לא אגורות

שלום
רציתי לשאול במידה ואדם השקיע על מדד הנד"לן סכום מסוים והמדד ירד 20 נקודות ואח"כ עלה ב20 נקודות האם האדם הפסיד כסף?
תודה

בהתעלם מעמלות, נשאר בדיוק אותו הסכום.

ובתנאי שלא קנית תעודת סל ממונפת ששם יש שחיקה

למה בממונפות יש שחיקה הרי גם בירידה וגם בעלייה היא ממונפת?

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי ריקי81

למה בממונפות יש שחיקה הרי גם בירידה וגם בעלייה היא ממונפת?

---

כי אלמנט הזמן משפיע בממונפות

לא מדובר כאן על אלמנט הזמן אלא על שחיקה של תנודתיות. תחשבו על תעודת לונג ממונפות פי 3. כל עוד התנועה היא לכיוון מעלה הכל טוב ויפה. עלייה של אחוז במדד משמעותה הגדול (לצורך פישוט החישוב) עלייה 3% בתעודה. אולם ברגע שתבוא תנודה למטה, התנודה היא בהכפלה.

נניח שמתחילים עם 100 ש"ח והמדד עושה 5% ביום הרווח שלנו הוא 15%. כלומר יש לנו על הנייר 115 ש"ח. אם לאחר יום המדד יורד 5% אנחנו מפסידים 15% אבל עכשיו 15% מתוך 115 ולא מתוך 100. יוצא שעל הנייר התעודה שווה 97.75 ולא 100 (הערך ההתחלתי). זה אומנם נכון לכל תעודה גם לא ממונפת. אבל בגלל המינוף, תנודות לכיוון הנגדי שוחקת את התעודה בצורה משמעותית יותר.

תודה אודות התגובה המנומקת 8-)

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי gsk

לא מדובר כאן על אלמנט הזמן אלא על שחיקה של תנודתיות. תחשבו על תעודת לונג ממונפות פי 3. כל עוד התנועה היא לכיוון מעלה הכל טוב ויפה. עלייה של אחוז במדד משמעותה הגדול (לצורך פישוט החישוב) עלייה 3% בתעודה. אולם ברגע שתבוא תנודה למטה, התנודה היא בהכפלה.

נניח שמתחילים עם 100 ש"ח והמדד עושה 5% ביום הרווח שלנו הוא 15%. כלומר יש לנו על הנייר 115 ש"ח. אם לאחר יום המדד יורד 5% אנחנו מפסידים 15% אבל עכשיו 15% מתוך 115 ולא מתוך 100. יוצא שעל הנייר התעודה שווה 97.75 ולא 100 (הערך ההתחלתי). זה אומנם נכון לכל תעודה גם לא ממונפת. אבל בגלל המינוף, תנודות לכיוון הנגדי שוחקת את התעודה בצורה משמעותית יותר.

---

ענית (נכון!) לגבי שחיקה באחוזים (עליה וירידה באחוז זהה), היא שאלה לגבי נקודות (ירידה ועליה זהים בנקודות).
האם גם בנקודות יש שחיקה כזאת?

על תעודות שורט קרא כאן:
viewtopic.php?f=52&t=3210

ואחר כך כאן:
viewtopic.php?f=52&t=3235

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי gsk

נניח שמתחילים עם 100 ש"ח והמדד עושה 5% ביום הרווח שלנו הוא 15%. כלומר יש לנו על הנייר 115 ש"ח. אם לאחר יום המדד יורד 5% אנחנו מפסידים 15% אבל עכשיו 15% מתוך 115 ולא מתוך 100. יוצא שעל הנייר התעודה שווה 97.75 ולא 100 (הערך ההתחלתי). זה אומנם נכון לכל תעודה גם לא ממונפת. אבל בגלל המינוף, תנודות לכיוון הנגדי שוחקת את התעודה בצורה משמעותית יותר.

---

אם כך אז שחיקה יש בכל התעודות, גם בלא ממונפות, אך היא פשוט משמעותית יותר בתעודות הממונפות.