כתיבת שוקת לפי דלתא?

שאלה למנוסים ממני....
האם זה סביר ובטוח (יחסית) לכתוב שוקת לפי ערכי הדלתא?
למשל פוט בדלתא עד -0.5 (כרגע P990 שווי אופ' 60 ש"ח)
וקול בדלתא עד 3 (כרגע C1250 ב 17 ש"ח).
ומידי פעם, בואו נגיע בכל יום חמישי, לאזן מחדש אם הייתה חריגה.

מישהו פעם אמר לי שהסיכוי שאופ' בדלתא פחות מ10 ישלפ בפקיעה אפסי.

איציק

מה זה שונה מאשר לקנות לפי מחיר?

להפך הכנסת הווגה לתמונה נותנת לך מצב יותר אמיתי

אופציה עם דלתא 10, היא עם סיכוי של 90 לא להיות בפקיעה. (תיאורטית כמובן, בהתבסס על הלק-שולס)
אופציה בכסף ץהיה עם 50 דלתא, כי כביכול יש לה סיכוי 50 50 להיות בעלת ערך בפקיעה
וכו'

לפי זה אתה כבר יכול לענות לבד האם כדאי, או לא, לנהל אסטרטגיות ע"פ הדלתא.

אני חושב שגם דלתא או המחיר בסופו של דבר משקפים את הסיכוי/סיכון.
איש איש לפי העדפתו.

הדלתא, בנוסף הגדרה שהיא מציגה את השינוי במחיר האופציה עם שינוי של 1 נק' בנכס הבסיס מייצגת גם את ההסתברות שהאופציה תפקע בכסף. לדוגמה, באופציות על הכסף הדלתא היא 50 בקירוב, כלומר הסיכוי שהאופציה תפקע בכסף כמעט זהה לסיכוי שתפקע מחוץ לכסף.

לפי עיקרון זה, אופציות עם דלתא נמוכה מאוד כפי שציינת, יפקעו מחוץ לכסף בסבירות מאוד גבוהה, אבל ברור שהדלתא יכולה להתשנות עם שינויים במדד......

לשיקולך

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי leayael

מה זה שונה מאשר לקנות לפי מחיר?

להפך הכנסת הווגה לתמונה נותנת לך מצב יותר אמיתי

---

עד עכשיו פעלתי בשוקת רחוקה בכתיבה לפי מרחק ולא לפי מחיר.

איציק

ללא שום קשר לדלתא, ווגה ואחרים
נכון להגיד שהסבירות נמוכה לפקיעה בקצוות המדד
אך היא עדיין קיימת ואז יחס הסיכון/סיכוי פועל נגדך

לא ממולץ לכתוב אופציות בקצוות מ-2 סיבות ..
ראשונה ביזבוז ביטחונות והשניה רווח נמוך
אציע לך לעשות דווקא להפך תקנה אותם
כהגנות לכתיבה של אופציות קרובות יותר

אבל .... שים לב תמיד לתמחורים

חודש שעבר שחקן ניהל שוקת כזאת בדיוק ויש שרשור אם אני לא טועה של דמי כיס בקשר לכך..

מבין שלא הובנתי. לא נורא.... אעשה ניסוי בקטן בחודשים הקרובים.

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי itsikf1

מבין שלא הובנתי. לא נורא.... אעשה ניסוי בקטן בחודשים הקרובים.

---

כמדומני שאף אחד כאן לא ינסה להכות אותך או משהו כזה אם תרצה להסביר שוב באופן שתהיה מובן (אצלנו אמרו אם חסר לך בהסברה סימן שחסר לך בהבנה, כמובן הכל ברוח טובה אבל אולי תבדוק את עצמך טוב אולי אתה עדיין לא סגור על מה שאתה רוצה)

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי itsikf1

מבין שלא הובנתי. לא נורא.... אעשה ניסוי בקטן בחודשים הקרובים.

---

איציק,

הרעיון מעניין מאד. אבל יש קטצ' קטן. היווניות שמפורסמות מסתמכות על סטיית התקן הכללית. אבל מחירי BS לא מתאימים למחירים בפועל. אז למעשה צריך להסתכל על הדלתא לאחר שהצבת בנוסחת BS את סטיית התקן הגלומה של האופציה.

ואז נשאלת השאלה, אם יש הבדל בין ההסתכלות על הדלתא לבין סתם הסתכלות על המחיר. צריך לשחק עם זה קצת. אבל הרעיון בהחלט מעניין.