוך סיכון מינימאלי.

ההנחות בבסיס אסטרטגיה זו:
# שבוע המסחר מקוצר, ולכן ננסה להימנע מבחירת כיוון.
# מכיוון שישנם ימים בהם לא יתקיים המסחר נבחר באסטרטגיה שתניב רווח גם (ובעיקר) במצב דשדוש, שכן ימים ללא מסחר יובילו לשחיקת האופציות.
# בשל התנודתיות החריפה, והקירבה היחסית לפקיעה נבחר באופציות רחוקות מהכסף שאמנם לא יניבו רווח רב אך תהיינה יציבות יותר ובעלות אחוז שחיקה גבוה משמעותית.

האסטרטגיה המוצעת היא עפ"י מדד 760 ולכן יש לערוך התאמות כנדרש.

ראשית, נבצע מדרוג עולה:
נקנה CALL 830.
נמכור CALL 820.

לאחריו, נבצע מדרוג יורד:
נקנה PUT 710.
נמכור PUT 720.

לא מבצעים אסטרטגיה זו פעם אחת אלא חוזרים עליה מספר פעמים רב, כל אחד בהתאם לרמת הסיכון אותה הוא מוכן ליטול והבטחונות אותם מעוניין להשקיע (1000 ₪ בטחון בלבד לכל כתיבה).

כמובן ששתי הרגליים של האוכף אינן שוות בריחוקן מהסטרייק בשל העובדה כי מחירי ה PUT נמוכים משמעותית כתוצאה מהאוירה האופטימית.

הרווח המקסימאלי הוא כמובן בשוק מדשדש, עולה בצורה מתונה או יורד בצורה מתונה (שוב, לאחר הפתיחה בראשון).

בהצלחה !

שחקן שלום רב,
באסטרטגיות שאתה מציע אתה תמיד מדגיש לממש ברווח של 10%.

כאשר מדובר באופציה שקנית אני מבין את המושג , פירושו למכור אותה ביותר כסף מאשר קנית. אולם באופציה שמכרת אני לא מבין כיצד ניתן לממש , הרי אתה מחוייב לזה שמכרת לו את האופציה (לפחות עד הפקיעה) ?

אודה לך אם תבאר את המושג "מימוש" - עבור אסטרטגיה הכוללת קנייה ומכירה (=כתיבה) של אופציות.

בתודה מראש,
גל.

יש מושג שנקרא סגירת פוזיציה כמו שפתחת ככה אתה סוגר.
מכרת לדוגמא את קול 800 במחיר של 850 ש"ח הוא הגיע למחיר של 650 והחלטת שהוא עלול לעלות חזרה אז בקניה שלו אתה בעצם סוגר את הפוזיציה....
יכול להיות יש דרך אחרת לסגירת פוזיציה של השחקנים שכותבים ( לא ביניהם, לא ממליץ) אבל אם יש דרך אחרת זה למעשה מה שקורה....
שמסתכלים ברשימת האופציות בביזפורטל אתה רואה שינוי בפוזיציות באחוזים... יש אופציות שהאחוזים שלילים... כלומר אנשים סגרו פוזיציות ובעצם במקום 1000 יחידות יהיו 950 יחידות שנסחרות.
יום טוב.

כמו שזה נראה כרגע - יום חמישי סוף יום המסחר לקול 820 יש סיכוי לא רע לפקוע בתוך הכסף , ואז האסטרטגיה הזאת תיכשל בגדול .
לא יודע מה אתכם , אני הפסקתי לחכות לתיקון מטה , כמו שזה נראה היום , עוד ועוד מוסדיים נכנסים לשוק , והמעוף לא נראה כמו אחד שהולך לחזור לרמות ה700 בקרוב , אם בכלל .